💬 Цена на золото обновила недельный минимум на фоне укрепления доллара США и PMI в сфере услуг

Цена на золото обновила недельный минимум на фоне укрепления доллара США и PMI в сфере услуг

Цена на золото (XAU/USD) продолжает коррекцию после выступления президента ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз и оптимистичного PMI в сфере услуг ISM в США за август. ФРС Коллинз отметила, что этот этап денежно-кредитной политики требует терпения, и политические решения будут основываться на поступающих данных. ISM сообщил о резком увеличении показателя в сфере услуг до 54,5 против ожиданий 52,5 и июльского значения 52,7.

Драгоценный металл остается под давлением, поскольку инвесторы продолжают вкладывать деньги в доллар США из-за усиливающихся опасений глобальной рецессии. Инвесторы поддерживали доллар США как безопасную гавань, поскольку развивающиеся экономики столкнулись с гневом более высоких процентных ставок со стороны западных центральных банков и потенциальными рисками роста дефляции для китайской экономики.

По сути, это не кажется плохим для цены на золото, поскольку уровень безработицы в США резко вырос до 3,8%, а рост заработной платы замедлился в августе. Инвесторы надеются, что Федеральная резервная система (ФРС) прекратит повышать процентные ставки. Управляющий ФРС Кристофер Уоллер поддержал эту точку зрения, сославшись на последние экономические данные, которые предоставили центральному банку больше возможностей для оценки того, нужно ли снова повышать стоимость заимствований.

Движущие силы рынка: цена на золото продолжает падать, поскольку PMI в сфере услуг остается оптимистичным

Технический анализ: цена на золото тестирует область ниже $1920

Цена на золото продолжает свою двухдневную полосу неудач и опускается ниже минимума вторника в $1925,37, поскольку доллар США остается устойчивым из-за настроений избегать риска. Драгоценный металл опускается ниже 20- и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Интерес к желтому металлу после восстановления почти до $1950,00 указывает на то, что инвесторы рассматривали откат как новую возможность для продажи. 200-дневная EMA продолжит выступать в качестве мощной подушки безопасности для быков по золоту.

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для размещения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.