✏ IOT против VRRM: какие акции Интернета вещей лучше?

IOT против VRRM: какие акции Интернета вещей лучше?

В этой части я оценил две акции Интернета вещей (IoT), Samsara (NYSE:IOT) и Verra Mobility (NASDAQ:VRRM), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какая из них лучше. Обе компании занимаются мобильностью: Samsara занимается управлением автопарком, а Verra рассматривает более широкий подход, ориентируясь на интеллектуальные решения для мобильности, такие как уличные камеры слежения и решения для управления платными дорогами и нарушениями.

Критическая разница между этими компаниями заключается в том, что Verra Mobility приносит прибыль, а Samsara — нет. Несмотря на отсутствие прибыльности, Samsara взлетела с начала года, поднявшись более чем на 44%, доведя свой 12-месячный прирост до более чем 35,9%. Акции Verra Mobility выросли на 16,4% с начала года, что составляет почти весь их 12-месячный прирост.

В результате инвесторы могут задаться вопросом, есть ли еще место для роста у любого из имен, поэтому необходимо присмотреться повнимательнее.

Самсара (NYSE:IOT)

Samsara торгуется с соотношением цена/продажа (P/S) около 14,6. В технологической отрасли существует очень широкий диапазон соотношений P/S и цены к прибыли (P/E), что затрудняет определение подходящей оценки. Однако из-за недостаточной прибыльности и высокого мультипликатора P/S по отношению к выручке в настоящее время для Samsara представляется уместным медвежий взгляд.

Samsara ориентирована на индустрию управления автопарком и предлагает платформу управления автопарком с помощью GPS. Между тем выручка компании стремительно росла, увеличившись более чем вдвое в 2021 году, поднявшись на 71% в 2022 году и на 52% за год, закончившийся в январе 2023 года.

Однако, несмотря на стремительный рост выручки, чистые убытки Samsara остаются примерно стабильными в диапазоне от 250 до 350 миллионов долларов за последние несколько лет. Маржа чистой прибыли компании выросла с -83% до -38%, так что здесь есть значительное улучшение, но ей еще многое предстоит доказать.

В конечном счете, инвесторы должны решить, заслуживает ли компания с доходом в $652,6 млн за последние 12 месяцев рыночную капитализацию более $9 млрд. Следует отметить, что за последние три месяца инсайдеры Samsara избавились от акций на сумму более 145,5 миллионов долларов путем автоматической продажи, поэтому даже они, похоже, считают, что компания может быть переоценена.

Samsara имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на шести рейтингах «Покупать», пяти «Держать» и нулевом рейтинге «Продать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Samsara на уровне 21,73 доллара предполагает потенциал роста на 26,3%.

Верра Мобильность (NASDAQ:VRRM)

Нет сомнений, что Verra торгуется как акции роста. Тем не менее, его оценочные мультипликаторы, прибыльность, стабильная валовая прибыль, положительный и растущий свободный денежный поток и другие фундаментальные факторы предполагают, что долгосрочный бычий взгляд может быть уместным на данный момент. Кроме того, даже беглый взгляд на другие акции Интернета вещей показывает гораздо более высокие оценки убыточных компаний.

Основанной в 2016 году Verra Mobility еще нет и 10 лет, поэтому тот факт, что она прибыльна, уже говорит о возможностях руководства. Фактически, в 2022 году компания даже выкупила свои акции на сумму более 130 миллионов долларов, продемонстрировав благоприятную для акционеров практику.

Verra Mobility предлагает интеллектуальные технологии, направленные на улучшение поведения водителя и безопасность дорожного движения, включая красный свет, скорость, сигнализацию остановки школьного автобуса и камеры безопасности на автобусной полосе. Он также продает автоматические считыватели номерных знаков. Платформа компании предлагает набор решений, поддерживающих все эти технологии.

Verra Mobility торгуется с мультипликатором P/S, равным 3,4, и мультипликатором P/E, равным 29, по сравнению со средним значением P/S, равным 4,7 с ноября 2018 года. компания торгуется примерно по той же оценке, по которой она торговалась во второй половине 2020 года.

Таким образом, текущий уровень акций выглядит надежной точкой входа, даже после прироста на 16,4% с начала года.

Verra Mobility имеет консенсус-рейтинг «Держать» на основе одного рейтинга «Купить», трех «Держать» и ноль рейтингов «Продать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Verra Mobility на уровне 18,50 доллара предполагает потенциал роста в 11,2%.

Вывод: медвежий на IOT, долгосрочный бычий на VRRM

Макротенденции в сегменте мобильности на рынке Интернета вещей положительны, что делает этот сектор достойным внимания. По одной из оценок, рынок «мобильность как услуга» (MaaS) оценивался в 3,3 миллиарда долларов в 2021 году и прогнозировался, что к 2030 году он будет стоить 40,1 миллиарда долларов, что означает совокупный годовой темп роста около 32%. С более широким подходом Verra Mobility к рынку MaaS это выглядит лучше, чем Samsara, которая фокусируется только на управлении автопарком.

Наконец, Verra Mobility является прибыльной, но торгуется с коэффициентом P/S на уровне низких однозначных чисел, в то время как убыточная Samsara просто выглядит переоцененной с ее коэффициентом P/S на среднем уровне. Конечно, с Verra Mobility есть еще одна оговорка. Хотя это выглядит как отличная долгосрочная игра, эти акции волатильны, поэтому рекомендуется проявлять осторожность, особенно если в краткосрочной перспективе они продолжат расти до справедливой оценки.