💬 Прогноз цен на золото: XAU/USD растет на фоне снижения доходности в преддверии Джексон-Хоула

Прогноз цен на золото: XAU/USD растет на фоне снижения доходности в преддверии Джексон-Хоула

Анализ золота (XAU/USD)

Долгосрочный нисходящий тренд золота остается неизменным, несмотря на недавнюю отсрочку

Золото остается в нисходящем канале, но нашло поддержку перед отметкой в ​​$1875, поднявшись на этой неделе по мере замедления роста доходности. Поскольку ожидается, что ставка по фондам ФРС будет оставаться повышенной в течение длительного времени, потенциал роста золота кажется недолговечным.

Недельный график золота

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Реальные процентные ставки выросли выше 2%, что снижает привлекательность золота

Рост безрисковых ставок, таких как казначейские облигации США, представляет собой проблему для беспроцентного металла, поскольку трейдеры могут получить «безрисковую» норму прибыли, которая растет. Таким образом, это оказало понижательное давление на золото, в частности, вплоть до сегодняшнего утреннего падения доходности 10-летних облигаций. Как и следовало ожидать, золото продемонстрировало сильную отрицательную корреляцию с доходностью в США, поэтому мы наблюдаем краткосрочное падение металла.

Золото против реальной доходности в США

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Бычий рост золота кажется неубедительным

Дневной график показывает, что драгоценный металл находится на пути к росту третий день, но технические индикаторы вызывают сомнения относительно длительного движения вверх. Недавний подъем золота кажется затрудненным, поскольку на предыдущих четырех дневных свечах можно увидеть верхние фитили, что указывает на отказ от более высоких цен перед каждым дневным закрытием. Вообще говоря, движение против тренда требует волатильности и последующего импульса, чтобы изменить краткосрочное направление, а индикатор ATR (коричневая линия) ниже показывает устойчивое снижение волатильности.

Первоначальный вызов потенциальному бычьему развороту возникает на уровне 1915 долларов, а уровень 1937 года требует переоценки среднесрочного медвежьего тренда. Однако из-за отсутствия бычьего развития, более низкой волатильности и очень сильной отрицательной корреляции с повышенной доходностью 10-летних облигаций США (коэффициент корреляции около -1) золото сохраняет свой медвежий прогноз.

Уровни снижения включают минимум колебания на уровне 1885 долларов, при этом долгосрочный уровень значимости составляет 1875 долларов для продолжения снижения. Риски для текущих перспектив золота могут возникнуть позднее на этой неделе, если Джером Пауэлл сигнализирует о более «голубином» курсе процентных ставок, но до сих пор он был осторожен и не выдал слишком много, учитывая непредсказуемый характер инфляции.

Дневной график золота

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Посмотрите, как трейдеры используют мнение клиентов IG

Завтра вечером ознаменуется официальное начало Экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, на котором самые острые умы представят и обсудят данные по теме этого года «Структурные сдвиги в мировой экономике». Одним из этих сдвигов стало нарушение обратной зависимости между безработицей и уровнем инфляции, поскольку рынки труда остаются напряженными на протяжении всего роста инфляции и ее недавнего снижения.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX