🖥 Рэймонд Джеймс говорит, что эти новые акции Уоррена Баффета имеют двузначный потенциал роста

Рэймонд Джеймс говорит, что эти новые акции Уоррена Баффета имеют двузначный потенциал роста

Иногда бывает сложно определить лучшие акции для покупки, но вы могли бы сделать намного хуже, чем проверить акции, выбранные одним из самых опытных менеджеров хедж-фондов в мире — Уорреном Баффетом.

Выбор акций Баффетом является популярным источником вдохновения для инвесторов, и на то есть веские причины. Его потрясающая способность выбирать акции дала ему прозвище «Оракул из Омахи» и состояние в размере около 117 миллиардов долларов, что сделало его одним из самых богатых людей в мире. Его фирма Berkshire Hathaway также считается одной из самых успешных, ее совокупные активы превышают 1 триллион долларов.

Поэтому очевидно, что когда Баффет отправляется за покупками, инвесторы стремятся узнать, что в сумке. Во втором квартале Баффет открыл новые позиции в нескольких компаниях, занимающихся жилищным строительством, и, поскольку он известен своим стилем инвестирования в стоимость, он должен думать, что эти компании предлагают именно это прямо сейчас.

Но не только Баффету нравится внешний вид этих конкретных акций. Аналитик Raymond James Бак Хорн также указал на возможности этих акций, полагая, что они готовы обеспечить двузначный рост в течение следующего года.

Для более полного представления об их перспективах мы решили запустить эти тикеры через базу данных TipRanks. Вот что мы нашли.

Д.Р. Хортон, Инк. (DHI)

Первая акция, на которую делает ставку Баффет, — это D.R. Horton, техасская строительная фирма, лидер жилищного строительства США. Компания уже более 20 лет носит титул «крупнейшего в стране жилищного строительного предприятия» и работает на 113 рынках жилья в 33 штатах. Д.Р. Хортон работает над проектами как частных домов, так и многоквартирных жилых комплексов.

Д.Р. Хортон строит дома уже 45 лет и за это время заключил более 1 миллиона строительных контрактов. У компании есть портфель проектов, включающий дома во всех ценовых категориях, от менее 200 000 до более 1 миллиона долларов, и даже может внедрить технологию умного дома с нуля во время строительства.

Несмотря на то, что компания занимает лидирующие позиции в своей отрасли, она ощутила влияние встречного ветра в сфере недвижимости. Прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом в течение последних нескольких кварталов, даже несмотря на то, что доходы показали рост в годовом исчислении. Эта модель продолжилась в недавно опубликованных результатах за 3 квартал 2023 финансового года. Выручка DHI составила 9,7 млрд долларов, что на 11% больше, чем в квартале прошлого года, но чистая прибыль на акцию без учета GAAP в размере 3,90 доллара была значительно ниже показателя 3 квартала 2022 г. 4,67 доллара. Тем не менее, что более важно для инвесторов, DHI превзошла прогнозы как по верхней, так и по нижней строчке в третьем квартале: выручка превысила ожидания на 1,31 миллиарда долларов, а прибыль на акцию превысила 1,07 доллара на акцию.

Забегая вперед, DHI сообщила о двух важных показателях, которые предвещают хорошие перспективы для будущего бизнеса. Во-первых, в третьем квартале было закрыто 22 985 домов, что на 8% больше, чем в прошлом году, а общая стоимость закрытия этих домов выросла на 4% в годовом исчислении до 8,7 млрд долларов. А чистые заказы компании выросли на впечатляющие 37% в годовом исчислении до 22 879 домов. Общая стоимость чистых заказов на продажу составила 8,7 млрд долларов США, что на 26% больше, чем в прошлом году. Таким образом, компания повысила прогноз выручки на год, и теперь ожидается, что выручка достигнет диапазона от 34,7 до 35,1 миллиарда долларов по сравнению с 31,5-33 миллиардами долларов ранее. Консенсус составил 32,34 миллиарда долларов.

Что касается Уоррена Баффета, его фирма открыла новую позицию в DHI во втором календарном квартале. Berkshire Hathaway раскрыла информацию о покупке 5 969 714 акций DHI, что является крупным приобретением акций, которое в настоящее время стоит около 700 миллионов долларов.

Обращаясь к точке зрения Рэймонда Джеймса, мы обнаруживаем, что аналитик Бак Хорн впечатлен Д.Р. Перспективы Хортона на ближайшие несколько кварталов. Он пишет: «Сейчас мы видим, что DHI находится на пути к двузначному росту прибыли на акцию и показателям ROIC на 20%+ в 24 финансовом году, в первую очередь благодаря растущей платформе арендного жилья, которая, по нашему мнению, значительно снизит циклическую волатильность, связанную с ставки по ипотечным кредитам. Мы считаем, что с его нетронутым балансовым отчетом, ориентированным на возможности роста и приобретения, прозрачность доходов и прибыльность DHI улучшились до такой степени, что инвесторам не следует бояться текущих оценок».

Наряду с этими комментариями Home дает акциям DHI рейтинг «Выгоднее» (т. Е. «Покупать») с целевой ценой в 160 долларов, что предполагает годовой потенциал роста ~ 36%. (Чтобы посмотреть послужной список Home, нажмите здесь)

В целом DHI получила 15 недавних обзоров аналитиков Уолл-стрит, в том числе 10 покупок, 4 удержания и 1 продажу, что дает акции консенсус-рейтинг умеренной покупки. Акции продаются за 117,31 доллара, а средняя целевая цена в 144 доллара предполагает потенциал роста ~ 23% на годовом горизонте. (См. прогноз запасов DHI)

Корпорация Леннар (LEN)

Следующим выбором Баффета, на который мы смотрим, является Lennar Corp из Флориды, еще одна крупная компания по строительству жилья в США. Lennar работает на восточном и юго-восточном побережье, в районе Великих озер, в Техасе и Оклахоме, а также в регионах западного и западного побережья. Компания постоянно входит в пятерку крупнейших строителей жилья в стране по общему объему продаж жилья. С момента своего основания в 1954 году Леннар построил более 1 миллиона домов.

Компания контролирует ряд брендов, которые предлагают услуги во всех аспектах индустрии новостроек. В сфере строительства работают пять брендов, а Lennar Mortgage, Lennar Title и Lennar Insurance Agency предоставляют необходимые финансовые услуги, чтобы сделать дома доступными для покупателей. Lennar имеет долгую историю расширения своей деятельности за счет приобретений и в настоящее время работает в 26 штатах.

В 2022 году общая выручка Леннара составила более 33 миллиардов долларов, но в этом году компания еще не совсем на пути к достижению этой цифры. В своем отчете за 2 квартал 2023 года Lennar показала выручку в размере 8,05 млрд долларов, что на 3,7% меньше, чем в прошлом году, хотя следует отметить, что это было примерно на 810 млн долларов выше оценок. Прибыль компании за второй квартал, прибыль на акцию в размере $2,94 по показателям, не предусмотренным GAAP, также превзошла прогноз — на 62 цента на акцию.

Lennar сдал 17 074 дома во втором квартале и завершил квартал с новыми заказами на 17 885 домов на общую сумму 8,2 миллиарда долларов. Невыполненные работы компании, важный показатель для будущего бизнеса, составили 20 214 домов на сумму 9,5 миллиардов долларов.

Отражая новую позицию Berkshire Hathaway Баффета, фирма спустила курок на 152 572 акции во втором квартале. Эта доля в Lennar в настоящее время оценивается в 17,85 миллиона долларов.

Бак Хорн из Рэймонда Джеймса, также настроенный оптимистично в отношении этих акций, впечатлен способностью Леннара поддерживать производство.

«Сочетая целевое снижение цен, стимулы и снижение ставок по ипотечным кредитам для поддержания производства в домашних условиях, несмотря на волатильность ставок по ипотечным кредитам, Леннар смог выявить значительный резервуар неудовлетворенного спроса на жилье гораздо раньше, чем большинство… Мы находим акции LEN, торгующиеся на уровне 1,7-кратная скользящая балансовая стоимость и 9,5-кратная наша прибыль на акцию за 24 финансовый год, что примерно соответствует средним показателям аналогов. Таким образом, мы считаем, что акции LEN по-прежнему заслуживают существенной переоценки благодаря прогнозируемому ROIC более 15%, двузначному росту прибыли на акцию и чистому балансу без долга», — считает Хорн.

Количественно оценивая свою позицию, Хорн оценивает LEN как «выигрыш» (т. е. «покупать») и устанавливает целевую цену акций в 150 долларов, чтобы показать свою уверенность в 28-процентном приросте на 12-месячном горизонте.

В целом Леннар получил 16 недавних обзоров аналитиков, в том числе 10 покупок, 4 удержания и 2 продажи, что дает акции консенсус-рейтинг умеренной покупки. Средняя целевая цена в $134,40 и текущая торговая цена в $117 вместе указывают на годовой потенциал роста примерно на 15%. (См. прогноз запасов Леннара)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.