📰 Евро изо всех сил пытается продолжить рост, оставаясь ниже 1,0600.

Евро изо всех сил пытается продолжить рост, оставаясь ниже 1,0600.

Евро (EUR) укрепляется против доллара США (USD) в понедельник, мотивируя пару EUR/USD вернуть себе область около 1,0590 и продолжить рост третью сессию подряд после открытия торгов на старом континенте.

Между тем, доллар находится под некоторым давлением, чуть выше уровня 106,00, измеряемого индексом доллара США (DXY). За этим следует продолжительное восстановление комплекса рисков, наблюдаемое во второй половине прошлой недели.

Глядя на рынки с фиксированной доходностью по обе стороны океана, доходность кажется бесцельной.

Прогноз денежно-кредитной политики остается неизменным: инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) поднимет процентные ставки на 25 б.п. до конца года. Между тем, на рынке продолжаются разговоры о вероятной тупиковой ситуации в изменении политики Европейского центрального банка (ЕЦБ), несмотря на уровни инфляции, которые превосходят цели банка, и растущие опасения по поводу потенциальной рецессии.

Что касается позиционирования, чистые длинные позиции по евро продолжили снижение в течение недели, завершившейся 26 сентября, согласно отчету CFTC, что соответствует резкой распродаже спотовых позиций, наблюдавшейся в последние несколько недель.

Что касается внутреннего рынка, окончательный индекс деловой активности в производственном секторе Германии составил 39,6 в сентябре и 43,4, когда речь идет о более широкой еврозоне. Кроме того, уровень безработицы в блоке в августе оставался стабильным на уровне 6,4%.

В США, как ожидается, все внимание будет приковано к публикации индекса деловой активности в производственном секторе от ISM, которому будут способствовать расходы на строительство, окончательный глобальный индекс деловой активности в производственном секторе от S&P, а также выступления президента Федерального резервного банка Филадельфии Патрика Харкера (избиратель, ястреб), FOMC. Губернатор Майкл Барр (постоянный избиратель, центрист) и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс (постоянный избиратель, центрист).

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: восстановление евро застопорилось перед уровнем 1,0600

Технический анализ: не следует исключать еще одно падение до 1,0490.

Пара EUR/USD надеется закрепить отскок от минимумов прошлой недели около 1,0490.

Если отскок EUR/USD станет более серьезным, пара столкнется со следующим восходящим барьером на максимуме 12 сентября 1,0767, прежде чем достичь решающей 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0827. Если пара выйдет за пределы этого уровня, она может столкнуться с проблемой временной 55-дневной SMA на отметке 1,0843, перед вершиной 30 августа на отметке 1,0945 и психологическим барьером на отметке 1,1000. Превышение последнего может побудить пару протестировать пик 10 августа 1,1064 перед максимумом 27 июля 1,1149 и вершиной 2023 года 1,1275, достигнутой 18 июля.

С другой стороны, минимум 28 сентября 1,0491 становится следующей поддержкой перед минимумом 2023 года 1,0481 от 6 января.

Пока пара EUR/USD остается ниже 200-дневной SMA, существует вероятность еще большего отрицательного давления.

ЕЦБ: часто задаваемые вопросы

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в ​​регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE – это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. QE – это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к достижению цели стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009–2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась устойчиво низкой, а также во время пандемии Covid.

Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в режиме QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно (или бычье) для евро.