✏ Все внимание обращено на Китай с пониженным PMI и дополнительными мерами стимулирования: доллар США, индекс Hang Seng Tech, AUD/USD.

Все внимание обращено на Китай с пониженным PMI и дополнительными мерами стимулирования: доллар США, индекс Hang Seng Tech, AUD/USD.

Обзор рынка

Еще один неожиданный сюрприз в отношении основного ценового индекса расходов на личное потребление (PCE) в США прокладывает путь Уолл-стрит к возобновлению своего ралли в прошлую пятницу (DJIA +0,50%; S&P 500 +0,99%; Nasdaq +1,90%), поскольку многообещающий рост инфляции подтвердил ожидания рынка. для приостановки ставки ФРС.

Базовый индекс PCE за июнь зарегистрировал рост на 4,1% в годовом исчислении (по сравнению с ожидаемыми 4,2%), что является вторым месяцем подряд показаний ниже консенсуса. Другой внимательно отслеживаемый индикатор инфляции ФРС, индекс затрат на занятость за 2 квартал, также продемонстрировал прогресс, составив 1% по сравнению с консенсус-прогнозом в 1,1%. В целом сочетание сдерживания инфляции и устойчивых экономических условий в США продолжает поддерживать надежды на мягкую посадку.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 5 базисных пунктов (б.п.) после того, как на предыдущей сессии коснулась своего ключевого уровня в 4%. В центре внимания может быть доллар США, который в прошлую пятницу продемонстрировал некоторую устойчивость, несмотря на более низкие, чем ожидалось, показатели инфляции. До сих пор доллар США защищал свой уровень 100,50, но многое еще может произойти, учитывая, что более низкие максимумы и более низкие минимумы заложили нисходящий тренд. Индекс относительной силы (RSI) также вернулся к своему ключевому уровню 50, что может привлечь некоторых продавцов, учитывая, что индекс доллара не смог удержаться выше уровня 50 с середины июня этого года. Уровень 100,50 может остаться непосредственной поддержкой для некоторой защиты в будущем.

Источник: графики IG.

Открытый чемпионат Азии

Азиатские акции настроены на положительное открытие: Nikkei +1,80%, ASX +0,24% и KOSPI +0,88% на момент написания. Доходность японских 10-летних облигаций продолжает расти, достигнув отметки 0,6% сегодня утром, после небольшого изменения тона Банка Японии (BoJ) в отношении его политики контроля кривой доходности (YCC) на прошлой неделе. В то время как участников рынка, похоже, устраивает гибкость политики, связанная с недавним изменением тона, более высокая безрисковая ставка не смогла снизить аппетит к японским акциям.

Сегодняшние публикации индекса менеджеров по закупкам Китая (PMI) сопровождались очередным раундом сдержанного чтения: индекс PMI в обрабатывающей промышленности составил 49,3, что на тик выше консенсус-прогноза в 49,2, но, тем не менее, четвертый месяц подряд снижается. Возобновление импульса для его непроизводственного сектора также быстро уменьшилось, при этом непроизводственный PMI оказывается ниже ожиданий четвертый месяц подряд (51,5 против 52,9 консенсуса).

Слабые показатели еще больше оправдают недавние усилия властей по улучшению картины роста Китая, поскольку сегодня утром участники рынка проявляют некоторый осторожный оптимизм, ожидая предстоящих новых мер по стимулированию потребления позже сегодня.

В последнее время технический индекс Hang Seng продемонстрировал небольшую перевернутую фигуру «голова и плечи», а повторное тестирование линии шеи в прошлую пятницу встретило сильное бычье движение. Дальнейший рост может привести к повторному тестированию уровня 4812, где его предыдущий вновь открывающийся попутный ветер формирует пик еще в январе этого года. В последнее время покупатели взяли на себя некоторый контроль: его RSI защищает уровень 50, а бычье пересечение сформировалось между его 50-дневной и 100-дневной скользящими средними (MA). С другой стороны, линия шеи на уровне 4276 может служить непосредственной поддержкой.

Источник: графики IG.

В списке наблюдения: AUD/USD в ожидании стимулов Китая, заседания Резервного банка Австралии (РБА)

Пара AUD/USD упала на 3,7% за последние две недели, так как расхождение в условиях роста между США и Австралией было ключевым препятствием для пары, наряду с некоторым укреплением доллара США в последнее время. До сих пор последние два взаимодействия с уровнем 0,690 не привели к успешному прорыву, оставив небольшую фигуру двойной вершины с поддержкой линии шеи на уровне 0,659. С другой стороны, любая положительная реакция на предстоящее объявление Китая о стимулировании экономики может привести к тому, что уровень 0,678 останется под наблюдением для повторного тестирования, но движение выше ключевого уровня 0,690, возможно, все же усилит уверенность быков.

Учитывая неожиданное снижение на прошлой неделе инфляции в Австралии (6% в годовом исчислении против ожидаемых 6,2%) и розничных продаж (-0,8% против ожидаемых 0,0%), в расчете на предстоящее заседание РБА стоит выжидательная тактика. Но поскольку ожидания рыночных ставок по-прежнему предусматривают более высокую терминальную ставку на уровне 4,35% (по сравнению с текущими 4,1%), руководство центрального банка, вероятно, будет в центре внимания.

Источник: графики IG.

Пятница: DJIA +0,50%; S&P 500 +0,99%; Nasdaq +1,90%, DAX +0,39%, FTSE +0,02%