💬 Прогноз цен Nikkei: более сильная иена и более широкое падение акций вдохновляют на откат

Прогноз цен Nikkei: более сильная иена и более широкое падение акций вдохновляют на откат

Nikkei (Япония 225) Анализ

Nikkei заканчивает 1H на втором месте, едва отставая от высоколетящего Nasdaq

Nikkei был одним из самых эффективных фондовых индексов в мире в первой половине 2023 года, уступая только высоколетнему высокотехнологичному Nasdaq. Фактически, Nikkei завершил первое полугодие, поднявшись на 27,8%, что лишь немногим меньше, чем Nasdaq на 29,86%.

Динамика основных индексов с начала года

Источник: FT, Bloomberg, подготовлено Ричардом Сноу.

Говорят, что блестящие результаты связаны с рядом попутных ветров, которые заставляют управляющих активами пересмотреть свои взгляды на японские акции. Постоянная денежная поддержка со стороны неизменного управляющего Банком Японии г-на Уэды создает среду с достаточным доступом к кредитам, а обесценивающаяся японская иена повышает прибыльность компании. Дополнительным преимуществом продолжающегося обесценивания иены является то, что японские акции становятся дешевле для иностранных покупателей, которые действительно вложили средства на местный фондовый рынок.

Недавний отчет Bank of America показал, что приток капитала в японские акции за последние 5 недель достиг 8,9 млрд долларов. За тот же период приток средств в фонды с большой капитализацией США составил 12,9 млрд долларов — это максимальный показатель почти за 8 месяцев, поскольку инвесторы стремятся выжать все до последней унции сока из ралли акций.

Технические уровни Nikkei, которые следует учитывать

В этом году Nikkei вырос в геометрической прогрессии, как видно на недельном графике. Бычий импульс был остановлен на четко определенном уровне 33 772, на котором не наблюдалось даже малейшего движения вверх. После повторного тестирования 33 772 индекс распродал, закончив длительный период, когда индекс колебался в зоне перекупленности и вне ее.

Недельный график Никкей

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Более сильная иена, поднявшаяся на новостях о широком участии в повышении заработной платы в этом году, что предполагает будущую нормализацию политики, похоже, оказала давление на быков по Nikkei. В то же время ряд впечатляющих экономических данных США (пересмотр ВВП в сторону повышения, улучшение индекса деловой активности в сфере услуг и вчерашние резкие данные по занятости от ADP) свидетельствуют о том, что ястребиная настойчивость ФРС не ослабевает.

Дневной график помогает увеличить более свежее направление цены и уровни интереса, если мы хотим увидеть продолжительную распродажу. Естественно, недавний минимум колебания 32 307 служит лакмусовой бумажкой для медвежьего продолжения, поскольку индикатор MACD предполагает, что импульс остается на стороне продавцов.

Появление того, что выглядит как двойная вершина, предполагает, что возможен дальнейший спад. Поскольку индекс закрыл неделю снижением после первоначального роста во время внутридневной торговли в пятницу, наше внимание переключается на данные NFP США, поскольку они могут повлиять на отношение к риску в начале следующей недели.

Дневной график Никкей

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX