💬 Ястребиный наклон в протоколах ФРС, в то время как торговые данные в Азии ослабли: золото, доллар США/SGD, доллар США

Ястребиный наклон в протоколах ФРС, в то время как торговые данные в Азии ослабли: золото, доллар США/SGD, доллар США

Обзор рынка

Это был еще один спад на Уолл-стрит, поскольку заявления из протоколов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) не отражали уровень единства среди политиков в отношении приостановки ставок, как ожидалось изначально. В частности, ключевой вывод о том, что «большинство участников продолжали видеть значительные риски роста инфляции, которые могут потребовать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики», был в некоторой степени воспринят как ястребиный уклон.

Фьючерсы на фонды ФРС по-прежнему демонстрировали твердые ожидания приостановки ставок в сентябре (вероятность 88%), но появились сомнения относительно ноябрьского заседания. В настоящее время оценивается 35-процентная вероятность ноябрьского повышения по сравнению с 28-процентной неделей ранее. Учитывая, что ФРС подтвердила свою позицию, зависящую от данных, в протоколах, ей, возможно, все же придется столкнуться с рядом неожиданностей повышения инфляции, чтобы закрепить негативные взгляды на дополнительное ужесточение, но на данный момент протоколы использовались как катализатор риска. сплотиться, чтобы еще больше расслабиться, наряду с волнением в китайском пространстве.

Доходность казначейских облигаций США в основном оставалась стабильной, при этом доходность двухлетних облигаций колеблется на отметке 5%, что отражает перспективу более высоких процентных ставок, в то время как доходность 10-летних облигаций приближается к своему пику в октябре 2022 года. Доллар США укрепился, впервые с ноября 2022 года пересек свою 200-дневную скользящую среднюю (MA). Это сохранило давление на цены на золото в одночасье (-0,5%), которые достигли нового минимума с марта этого года. Его недельный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже уровня 50, а дальнейшее снижение потенциально может привести к тому, что уровень 1850 долларов США станет следующим.

Источник: графики IG.

Открытый чемпионат Азии

Азиатские акции, похоже, откроются отрицательно: Nikkei -0,88%, ASX -0,90% и KOSPI -1,21% на момент написания. Слабые показатели торговых данных по региону по-прежнему указывают на преобладающие сдерживающие факторы глобального спроса, отчасти усугубляемые низкими для долгосрочных условиями роста в Китае. Экспорт Японии продемонстрировал первое снижение в годовом исчислении (-0,3%) за 2,5 года, а также более низкие, чем ожидалось, показатели заказов на оборудование в июне (-5,8% против прогноза -5,5%), что может поддержать Банк. Японии (BoJ) на более постепенном пути нормализации политики.

Точно так же ненефтяной внутренний экспорт Сингапура (NODX) за июль упал, при этом сокращение на 20,2% в годовом исчислении ниже ожидаемого сокращения на 14,4%. Учитывая препятствия для условий роста в Китае, когда риски в секторе недвижимости, вероятно, будут тянуться дольше, в то время как побочные риски дефолта достигли теневого банковского сектора, растут сомнения в отношении целевого показателя роста страны в 5% в этом году. Нынешнее предубеждение заключается в том, что худшее для Китая еще впереди, и более сдержанные перспективы роста в экспортно-зависимом регионе, вероятно, сохранятся до конца года.

Укрепление доллара США накануне подтолкнуло пару USD/SGD к новому максимуму с начала года. Дневной RSI на территории перекупленности может потребовать некоторого охлаждения, но, учитывая, что пара впервые с ноября 2022 года восстановила свою 200-дневную скользящую среднюю, покупатели по-прежнему сохраняют больший контроль. Сегодня утром пара преодолевает уровень сопротивления 1,360, где уровень коррекции Фибоначчи составляет 38,2% от пика сентября 2022 года до дна февраля 2023 года. Дальнейший рост потенциально может проложить путь к повторному тестированию уровня 1,376.

Источник: графики IG.

В списке наблюдения: доллар США снова поднялся выше своей 200-дневной скользящей средней впервые с ноября 2022 года.

Прирост доллара США на 4,2% за последний месяц привел к тому, что индекс преодолел несколько ключевых сопротивлений, таких как нисходящая линия тренда, существующая с сентября 2022 года, наряду с его 200-дневной скользящей средней. Удержание выше линии MA будет ключевым моментом в будущем. На данный момент доллар США вернулся к своему уровню 103,12, где он столкнулся с сильным сопротивлением со стороны предыдущего выпуска протоколов ФРС. Восстановление уровня 103,12 потенциально может проложить путь к следующему повторному тестированию уровня 105,00, поскольку его недельный RSI пытается подняться выше ключевого уровня 50, что свидетельствует о большем контроле покупателей.

Источник: графики IG.

Среда: DJIA -0,52%; S&P 500 -0,76%; Nasdaq -1,15%, DAX +0,14%, FTSE -0,44%