💬 S&P 500 падает, так как ФРС не может исключить крутой подъем, рост и акции технологических компаний под угрозой

S&P 500 падает, так как ФРС не может исключить крутой подъем, рост и акции технологических компаний под угрозой

ПРОГНОЗ S&P 500:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: Центральные банки и денежно-кредитная политика — как ФРС выполняет свой двойной мандат

Сегодня Федеральная резервная система объявила о своем первом решении по денежно-кредитной политике на 2022 год. В соответствии с прогнозами учреждение под председательством Джерома Пауэлла сохранило базовую процентную ставку в диапазоне 0,00–0,25% и оставило текущие темпы снижения без изменений, отметив, что показатели экономическая активность и занятость продолжали укрепляться.

Несмотря на то, что сегодня не было предпринято никаких серьезных действий, в политическом заявлении четко говорилось, что вскоре будет уместно начать подъем при инфляции, значительно превышающей 2%, и сильном рынке труда, что усилило ожидания мартовского движения. Что касается процесса нормализации, Пауэлл указал на пресс-конференции, что есть немало возможностей для повышения стоимости заимствований, не исключил повышения на каждой встрече и признал, что банк не принимал никаких решений о размере корректировки процентной ставки. . Эта позиция, похоже, напугала Уолл-стрит, спровоцировав резкий разворот рисковых активов в конце торгов.

Что касается количественного ужесточения, FOMC отметил, что последний поток баланса начнется после начала взлета и что процесс будет следовать предсказуемому курсу путем корректировки сумм реинвестирования, а не прямой продажи облигаций. Однако Пауэлл признал, что дискуссии о сокращении владений только начинаются и никаких решений на данный момент принято не было.

До объявления FOMC акции активно росли на ставках на то, что ФРС может стать менее ястребиной из-за опасений, что агрессивные меры могут спровоцировать жесткую посадку в то время, когда экономика США уже остывает. Они не совсем поняли это. В результате основные средние индексы акций потеряли утренний рост и развернулись вниз: S&P 500 снизился на 0,15% до 4350 на момент закрытия торгов после роста на 2% в начале сессии.

На фоне неопределенности в отношении цикла ужесточения и возобновившихся опасений, что этот процесс не будет постепенным или измеримым из-за раскаленной инфляции, волатильность, вероятно, останется повышенной в краткосрочной перспективе, что приведет к снижению акций, особенно в сфере технологий и роста, чья высокие оценки поддерживаются низкими ставками. Что еще хуже, растущая геополитическая напряженность в Восточной Европе может усложнить прогноз отношения к риску и помешать любому значимому восстановлению, особенно если Россия в конечном итоге вторгнется в Украину, а Белый дом быстро приступит к введению жестких экономических санкций против Москвы за ее враждебность.

В любом случае, учитывая, что в зеркале заднего вида ФРС, корпоративные результаты будут привлекать к себе пристальное внимание Уолл-стрит в течение следующих нескольких недель. Компании, которые показывают хорошие результаты и превышают прогнозы по выручке и чистой прибыли, а также выпускают конструктивные прогнозные прогнозы, могут быть вознаграждены, в то время как те, кто разочаровывает, могут оказаться под давлением, поскольку инвесторы продолжают обращаться к фирмам с высокой доходностью и солидными денежными потоками перед лицом роста ставок, встречный ветер для оценок.

5-МИНУТНЫЙ ГРАФИК S&P 500 (РЕАКЦИЯ ФРС)

График S&P 500 (SPX) от TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором