💬 РБА оставил процентную ставку без изменений на уровне 4,10% в августе

РБА оставил процентную ставку без изменений на уровне 4,10% в августе

Члены правления Резервного банка Австралии (РБА) решили не вносить изменений в официальную денежную ставку (OCR), оставив ее на уровне 4,10% на своем заседании по денежно-кредитной политике в августе.

Вот основные моменты из августовского заявления РБА о денежно-кредитной политике, представленного губернатором Филипом Лоу.

Решение оставить ставки без изменений дает дополнительное время для оценки влияния повышения процентных ставок на сегодняшний день и экономических перспектив. Инфляция в Австралии снижается, но все еще слишком высока. Рост потребления домашних хозяйств слабый. Условия на рынке труда остаются очень жесткими, хотя и немного облегчились. Приоритетом остается возвращение инфляции к целевому уровню в разумные сроки. Последние данные согласуются с возвращением инфляции к целевому диапазону 2–3% в течение прогнозируемого горизонта. Перспективы потребления домохозяйств являются постоянным источником неопределенности. Некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может потребоваться для обеспечения того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню в разумные сроки, но это будет зависеть от данных и меняющейся оценки рисков.

Решение оставить ставки без изменений дает дополнительное время для оценки влияния повышения процентных ставок на сегодняшний день и экономических перспектив.

Инфляция в Австралии снижается, но все еще слишком высока.

Рост потребления домашних хозяйств слабый.

Условия на рынке труда остаются очень жесткими, хотя и немного облегчились.

Приоритетом остается возвращение инфляции к целевому уровню в разумные сроки.

Последние данные согласуются с возвращением инфляции к целевому диапазону 2–3% в течение прогнозируемого горизонта.

Перспективы потребления домохозяйств являются постоянным источником неопределенности.

Некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может потребоваться для обеспечения того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню в разумные сроки, но это будет зависеть от данных и меняющейся оценки рисков.

Реакция AUD/USD

Рефлекторно отреагировав на решение РБА, пара AUD/USD упала более чем на 40 пунктов, протестировав уровень 0,6660. Пара снизилась на 0,70% за день.

AUD/USD: 15-минутный график

Часто задаваемые вопросы о процентных ставках

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые кредитные ставки, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение ценовой стабильности, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые процентные ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция значительно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые процентные ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки, как правило, помогают укрепить валюту страны, поскольку они делают ее более привлекательным местом для размещения денег со стороны глобальных инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом сказываются на цене золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или размещать наличные деньги в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Ставка по фондам ФРС — это ставка овернайт, по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто цитируемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75–5,00 %, хотя верхний предел (в данном случае 5,00 %) является указанной цифрой. Рыночные ожидания относительно будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики.

Этот раздел ниже был опубликован в 01:30 по Гринвичу в качестве предварительного просмотра политических заявлений Резервного банка Австралии (РБА).

Поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, приближаются к концу своих циклов ужесточения, все внимание приковано к решению Резервного банка Австралии (РБА) по процентной ставке, которое должно быть объявлено во вторник.

РБА застрял между молотом и наковальней, поскольку рынок труда Австралии остается очень напряженным, а борьба страны с инфляцией наконец дает результаты. Рынок жилья также находится на пути к заметному восстановлению, что делает решение, принятое во вторник, близким к центральному банку.

Решение Резервного банка Австралии по процентной ставке: все, что вам нужно знать во вторник, 1 августа

Ожидания процентных ставок РБА: как это повлияет на AUD/USD?

Ожидается, что Резервный банк Австралии повысит официальную денежную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,10% до 4,35% после своего августовского заседания по денежно-кредитной политике, запланированного на этот вторник, с объявлением политики в 04:30 по Гринвичу.

Выступая на тему «Обзор Резервного банка и денежно-кредитной политики» на бизнес-ланче Экономического общества Австралии сразу после июльского заседания по вопросам политики, управляющий Резервного банка Австралии (РБА) Филип Лоу сказал: «Может потребоваться дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы гарантировать что инфляция вернется к цели в разумные сроки, но это будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция».

С тех пор австралийские данные были неоднозначными: инфляция замедлилась, а рынок труда и жилья продолжает демонстрировать устойчивость. Индекс потребительских цен Австралии (CPI) вырос на 0,8% в июньском квартале при прогнозах на 1,0% и наименьшем росте с третьего квартала 2021 года. Годовой темп базовой инфляции замедлился до 6,0% с 6,6%. Между тем, уровень безработицы упал до нового минимума за последние пять десятилетий в 3,5% в июне, а число занятых в Австралии выросло на 32,6 тыс. в июне по сравнению с консенсус-прогнозом в 15 тыс.

Рынки готовятся к фейерверкам, поскольку Банк склонен преподносить сюрпризы. В трех из своих последних четырех политических заявлений РБА застал рынки врасплох. На своем июльском заседании центральный банк неожиданно сохранил ставки на уровне 4,10% после двух ястребиных сюрпризов подряд, повысив ставки на 25 базисных пунктов в мае и июне.

Австралийский доллар готов к сильной волатильности в связи с решением РБА из-за большого расхождения между рыночными ценами и ожиданиями экономистов, что оставляет место для еще одного сюрприза. По данным RBAWATCH от Refinitiv, вероятность повышения RBA на четверть процентного пункта в августе на рынках составляет всего 22%, но последний опрос Reuters показал, что незначительное большинство склоняется в пользу такого повышения ставки.

Экономисты Standard Chartered предложили краткий обзор того, чего они ожидают от политического решения РБА, заявив, что «теперь мы ожидаем, что Резервный банк Австралии (РБА) поднимет в общей сложности еще 50 базисных пунктов в оставшейся части этого года. По нашему мнению, последние значения индекса потребительских цен за второй квартал дают РБА возможность подождать и посмотреть. Таким образом, теперь мы ожидаем, что центральный банк повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов каждый в сентябре и ноябре; ранее мы ожидали, что в августе и сентябре он вырастет на такую ​​же величину».

Между тем, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, отмечает ключевые технические факторы для торговли AUD/USD в зависимости от результатов политики. «AUD/USD восстановил критическое сопротивление около 0,6700 в преддверии вскрытия РБА. Этот уровень представляет собой слияние горизонтальных 50-дневных и 100-дневных скользящих средних (DMA). Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже уровня 50, сохраняя медвежий потенциал для австралийских продавцов».

«Следующий мощный восходящий барьер для AUD/USD расположен на уровне 0,6735, где совпадают 21-я и 200-дневная средние средние. Устойчивый прорыв выше последней вызовет новый подъем к 0,6800 и выше. И наоборот, неспособность защитить двухнедельный минимум 0,6622 может усилить интерес к продажам с неизбежной распродажей в сторону психологической поддержки 0,6550», — добавил Дхвани.

Связанные новости

Часто задаваемые вопросы о центральных банках

Центральные банки имеют ключевой мандат, который обеспечивает стабильность цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — удерживать спрос на одном уровне, корректируя свою учетную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне близком к 2%.

Центральный банк имеет в своем распоряжении один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, а именно путем корректировки базовой учетной ставки, широко известной как процентная ставка. В предварительно сообщенные моменты центральный банк выпустит заявление со своей учетной ставкой и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо остается, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки будут соответствующим образом корректировать свои сберегательные и кредитные ставки, что, в свою очередь, усложнит или упростит для людей заработок на их сбережениях, а для компаний — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает базовую ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.

Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят через серию комиссий и слушаний, прежде чем их назначают на место в совете по политике. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов, которые хотят, чтобы очень свободная денежно-кредитная политика с низкими ставками и дешевым кредитованием существенно подстегнула экономику, при этом довольствуясь инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для вознаграждения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся, пока инфляция не достигнет 2% или чуть ниже.

Обычно есть председатель или президент, который руководит каждым собранием, ему необходимо достичь консенсуса между ястребами или голубями, и за ним или за ней остается последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, является ли текущий политика должна быть скорректирована. Председатель произносит речи, за которыми часто можно следить в прямом эфире, где сообщается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка выскажут свою позицию по отношению к рынкам перед совещанием по вопросам политики. За несколько дней до собрания по политике, пока не будет сообщено о новой политике, членам запрещается говорить публично. Это называется периодом затемнения.