🎙 Миллиардер Кен Фишер рекомендует владеть акциями предметов роскоши; Вот 2 имени, которые понравились аналитикам

Миллиардер Кен Фишер рекомендует владеть акциями предметов роскоши; Вот 2 имени, которые понравились аналитикам

Благодаря многолетнему успеху на Уолл-стрит и личному состоянию, оцениваемому примерно в 6,5 миллиардов долларов, легендарный специалист по выбору акций Кен Фишер, очевидно, кое-что знает об инвестировании и о том, какие сегменты в настоящее время представляют наилучшие возможности.

Основатель Fisher Investments недавно поделился своей проницательной рекомендацией для опытных инвесторов, предположив, что инвестирование в акции предметов роскоши может быть разумным и прибыльным шагом. Фишер считает, что компании, производящие предметы роскоши, обладают уникальной способностью процветать даже в трудные экономические времена. Эти компании, известные своими брендами премиум-класса и первоклассным мастерством, стремятся привлечь преданную клиентскую базу, которая ценит эксклюзивность и качество.

«Времена хорошие для глобальных предметов роскоши», — сказал Фишер. «Горячая инфляция не повлияла на их высокую валовую прибыль, которая остается выше 55% с 2021 года».

Происходят и другие положительные сдвиги. Несмотря на опасения по поводу замедления восстановления экономики, крупные французские и швейцарские компании наращивают объемы продаж в Китае, а по мере того, как богатство Индии распространяется все шире, туда проникают и крупные мировые имена, вызывая «бум расходов на предметы роскоши».

«Оглянитесь вокруг на Ближнем Востоке и в Северной Африке», — продолжает он. «Крупные мировые бренды расширяются повсюду, особенно в ОАЭ».

Имея это в виду, мы открыли базу данных TipRanks и получили сведения о двух названиях предметов роскоши, пользующихся популярностью у некоторых аналитиков с Уолл-стрит, которые видят, что у обоих есть много возможностей для роста в ближайшие месяцы. Давайте посмотрим, что делает их привлекательными для инвестиций прямо сейчас.

Tapestry, Inc. (TPR)

Первое имя, которое мы рассмотрим, — это Tapestry, известный бренд предметов роскоши, который закрепил за собой место мирового лидера в индустрии моды и аксессуаров. Tapestry управляет тремя различными лейблами: Coach, Kate Spade New York и Stuart Weitzman. Каждый бренд приносит на рынок что-то свое, обслуживая разные сегменты своей потребительской базы предметов роскоши.

Флагманский бренд Coach сочетает классические элементы с современными штрихами, привлекая как мужчин, так и женщин, ищущих элегантные и функциональные вещи. Kate Spade New York, с другой стороны, известен своим игривым и ярким подходом, а Stuart Weitzman известен своей высококачественной обувью.

Несмотря на замедление покупок предметов роскоши в США, чему способствовал рост продаж в Китае на 20%, в своем последнем квартальном отчете компания показала высокие показатели выручки за третий финансовый квартал 2023 года (мартовский квартал). В целом выручка выросла на 5% в годовом исчислении до 1,51 миллиарда долларов, превысив прогноз Street на 70 миллионов долларов. Аналогичным образом, прибыльность на акцию в размере 0,78 доллара превзошла прогноз аналитиков в размере 0,60 доллара.

Компания также повысила прогноз на финансовый год. Теперь компания ожидает роста выручки на 3% по сравнению с 2–3% ранее и ожидает получения прибыли в размере от 3,85 до 3,90 долларов на акцию по сравнению с предыдущими 3,75 доллара. Кроме того, Tapestry продолжает выкупать обыкновенные акции на сумму около 700 миллионов долларов в текущем финансовом году.

Все вышеперечисленное делает Tapestry его «сыном индустрии», — говорит аналитик Guggenheim Роберт Дрбул.

