🎙 Прогноз занятости в несельскохозяйственном секторе США: ожидается, что июльский выпуск NFP покажет стабильный рынок труда

Прогноз занятости в несельскохозяйственном секторе США: ожидается, что июльский выпуск NFP покажет стабильный рынок труда

После публикации важных данных по занятости в США на этой неделе участники рынка ожидают важнейшего отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, который должен быть опубликован в эту пятницу, что может повлиять на решение Федеральной резервной системы США (ФРС) о том, следует ли снова повышать учетную ставку в этом году.

По данным Automatic Data Procession, число занятых в частном секторе США в июле увеличилось на 324 000 человек. Это значение превзошло ожидания рынка в 324 000 с большим отрывом. «Экономика работает лучше, чем ожидалось, и здоровый рынок труда продолжает поддерживать расходы домохозяйств», — сказала Нела Ричардсон, главный экономист ADP. В ответ на оптимистичные данные доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня с ноября, превысив 4,1% в середине недели, а индекс доллара США, который измеряет оценку доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, поднялся до самого высокого уровня. уровень почти за месяц выше 102,50.

Ранее на этой неделе Бюро трудовой статистики США сообщило, что количество вакансий в последний рабочий день июня снизилось до 9,58 млн с 9,61 млн в мае. Между тем, индекс занятости ISM в производственном секторе PMI снизился до 44,4 в июле с 48,1, что свидетельствует о продолжающемся сокращении числа рабочих мест в обрабатывающей промышленности.

Чего ожидать в следующем отчете Nonfarm Payrolls?

Рынки ожидают, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет на 200 000 в июле после более слабого, чем прогнозировалось, роста на 209 000, зарегистрированного в июне. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 3,6%, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, снизится до 4,2% с 4,4%.

ФРС повысила учетную ставку до диапазона 5,25-5,5% после июльского заседания. На пресс-конференции после встречи председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что они наблюдают признаки того, что спрос и предложение рабочей силы приходят в более сбалансированное состояние. Однако Пауэлл повторил, что спрос на рабочую силу по-прежнему значительно превышает предложение. Тем не менее, Пауэлл воздержался от подтверждения еще одного повышения ставок позже в этом году и сказал, что они продолжат внимательно следить за данными по занятости и инфляции.

Рынки в настоящее время оценивают почти 30-процентную вероятность того, что ФРС еще раз повысит учетную ставку до конца года. В случае значительного неожиданного повышения NFP в июле, когда значение NFP будет на уровне 250 000 или выше, ястребиные ставки ФРС могут доминировать в динамике и помочь доллару превзойти своих конкурентов. Если сильный показатель NFP будет сопровождаться высокой инфляцией заработной платы, ралли доллара может набрать обороты в преддверии выходных. С другой стороны, разочаровывающая цифра NFP между 100 и 150 тысячами может подчеркнуть ослабление условий на рынке труда и нанести ущерб доллару США.

Аналитики TD Securities ожидают оптимистичных показателей NFP:

«Мы рассчитываем, что фонд заработной платы останется сильным в июле, зарегистрировав прирост на 260 тысяч, а также отражая повторное ускорение с 209 тысяч в июне. Мы также ожидаем, что уровень безработицы снова снизится на одну десятую до 3,5%, поскольку мы предполагаем, что создание рабочих мест в обследовании домохозяйств приведет к такому же увеличению, как и в обследовании истеблишмента. Средняя почасовая заработная плата, вероятно, выросла на 0,3% м/м, а г/г показатель, вероятно, упадет до все еще повышенного уровня 4,2%».

Когда будут опубликованы данные US Jobs Report за июнь и как это может повлиять на курс EUR/USD?

Данные Nonfarm Payrolls, являющиеся частью отчета о занятости в США, будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу 4 августа. Пара EUR/USD остается под постоянным медвежьим давлением с тех пор, как 18 июля достигла самого высокого уровня с февраля 2022 года на отметке 1,1277. Рынок труда данные могут повлиять на оценку доллара США и спровоцировать следующее большое движение в паре.

