💬 Nasdaq идет по стопам золота? NDX, XAU/USD Настройки цен

Nasdaq идет по стопам золота? NDX, XAU/USD Настройки цен

NASDAQ 100, NDX, золото, XAU/USD – ПРОГНОЗ:

Растущее сходство на графиках индекса Nasdaq 100 и золота предполагает, что первый может подвергнуться некоторой консолидации/незначительному отступлению в условиях роста реальной доходности.

Индекс Nasdaq 100 показал впечатляющий рост с начала года, поднявшись почти на 50%. Абсолютные уровни индекса и импульса на графиках младших таймфреймов маскируют развитие на графиках старших таймфреймов. Как только индекс приближается к своему рекордному максимуму 2021 года, импульс на графиках более высоких таймфреймов был слабым. Такие ситуации обычно повышают шансы на отскок дохлой кошки, а не на начало нового тренда (в данном случае восходящего тренда). То есть есть вероятность, что ралли начала 2023 года является частью более крупной коррекции, начавшейся в 2021 году.

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Аналогичное развитие произошло и на месячных графиках золота, впервые отмеченных во втором квартале 2023 года. См. «Золоту может быть трудно взломать $2000», опубликованном 28 марта, и «Еженедельный прогноз по золоту: не пора ли стать осторожнее с XAU/USD?» опубликовано 16 апреля. Впоследствии пара XAU/USD не смогла решительно преодолеть свои предыдущие пики 2020 и 2022 годов. Сейчас желтый металл угрожает прорваться ниже критической поддержки на 200-дневной скользящей средней. Для получения дополнительной информации см. «Прогноз золота и серебра: сейчас или никогда для XAU/USD, XAG/USD», опубликованный 13 августа.

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Помимо ценовых графиков, реальная доходность может быть связующим звеном между двумя рынками. Всплеск реальной доходности, по-видимому, является последним фактором, оказывающим давление на золото. Как подчеркивалось в обновлении на прошлой неделе, реальная доходность была повышена на фоне роста номинальных процентных ставок, что смягчило ценовое давление/инфляционные ожидания на фоне растущего восприятия более высоких процентных ставок на более длительный срок. См. «Высокая реальная доходность начинает кусать золото? Установка цены XAU/USD в преддверии индекса потребительских цен США», опубликованного 10 августа.

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Акции процветали в условиях почти нулевых процентных ставок и отрицательных реальных ставок. Однако растущая стоимость капитала и положительные реальные ставки означают, что препятствия для того, чтобы акции превзошли другие классы активов, теперь выше, особенно при оценках выше средних исторических значений. Положительные реальные ставки увеличили альтернативную стоимость владения невыгодным желтым металлом, что привело к снижению его доходности в последние месяцы.

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Само по себе ралли индекса Nasdaq 100, похоже, ослабевает. Более подробное обсуждение тренда американских индексов см. в статье «Ралли американских индексов начинают давать сбои? S&P 500, ценовые установки Nasdaq», опубликованной 3 августа. развиваться на ралли индекса Nasdaq 100. Это следует за неспособностью решительно подняться выше верхней границы восходящего канала с конца 2022 года.

Аналогичное развитие событий на дневных графиках золота в мае подтолкнуло XAU/USD к 89-дневной скользящей средней, расположенной вблизи нижнего края облака Ишимоку на дневных графиках. Для индекса Nasdaq 100 89-дневная скользящая средняя и нижняя граница облака Ишимоку в настоящее время находятся в районе 14000-14400.

Справедливости ради, это не означает, что индекс Nasdaq 100 неизбежно стал медвежьим. Это означает риск: вознаграждение для тех, кто ожидает дальнейшего роста, не кажется таким привлекательным, как несколько месяцев назад.

--- Написано Манишем Джаради, стратегом DailyFX.com

--- Свяжитесь с Джаради и подпишитесь на него в Твиттере: @JaradiManish