«Мы считаем, что высокая прибыльность, опытный менеджмент, сильный баланс и здоровая ценность бренда Coach заслуживают места за столом класса люкс и доступной роскоши», — пояснил аналитик. «Мы ожидаем, что эта управленческая команда продолжит выполнять свою целевую прибыль на акцию в размере $5,00+ на 25 финансовый год, и полагаем, что существует значительный потенциал роста цены акций по сравнению с текущими уровнями. Мы по-прежнему уверены в способности руководства реализовать свою стратегию, которая, как мы ожидаем, приведет к значительному многократному расширению. Хотя мы помним об опасениях, связанных с рецессией, мы считаем, что эта управленческая команда и портфель брендов способны пережить спад».

Помещая эти мысли в оценки и цифры, Drbul оценивает акции Tapestry как покупку, подкрепленную целевой ценой в 60 долларов. Это говорит о том, что акции вырастут на 38% в ближайшие месяцы. (Чтобы просмотреть послужной список Drbul, нажмите здесь)

Большинство аналитиков согласны с точкой зрения Дрбула. Акции претендуют на консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 10 покупках против 3 удержаний. Средняя цель на уровне 51,27 доллара дает место для годового прироста в размере ~ 18%. В качестве дополнительного бонуса Tapestry также выплачивает дивиденды. Текущая ежеквартальная выплата составляет 0,30 доллара США и приносит 2,65%. (См. прогноз запасов гобеленов)

Капри Холдингс (CPRI)

Мы останемся в том же районе для нашего следующего бренда класса люкс. Capri Holdings — ведущая мировая группа в сфере моды и роскоши, под эгидой которой работают три знаковых бренда: Michael Kors, Versace и Jimmy Choo. Эта компания также прочно закрепилась в индустрии моды класса люкс и хорошо известна своим мастерством, гламуром и инновациями. Каждый бренд в портфолио имеет свою индивидуальность и предлагает широкий ассортимент продукции, включая одежду, аксессуары, обувь и парфюмерию.

Тем не менее, доходы упали по всем направлениям в последнем квартальном отчете за четвертый финансовый квартал 2023 года (мартовский квартал). Из-за того, что ее бренды демонстрируют снижение по сравнению с прошлым годом, общая выручка упала на 10,1% до 1,34 миллиарда долларов. Тем не менее, на Уолл-стрит ожидалось падение, и цифра фактически превзошла ожидания на 60 миллионов долларов. На другом конце спектра скорректированная прибыль на акцию в размере 0,97 доллара совпала с прогнозом прогнозистов.

Двигаясь вперед, Capri прогнозирует годовой доход F2024 в размере ~ 5,7 млрд долларов, что немного ниже консенсус-прогноза в 5,73 млрд долларов. С другой стороны, расчетная прибыль на акцию в размере 6,40 доллара выше, чем прогноз Street в 6,28 доллара.

Несмотря на успех сегмента люксовых брендов в этом году, акции Capri не участвовали в ралли и упали на 36%. Тем не менее, после переговоров с руководством аналитик BMO Симеон Сигель считает, что оценка акций слишком низкая, и он считает, что они предлагают хорошую стоимость на текущих уровнях.

«На наших недавних встречах с руководством обсуждались такие темы, как рекомендации по размещению и покупке, ценообразование / GM, стратегия бренда, инвентарь и распределение капитала», — сказал Сигел. «Руководство выразило уверенность в руководстве с учетом самопомощи (кадровые/продуктовые инициативы и т. д.) и упрощения сравнения. CPRI является одним из наших лучших «обработчиков путеводителей», но, честно говоря, их «повторяющиеся» путеводители также подверглись последующим сокращениям. Тем не менее, мы считаем, что это не должно иметь значения, поскольку акции уже оценивают значительные сокращения/промахи. Мы высоко оцениваем внимание руководства к сохранению ценности бренда, считаем акции недорогими и подтверждаем наш рейтинг «Выше рынка» с учетом несоответствия внутренней стоимости».

Этот рейтинг «Выгоднее» (т.е. «Покупать») соответствует целевой цене в 68 долларов, что означает, что акции вырастут на 84% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Сигела, нажмите здесь)

В других местах на Улице акции получают дополнительно 9 покупок и 6 удержаний для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка». Следуя средней цели в $50,69, через год инвесторы получат доход в размере 37%. (См. прогноз запасов CPRI)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.