🗯 Акции SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI): преодоление потрясений в сфере финансовых технологий

Акции SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI): преодоление потрясений в сфере финансовых технологий

SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) успешно преодолевает потрясения в финтех-индустрии. Акции универсальной финтех-компании по управлению капиталом с начала года выросли на 76,7%. Между тем, акции крупных финтех-компаний, таких как Block (NYSE:SQ), Paypal (NASDAQ:PYPL) и Adyen (OTC:ADYEY), упали на 21%, 13% и 50% соответственно. Поскольку сохраняется сильный операционный импульс и прибыльность, которая появится ближе к кварталу, опережающие результаты SOFI, вероятно, продолжатся. Таким образом, я оптимистично смотрю на акции.

Почему акции SOFI превосходят конкурентов по отрасли?

Успех и отличие SOFI от аналогов в отрасли можно объяснить несколькими факторами. Хотя в последние годы в финтех-индустрии наблюдается приток конкурентов, SOFI удалось отвоевать для себя значительный рынок. Его инновационный подход не только выделил его, но и разрушил традиционных игроков, таких как PayPal.

Давайте подробнее рассмотрим конкретные причины доминирования SOFI в этой быстро меняющейся отрасли.

Что отличает SOFI от конкурентов в сфере финансовых технологий, так это ее инновационная универсальная платформа. Вместо того, чтобы предлагать изолированные решения, SOFI предлагает широкий спектр услуг, которые коллективно дают пользователям возможность «управлять своими финансами» независимо от их положения на финансовом пути. Некоторые стремятся уменьшить свой долг, другие стремятся начать инвестировать, а некоторые нуждаются в автокредите. Комплексный продукт SOFI обслуживает гораздо более широкую аудиторию по сравнению с конкурентами.

В дополнение к своей комплексной финансовой платформе SOFI произвела революцию в отрасли, приняв бизнес-модель со сверхнизкими комиссиями. Такие услуги, как P2P-переводы, возврат товаров, овердрафты, транзакции в точках продаж (POS) (как внутри страны, так и за рубежом), а также мобильный сбор депозитов, среди прочего, предоставляются совершенно бесплатно. Очевидно, что это стало шоком для финтех-индустрии, поскольку за такие услуги обычно взимается разная комиссия.

Как провал SOFI выражается в цифрах?

Комплексная и экономически эффективная платформа SOFI уже некоторое время меняет правила игры в финтех-индустрии. Последние результаты компании за второй квартал подтверждают эту тенденцию, ознаменовав девятый квартал подряд рекордной выручки и четвертый квартал подряд рекордной скорректированной EBITDA. В частности, скорректированная чистая выручка достигла $489 млн, что на 37% больше, чем в прошлом году, а скорректированная EBITDA выросла на невероятные 285% до $77 млн, что обусловлено эффектом масштаба.

Эти результаты продемонстрировали рекордные доходы как в сегментах технологической платформы SOFI, так и в сегментах финансовых услуг, чему способствовал резкий рост числа новых членов и устойчивые тенденции монетизации. Что касается роста пользователей, во втором квартале SOFI добавила рекордные 584 000 новых членов, в результате чего общее число членов достигло 6,24 миллиона, что на впечатляющие 44% больше, чем в прошлом году. В нынешнем экономическом климате быстрое расширение SOFI является свидетельством резонанса ее платформы с потребителями.

Чтобы получить более четкое представление об уникальном успехе SOFI в сегодняшних условиях, рассмотрим ее скорректированную чистую выручку от кредитования в размере 322 миллионов долларов США во втором квартале, которая выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сегмент потребительских кредитов также продемонстрировал свою силу, обеспечив рекордную сумму в 3,7 миллиарда долларов США, что на 51% больше, чем во втором квартале 2022 года. Эти цифры резко контрастируют с преобладающей кредитной средой, где рост ставок ослабил выдачу кредитов, особенно на уровне индивидуальных потребителей.

Служба жилищных кредитов SOFI также великолепна, учитывая, что за последний год ипотечные кредиты становятся все более дорогими. Компания почти утроила количество исходящих заявок по сравнению с предыдущим кварталом. Это стало возможным благодаря приобретению SOFI компании Wyndham Capital Mortgage. WCM существенно улучшил качество цифрового ипотечного кредитования для клиентов SOFI, сократив при этом использование сторонних партнеров и процессов.

В целом, SOFI, похоже, реализует выигрышную стратегию по всем направлениям, даже в условиях самой сложной макроэкономической ситуации последнего десятилетия. В этом контексте достижения компании тем более впечатляют.

Дорога к прибыльности для укрепления доверия инвесторов

Прорывная бизнес-модель SOFI, несомненно, дала замечательные показатели роста. Этот прогресс, на мой взгляд, является важным шагом на пути к достижению прибыльности, и это достижение должно еще больше укрепить доверие инвесторов к акциям компании.

Следует признать, что создание такой комплексной платформы обошлось дорого. Существенные расходы SOFI на НИОКР (именуемые в отчете о прибылях и убытках расходами на разработку технологий и продуктов) исторически были повышенными. Однако с ростом приходит масштаб, а с масштабом — повышение прибыльности. Как отмечалось ранее, скорректированная EBITDA в размере $77 млн ​​представляет собой маржу в 16%, что является значительным улучшением по сравнению с рентабельностью примерно в 5,6%, наблюдавшейся в предыдущем году.

Таким образом, хотя SOFI сообщила о чистых убытках по GAAP в размере около $48 млн во втором квартале, это означает значительное улучшение по сравнению с убытком примерно в $96 млн за тот же период прошлого года. Важно отметить, что вознаграждение, основанное на акциях, упало до 15,5% скорректированной чистой выручки по сравнению с 23% в предыдущем году. Учитывая текущую динамику роста и тенденцию к увеличению маржи, руководство ожидает прибыльности по GAAP к четвертому кварталу этого года, что является надежной уверенностью для инвесторов.

По мнению аналитиков, акции SOFI стоит покупать?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, SoFi Technologies имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на шести покупках, семи удержаниях и четырех продажах, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SoFi Technologies на уровне $9,84 предполагает потенциал роста на 23,8%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции SOFI, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Дэн Долев из Mizuho Securities со средней доходностью 13,81% за штуку. рейтинг и 59% успеха.

Вывод

В целом, SOFI Technologies отличается от своих аналогов в сфере финансовых технологий своей инновационной универсальной платформой и сверхнизкими комиссиями. Ее недавние финансовые результаты, характеризующиеся рекордными доходами и сильным расширением пользователей, убедительно подчеркивают способность SOFI процветать в бурной среде финансовых технологий. Кроме того, по мере того, как SOFI приближается к прибыльности, доверие инвесторов, вероятно, будет укрепляться.

Учитывая эту ситуацию, хотя устойчивый рост акций SOFI с начала года может свидетельствовать о том, что нынешние инвесторы упустили свою выгоду, перспектива дальнейшего роста остается весьма правдоподобной.