💬 Перспективы австралийского доллара: все внимание на РБА, поскольку последствия ФРС продолжаются

Перспективы австралийского доллара: все внимание на РБА, поскольку последствия ФРС продолжаются

ПРОГНОЗ АВСТРАЛИЙСКОГО ДОЛЛАРА: МЕДВЕДЬ

Австралийский доллар начал прошлую неделю в минусе после выхода данных PMI в понедельник. Цифры за январь показывают, что составной PMI Австралии от IHS Markit упал до 45,3 с 54,9 ранее.

Во вторник был опубликован индекс потребительских цен, причем как заголовок, так и усеченный средний показатель превзошли ожидания.

Комитет РБА по денежно-кредитной политике соберется в ближайший вторник. Сам уровень инфляции их не слишком беспокоит, но скорость ускорения роста цен в последних данных будет вызывать беспокойство.

У RBA есть обязательная цель, чтобы общий ИПЦ составлял в среднем 2-3% в течение бизнес-цикла.

В то время как число заголовка выше целевого диапазона, усеченное среднее остается в разумных пределах. РБА уделяет особое внимание усеченному показателю ИПЦ, поскольку он исключает волатильные исходные данные и позволяет интерпретировать цены без учета краткосрочного шума.

Влияние Omicron на конец прошлого года и начало 2022 года могло снизить ценовое давление. Однако базовой силы спроса может быть достаточно, чтобы спровоцировать реакцию РБА.

Они уже телеграфировали, что программа покупки активов пересматривается, и эти цифры ИПЦ дадут им все основания для того, чтобы ее сократить или вообще отменить. В настоящее время он работает на 4 миллиарда австралийских долларов в неделю.

Повышение ставки кажется маловероятным во вторник, и рынок не ожидает подъема до июньского заседания, хотя вероятность повышения в мае составляет 60%.

Железная руда, энергоносители, алюминий, пшеница, золото, медь и многие другие основные экспортные товары Австралии торгуются по хорошим историческим ценам. Но это ничего не значит для австралийца, когда доллар США стремительно растет.

Заседание Федеральной резервной системы на прошлой неделе показало, что центральный банк стал более ястребиным, чем ожидалось. В частности, председатель ФРС Джером Пауэлл не исключил повышения ставки на каждом заседании в этом году, начиная с марта, если этого потребуют условия.

Это привело к росту реальной доходности и распродаже акций, что привело к снижению риска. Несмотря на то, что спред доходности движется в пользу австралийского доллара, он остается уязвимым, когда макроэкономический фон для аппетита к риску ухудшается, как это происходит сейчас.

Доллар США был движущей силой для пары AUD/USD, и до тех пор, пока негативные последствия действий ФРС не будут устранены, рисковые активы, такие как австралийский доллар, скорее всего, останутся под давлением.

На приведенном ниже графике показано влияние силы доллара США (DXY) на AUD/USD.

ДИАГРАММА – AUD/USD, ИНДЕКС ДОЛЛАРА США (DXY), ЖЕЛЕЗНАЯ РУДА (SGX) И НЕФТЬ (WTI)

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com. Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Твиттере.