🎙 Цены на золото и серебро в опасности из-за роста доходности, техническая настройка XAU/USD

Цены на золото и серебро в опасности из-за роста доходности, техническая настройка XAU/USD

ПРОГНОЗ ЗОЛОТА И СЕРЕБРА:

Наиболее читаемые: Доллар США колеблется, но перспективы улучшаются, EUR/USD и USD/JPY вступают в расходящиеся тренды

Цены на золото и серебро упали в среду под давлением резкого роста доходности в США после неожиданного решения Банка Канады возобновить свою кампанию ужесточения после короткой паузы. Во второй половине дня XAU/USD отступил на 1,2% до 1957 долларов, а XAG/USD снизился примерно на 0,5% до 23,55 долларов. В целом, драгоценные металлы, не приносящие доход, как правило, плохо работают, когда более высокие номинальные ставки повышают доходность конкурирующих активов, таких как государственные облигации.

На приведенном ниже графике кривая Treasury резко сместилась вверх по сравнению с предыдущей сессией.

Источник: TradingView

Возобновление Банком Канады своей кампании по ужесточению после того, как на предыдущих двух заседаниях ставки оставались неизменными, стало тревожным сигналом для рынков. Многие трейдеры считают, что если ФРС по ошибке применит подобную стратегию и нажмет кнопку паузы в июне, она может снова начать рост в июле и сделать это более агрессивно, особенно если короткий перерыв позволит инфляции восстановиться. Это может привести к более высокой пиковой ставке и отсутствию ослабления до 2024 года.

Риск того, что центральному банку США придется сохранять ограничительную денежно-кредитную политику дольше, чем первоначально предполагалось, для восстановления ценовой стабильности, приведет к тому, что доходность облигаций будет смещена вверх, что приведет к росту доллара США. В этих условиях золоту и серебру будет сложно удержаться на плаву, а это означает, что в ближайшем будущем может произойти более глубокий откат.

На приведенном ниже графике показано, как укрепление доллара США и рост номинальной доходности 10-летних облигаций США подорвали цены на золото и серебро в последние недели (золото и серебро показаны на перевернутой шкале).

Источник: Торговый вид

Недавнее падение золота кажется коррекционным движением в рамках среднесрочного восходящего тренда, но этот уклон может очень быстро стать медвежьим, если цены пробьют восходящую линию тренда, которая направляла рынок вверх с ноября 2022 года. 1950 долларов на графике фьючерсов на золото.

С точки зрения возможных сценариев, если фьючерсы на золото упадут ниже 1950 долларов, быки могут сдаться, подготовив почву для распродажи к 1905 долларам, 38,2% коррекции Фибоначчи от подъема в сентябре 2022 г./мае 2023 г. При дальнейшем ослаблении акцент смещается на 1880 долларов.

И наоборот, если золото устанавливает базу вокруг текущих уровней и начинает восстанавливаться, начальное сопротивление появляется на уровне 1980 долларов. Преодоление этого потолка может возродить покупательский интерес, прокладывая путь к ралли к психологической отметке в 2000 долларов.

График фьючерсов на золото, подготовленный с помощью TradingView