📰 Продолжайте покупать эти 2 акции Solar — они выиграют от подъема MLPE, говорит HSBC

Продолжайте покупать эти 2 акции Solar — они выиграют от подъема MLPE, говорит HSBC

Зеленая экономика — это не просто идея или цель на будущее; она уже здесь, формируя выбор производителей и потребителей в таких разнообразных отраслях, как распределение продуктов питания и производство энергии. В частности, экологические стимулы подпитывают бум жилых солнечных электростанций. По мере развития этой тенденции она будет приносить все больше преимуществ пользователям, потребителям, профессионалам и инвесторам.

Но мы будем говорить здесь о жилых солнечных установках. Эти бытовые электростанции вызывают устойчивый интерес со стороны потребителей, отчасти из-за различных «зеленых» требований и отчасти из-за увеличения счетов за электроэнергию. С точки зрения инвестора, ключом здесь является силовая электроника на уровне модулей, MLPE, новый взгляд на технологию микроинверторов, которая необходима для обеспечения работы небольших солнечных установок.

В письме от банковской фирмы HSBC аналитик Дэниел Янг излагает аргументы в пользу акций солнечных электростанций для жилых домов и то, как они выиграют от технологии MLPE.

«Новой тенденцией на мировом рынке солнечных инверторов является рост числа инверторов премиум-класса, известных как силовая электроника на уровне модулей (MLPE). Они стоят дороже, но безопаснее и производят больше продукции. Они уже доминируют на рынке США, и мы ожидаем, что они будут все чаще использоваться в остальном мире… Мы считаем, что инвесторы в провайдеров MLPE упускают эту возможность», — считает Ян.

Ян не оставляет нас с макровзглядом на отрасль. Аналитик продолжает детализировать до микроуровня и выбирает две солнечные акции, которые выиграют от роста MLPE.

С этим согласны другие аналитики с Уолл-стрит? Мы погрузились в TipRanks, крупнейшую в мире базу данных аналитиков и исследований, чтобы узнать подробности и выяснить.

Технологии SolarEdge (SEDG)

Мы начнем с SolarEdge Technologies, игрока в области разработки и производства микроинверторов. Как упоминалось ранее, микроинверторы являются важной частью технологии солнечных установок. В частности, микроинверторы преобразуют мощность постоянного тока (постоянного тока), вырабатываемую фотоэлектрическими панелями, в энергию переменного тока (переменного тока), которую можно использовать в современных системах электроснабжения.

Помимо микроинверторов, SolarEdge также производит системы фотоэлектрического мониторинга, оптимизаторы мощности и даже зарядные устройства для электромобилей на солнечных батареях. Компания продает свою продукцию напрямую потребителям на рынке жилых помещений, владельцам зданий и предприятиям на рынке коммерческих установок, а также профессионалам в области строительства и других монтажных работ.

В то время как SolarEdge хорошо известна своими высококачественными микроинверторами, ее продукты для оптимизации энергопотребления на самом деле занимают большую долю рынка. Компания движется к более основанной на MLPE технологии во всех своих продуктовых линейках, чтобы получить преимущество от быстрого роста этой технологии в нише солнечных установок.

Для SolarEdge это дает множество возможностей для увеличения выручки и доходов. В последние несколько лет выручка компании демонстрировала последовательный рост квартал за кварталом, а в последнем отчете за 4 квартал 2022 года SolarEdge превзошла ожидания как по выручке, так и по прибыли. В верхней строке заявленные 890,7 млн ​​долларов были на 11,6 млн долларов выше прогноза и на 61% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль на акцию не по GAAP в размере 2,86 доллара оказалась на впечатляющие 1,27 доллара лучше, чем прогнозировалось, и представляет собой значительное увеличение по сравнению с простыми 74 центами на акцию, зарегистрированными в квартале предыдущего года.

Так что это компания на подъеме, с прочными позициями на рынке солнечных установок США. Этот рынок оценивался более чем в 14 миллиардов долларов в 2022 году, и ожидается, что к 2030 году среднегодовой темп роста составит 15%.

