💬 Прогноз S&P 500: ценовое движение редкого разворота на рынках США, трейдеры переключаются на продажу Rip

Прогноз S&P 500: ценовое движение редкого разворота на рынках США, трейдеры переключаются на продажу Rip

Анализ и новости S&P 500

Переключение с покупки на падении на продажу ментальности на разрыве

Редкость во вчерашнем ценовом движении, когда S&P 500 восстанавливается после внутридневной потери более 3,98% только в третий раз. Теперь, хотя восстановление индекса после такого значительного падения может выглядеть обнадеживающе, давая ощущение, что «покупайте ковши» вернулись, два других раза это произошло в 2008 году, 16 и 23 октября. Таким образом, в свете агрессивной заявки на вчерашнее закрытие, участники рынка использовали это, чтобы продать разрыв. В конечном счете, факторы, лежащие в основе распродажи, до сих пор остаются неизменными, и все внимание будет приковано к завтрашнему заседанию FOMC.

Движение на фондовых рынках во многом связано с агрессивным ястребиным прогнозом ФРС. В начале года прогноз ФРС предусматривал 3 повышения ставок в 2022 году и возможность количественного ужесточения в конце года. Перенесемся на две недели вперед, и теперь консенсус заключается в 4 повышениях ставок со стартом в марте (5-6 повышений, если верить Джейми Даймону) и количественном ужесточении (QT) уже в третьем квартале. Это настоящий сдвиг, и если большинство помнит, как проходил QT в 2018 году (рис. 1), то это было не самое лучшее время для фондовых рынков и других активов с высоким риском, таких как биткойн. . Более того, геополитическая напряженность в отношениях между Россией и Украиной не способствует настроению и, таким образом, побуждает трейдеров сокращать свои позиции по акциям и искать убежища, такие как казначейские облигации США, японская иена и швейцарский франк.

Рисунок 1. Динамика S&P 500 и биткойнов в 2008 г.

Источник: Рефинитив

Как упоминалось выше, на этой неделе основное внимание уделяется Федеральной резервной системе, где существует вероятность того, что Федеральная резервная система может внезапно прекратить свое количественное смягчение (в настоящее время ожидается, что оно закончится в марте). Причина в том, что занятость близка к полной, и, конечно же, инфляция составляет высокие 7%. Тот факт, что Федеральная резервная система все еще проводит количественное смягчение, несколько безумен. При этом основное внимание будет уделено прессе председателя Пауэлла, и он будет хорошо осведомлен о недавних потрясениях на фондовом рынке. Именно здесь я думаю, что есть потенциал для восстановления акций, на том основании, что Пауэлл не может оправдать слишком ястребиных ожиданий. В свою очередь, речь идет о том, чтобы выяснить, достигли ли мы пут ФРС или он намного ниже, и в этом случае акции будут переоцениваться ниже.

Следует отметить, что было проведено академическое исследование пут ФРС, которое интересно читать.

На данный момент риски по-прежнему смещены в сторону снижения для рискованных активов, что может довольно легко измениться, если Пауэлл выскажет несколько ободряющих слов, сигнализируя о том, что рыночное ценообразование ужесточения ФРС, возможно, слишком агрессивно. Тем не менее, первая точка сопротивления находится на 200DMA, в то время как ключевое сопротивление находится на 50% коррекции коррекции от рекордного максимума на 4520, которую я бы назвал бычьей и медвежьей линией. Другими словами, медвежий снизу и бычий при закрытии выше.

График S&P 500: дневной таймфрейм

Источник: Рефинитив