📰 Ралли американских индексов начинает давать сбои? S&P 500, ценовые установки Nasdaq

Ралли американских индексов начинает давать сбои? S&P 500, ценовые установки Nasdaq

S&P 500, SPX, NASDAQ 100, NDX – ПРОГНОЗ:

Относительно большее количество дней падения, чем дней роста с конца июля на дневных графиках индекса Nasdaq 100, и падение индекса S&P 500 ниже поддержки впервые с апреля предполагают, что ралли американских индексов, наконец, может быть передышкой.

Понижение кредитного рейтинга США агентством Fitch и повышение долгосрочных ставок после сильных данных о занятости в частном секторе США, по-видимому, стали катализаторами снижения аппетита к риску. Тем не менее, как подчеркивалось в последних обновлениях, созрели условия хотя бы для некоторой консолидации. См. «Прогноз S&P 500, Nasdaq 100: чрезмерно оптимистичные настроения представляют незначительный риск неудачи», опубликованный 23 июля, и «Индексы акций США после FOMC: Nasdaq, S&P 500, ценовые установки Dow», опубликованный 27 июля.

Несмотря на оптимистичные квартальные отчеты США и устойчивый экономический рост, индексы США в последнее время испытывают трудности. Экстремальный оптимизм, условия перекупленности, переполненность позиций и плохая сезонность в третьем квартале, похоже, постепенно отбрасывают тень на ралли. Тем не менее, это не обязательно означает разворот более широкого восходящего тренда — ралли вполне может продолжиться. Тем не менее, с точки зрения риска и вознаграждения планка устойчивой прибыли, похоже, повышается.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

Разнообразие рынка, измеряемое фрактальными измерениями, кажется низким — впервые это было отмечено в «Техническом прогнозе Dow, S&P 500, Nasdaq: нет признаков разворота», опубликованном 9 июля. Фрактальные измерения измеряют распределение разнообразия. Когда показатель достигает нижней границы, обычно 1,25-1,30 в зависимости от рынка, это указывает на чрезвычайно низкое разнообразие, поскольку участники рынка делают ставки в одном направлении, повышая шансы как минимум на паузу/разворот. Для индекса Nasdaq 100 65-дневная фрактальная размерность упала ниже порогового значения 1,25, что стало сигналом тревоги.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

На технических графиках рост индекса Nasdaq 100, похоже, ослабевает, поскольку он испытывает немедленную амортизацию в районе 15285-15385. Кроме того, как отмечается в недавнем обновлении, месячные графики были слабыми по сравнению с 50%-ным ралли с октября (см. месячный график). Сила восходящего импульса на дневных и недельных графиках, возможно, маскирует вялые условия на месячных графиках.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

Конечно, ценовое движение все еще разворачивается, и пока нет разворота более широкого восходящего тренда. Однако отсутствие роста импульса на графиках более высоких таймфреймов будет признаком того, что ралли с прошлого года было коррекционным (как часть более широкой коррекции, начавшейся в 2022 году), а не возобновлением долгосрочного бычьего рынка. Любой прорыв ниже 15285-15385 может создать риск снижения к 14500.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

Падение индекса S&P 500 ниже незначительной поддержки на минимуме конца июля в 4550 повышает вероятность по крайней мере некоторой консолидации/незначительного отступления в краткосрочной перспективе – риск, отмеченный в конце июля. Это следует за неспособностью подняться выше конвергентного сопротивления на верхней границе восходящего канала вил с конца 2022 года и максимума апреля 2022 года на отметке 4637.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

Индекс может упасть до 4400-4415, включая 89-периодную скользящую среднюю и нижний край облака Ишимоку на 240-минутных графиках. На данный момент это может ограничить падение, учитывая все еще сильный импульс на недельных графиках. С точки зрения тренда, как подчеркивалось в последних обновлениях, тренд индекса Nasdaq 100 и индекса S&P 500 остается восходящим. Однако индексам может потребоваться консолидация перед следующим этапом роста.

--- Написано Манишем Джаради, стратегом DailyFX.com

--- Свяжитесь с Джаради и подпишитесь на него в Твиттере: @JaradiManish