Как объяснялось выше, более сильные, чем ожидалось, показатели NFP и горячие данные по инфляции заработной платы могут укрепить ожидания еще одного повышения ФРС в этом году и заставить EUR/USD оставаться в тени. Особенно после того, как Европейский центральный банк занял осторожную позицию в отношении дальнейшего ужесточения политики на фоне растущих признаков замедления экономической активности.

В качестве альтернативы, EUR/USD может восстановиться, если отчет о занятости покажет заметное охлаждение на рынке труда США в июле, что заставит участников рынка склоняться к тому, чтобы политика ФРС не менялась.

Аналитик FXStreet Эрен Сенгезер делится своим мнением о краткосрочных технических перспективах EUR/USD в преддверии отчета о занятости.

«EUR/USD остается в опасной близости к 1,0900, где 61,8% Фибоначчи восходящего тренда июня-середины июля усиливается 50-дневной и 100-дневной простой скользящей средней. Между тем, индикатор относительного индекса силы (RSI) остается ниже 50, что отражает отсутствие интереса покупателей».

«Дневное закрытие ниже 1,0900 может открыть дверь для длительного падения к 1,0830 (статический уровень), 1,0750 (200-дневная SMA) и 1,0700 (статический уровень, начальная точка восходящего тренда). Глядя на север, пара должна подняться выше 1,1000 (статический уровень, психологический уровень) и начать использовать этот уровень в качестве поддержки, чтобы последовательно восстановиться к 1,1080 (20-дневная SMA) и 1,1150 (статический уровень)».

Связанные новости

Часто задаваемые вопросы о заработной плате вне фермы

Nonfarm Payrolls (NFP) является частью ежемесячного отчета о занятости Бюро статистики труда США. Компонент Nonfarm Payrolls конкретно измеряет изменение числа людей, занятых в США за предыдущий месяц, за исключением сельскохозяйственной отрасли.

Показатель Nonfarm Payrolls может повлиять на решения Федеральной резервной системы, показывая, насколько успешно Федеральная резервная система выполняет свой мандат по содействию полной занятости и 2-процентной инфляции. Относительно высокий показатель NFP означает, что больше людей работают, зарабатывают больше денег и, следовательно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий результат Nonfarm Payrolls может означать, что люди изо всех сил пытаются найти работу. ФРС обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низкой безработицей, и снижает их, чтобы стимулировать стагнирующий рынок труда.

Nonfarm Payrolls обычно имеют положительную корреляцию с долларом США. Это означает, что когда данные о заработной плате оказываются выше ожидаемых, доллар США имеет тенденцию к росту, и наоборот, когда они ниже. NFP влияют на доллар США в силу их влияния на инфляцию, ожидания денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокий NFP обычно означает, что Федеральная резервная система будет более жесткой в ​​своей денежно-кредитной политике, поддерживая доллар США.

Nonfarm Payrolls, как правило, отрицательно коррелируют с ценой на золото. Это означает, что более высокая, чем ожидалось, цифра заработной платы окажет угнетающее влияние на цену золота, и наоборот. Более высокий NFP обычно оказывает положительное влияние на стоимость доллара США, и, как и большинство основных товаров, золото оценивается в долларах США. Следовательно, если доллар США растет в цене, для покупки унции золота требуется меньше долларов. Кроме того, более высокие процентные ставки (обычно помогающие более высоким NFP) также снижают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличными деньгами, когда деньги, по крайней мере, будут приносить проценты.

Несельскохозяйственные платежные ведомости — это только один компонент в более крупном отчете о рабочих местах, и он может быть затенен другими компонентами. Иногда, когда NFP выходит выше прогноза, но средняя недельная прибыль ниже, чем ожидалось, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект основного результата и интерпретирует падение прибыли как дефляционный. Компоненты «Коэффициент участия» и «Среднее количество часов в неделю» также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как «Великая отставка» или глобальный финансовый кризис.