🖥 Прогноз цены на золото: XAU/USD реагирует на чувствительность реальной доходности

Прогноз цены на золото: XAU/USD реагирует на чувствительность реальной доходности

ЗОЛОТО АНАЛИЗ И ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ

XAU/USD ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ФОН

Цены на золото продолжают расти в понедельник утром после переоценки цикла повышения процентной ставки Федеральной резервной системы. На прошлой неделе спикеры ФРС высказывали неоднозначные мнения: некоторые предпочитали продолжение ужесточения, а другие ошибались, проявляя осторожность. Текущие цены на денежном рынке (см. таблицу ниже) предполагают еще одно повышение на 25 базисных пунктов на майском заседании, но могут снизить вероятность следующего повышения в июне, поскольку опасения по поводу глобального замедления роста и дополнительного давления на банковские системы усиливаются, что играет на привлекательности золота в качестве убежища. .

ВЕРОЯТНОСТИ ФЕДЕРАЛЬНОЙ РЕЗЕРВНОЙ СТАВКИ

Источник: Рефинитив

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Недавние экономические данные США, включая общую инфляцию, индекс цен производителей и розничные продажи, усугубили голубиную переоценку траектории ставок ФРС, что привело к небольшому снижению реальной доходности (см. График ниже). Исторически слитки сохраняют обратную зависимость от реальной доходности, эта корреляция, кажется, поддерживает его облигации, повышая рост спотового золота, поскольку более низкая реальная доходность снижает альтернативные издержки владения золотом. Заглядывая вперед, реальная доходность может продолжить движение вниз, поскольку ФРС приближается к своей пиковой ставке на 2023 год, что оказывает давление на доллар США и поддерживает золото. Я не ожидаю, что это будет линейное движение, при этом золото, вероятно, скорректируется вниз (см. технический анализ ниже), а ключевое сопротивление будет исходить от максимума августа 2020 года — зоны высокого сопротивления марта 2022 года.

10-ЛЕТНИЕ СОВЕТЫ США – РЕАЛЬНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА

Источник: Рефинитив

Экономический календарь с точки зрения США относительно невелик сегодня и до конца недели, так как отчеты США фиксируются. Индекс рынка жилья NAHB за апрель сегодня будет в центре внимания после того, как в декабре прошлого года он резко изменился. Ожидания останутся на уровне мартовских данных на уровне 44, но останутся ниже среднего порога в 50, который отделяет оптимизм от пессимизма на рынке жилья, поскольку высокие процентные ставки создают жесткие условия.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ

Источник: экономический календарь DailyFX.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

XAU/USD ДНЕВНОЙ ГРАФИК

Диаграмма подготовлена ​​Уорреном Венкетасом, IG

Ежедневное ценовое движение XAU/USD заигрывало с противоположными тенденциями между ценой и показаниями Индекса относительной силы (RSI), известными как медвежье/отрицательное расхождение. Хотя это явление указывает на вырисовывающуюся обратную сторону, в большинстве случаев сроки могут быть неоднозначными. При этом я верю, что со временем произойдет коррекция в соответствии с возвратом к среднему, прежде чем произойдет еще одно движение вверх.

Уровни сопротивления:

Уровни поддержки:

ОТНОШЕНИЕ КЛИЕНТА IG: СМЕШАННОЕ

IGCS показывает, что розничные трейдеры в настоящее время явно ДЛИННЫ по золоту, при этом 60% трейдеров в настоящее время держат длинные позиции (на момент написания этой статьи). В DailyFX мы обычно придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы; однако из-за недавних изменений в длинной и короткой позиции мы приходим к краткосрочной осторожности.

Свяжитесь и подпишитесьWarrenon Twitter:@WVenketas