💬 Цены на золото снизились из-за роста доходности, но напряженность в отношениях между Россией и Украиной заставила быков загореться

Цены на золото снизились из-за роста доходности, но напряженность в отношениях между Россией и Украиной заставила быков загореться

Золото, XAU/USD, доходность казначейских облигаций, инфляционные ожидания, волатильность, геополитика – темы для обсуждения

Цены на золото упали накануне и остаются под давлением на торгах в Азиатско-Тихоокеанском регионе на фоне роста доходности мировых облигаций. Доходность эталонных 10-летних облигаций США выросла до самого высокого уровня с 9 января 2020 года, поскольку трейдеры оценили агрессивный прогноз повышения процентной ставки ФРС. Рынки в настоящее время оценивают четыре повышения ставок в этом году, при этом процентные свопы овернайт показывают возможное повышение на 50 базисных пунктов в марте. Январское решение Федеральной резервной системы по процентной ставке станет известно на следующей неделе, когда трейдеры по процентным ставкам получат последние сведения о пути ФРС.

Более высокая доходность государственных облигаций, особенно казначейских облигаций, обычно наносит ущерб золоту, поскольку оно является беспроцентным активом. Однако высокие инфляционные ожидания помогли поддержать цены на слитки. В дополнение к привлекательности золота для хеджирования инфляции, инвесторы, как правило, предпочитают желтый металл в периоды повышенной волатильности рынка. Это может объяснить, почему спотовые цены на этой неделе снизились всего на две десятых процента по сравнению с активами с высоким бета-коэффициентом, такими как акции США, которые за ночь понесли большие потери.

Свойство золота хеджировать волатильность также усиливается геополитической нестабильностью в Восточной Европе. Соединенные Штаты считают, что Россия может начать вторжение в Украину в любое время. Москва продолжает перебрасывать военные средства к границе с Украиной, несмотря на растущее международное давление, численность войск, по сообщениям, превышает 100 тысяч солдат.

Золото исторически превосходит другие основные классы активов в периоды крупных военных конфликтов, особенно в начале конфликтов. Тем не менее, российское вторжение может стать большим благом для слитков, которое поддержит наплыв покупателей-убежищ. Госсекретарь США Энтони Блинкен должен встретиться со своим российским коллегой позднее на этой неделе в очередной попытке найти дипломатическое решение. Между тем, как сообщается, Великобритания поставляет противотанковое оружие украинским силам, чтобы отговорить Россию. В целом напряженность остается близкой к потенциальной точке кипения.

Золотой технический прогноз

Золото немного упало с прошлой недели, когда цены не смогли подняться выше основного сопротивления вблизи уровня 1830. Растущая 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) может поддержать цены на этой неделе, при этом ключевая SMA находится прямо под текущими ценами. Прорыв ниже этой отметки откроет психологический уровень 1800 для проверки. Цены могут продолжать торговаться в пределах этих основных уровней поддержки и сопротивления до тех пор, пока фундаментальный катализатор не вызовет направленное движение.

Золотой дневной график

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.