На фоне всего этого мы можем видеть оптимизм в комментариях Даниэля Янга о компании: «SolarEdge занимает 87% мирового рынка оптимизаторов, устройств, используемых для максимизации выхода солнечной энергии солнечной системы. На наш взгляд, это связано с запатентованной технологией проектирования микросхем и алгоритмов. Доля MLPE на рынке солнечной энергии распределенной генерации (DG) США за последнее десятилетие выросла с нуля до почти 100%. SolarEdge является одним из лидеров на рынке США, и мы ожидаем, что Европа станет следующим драйвером роста, где, по нашим прогнозам, внедрение MLPE увеличится с 24% в 2021 году до 50% к 2025 году».

Забегая вперед, неудивительно, что Ян оценивает эту акцию как покупку, а его целевая цена в 418 долларов предполагает годовой потенциал роста в 31%. (Чтобы посмотреть послужной список Янга, нажмите здесь)

Что другие аналитики говорят о SolarEdge? Акции получают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 23 недавних обзоров аналитиков, в том числе 17 «покупок» против 6 «удержаний». Акции торгуются по цене $319,20, а средняя целевая цена $375,18 предполагает, что они вырастут на 17,5% по сравнению с текущими уровнями. (См. прогноз запасов SolarEdge)

Энфазная энергия (ENPH)

Вторая компания, к которой мы обратимся, — это Enphase Energy, нынешний лидер рынка солнечных установок MLPE. Основная продуктовая линейка компании состоит из инверторов солнечной энергии, и лидирующее положение Enphase основано на ее способности выводить на рынок инверторы коммерческого масштаба. Enphase является доминирующим игроком на рынке солнечной энергии для жилых помещений в США, имея впечатляющую долю рынка в 86%.

Однако Enphase опиралась на свои силовые инверторы. Компания также производит системы накопления энергии, еще одну технологию, необходимую для обеспечения жизнеспособности жилых и небольших коммерческих солнечных установок для клиентов. Компания внедряет интеллектуальные технологии в свою линейку аккумуляторных батарей IQ, что позволяет пользователям более точно контролировать силовые нагрузки и устанавливать приоритеты распределения мощности между заведомо энергоемкими устройствами.

Как и SolarEdge, один из его главных конкурентов, Enphase в последние кварталы продемонстрировала солидный и стабильный рост как верхней, так и чистой прибыли. Результаты компании за 4 квартал 2022 г. показали значительный прирост выручки: общий объем продаж компании составил 724,65 млн долларов, что на 75% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 21,5 млн долларов больше, чем ожидалось. Квартальная прибыль на акцию не по GAAP была установлена ​​на уровне 1,51 доллара, что на 25 центов лучше прогноза. Enphase получила свободный денежный поток в размере 237,3 млн долларов за квартал и завершила 2022 год с денежными средствами и другими ликвидными активами в размере 1,61 млрд долларов.

С таким опытом неудивительно, что ENPH получил восторженные отзывы от Дэниела Янга из HSBC. Аналитик рекомендует покупать акции вместе с целевой ценой в $271, что предполагает потенциал роста на 21% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Янга, нажмите здесь)

Поддерживая свою позицию, Ян пишет: «Enphase увеличила свою долю на рынке бытовых солнечных инверторов в США с менее чем 20% в 2019 году до примерно 45% в 2020 году…. мы считаем, что еще одной причиной успеха компании является дифференцированное ценностное предложение для клиентов, основанное на сжатых и универсальных предложениях продуктов; усовершенствованные программные решения, улучшающие взаимодействие с пользователем; сильное внимание к более мелким установщикам на фрагментированном рынке. Эти сильные стороны не только помогли компании завоевать долю рынка США, но и убедили клиентов платить более высокие цены за продукты и услуги».

Уменьшив масштаб, мы обнаруживаем, что Enphase получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от аналитиков Street на основе 22 обзоров, которые делятся на 19 «покупок» и 3 «удержания». Средняя целевая цена акций составляет 287,24 доллара, что предполагает годовой рост на 28% по сравнению с текущей торговой ценой в 223,61 доллара. (См. прогноз запасов ENPH)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями солнечной энергетики по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.