✏ Прогноз цены на золото: XAU/USD откатывается на фоне снижения вероятности разворота ФРС

Прогноз цены на золото: XAU/USD откатывается на фоне снижения вероятности разворота ФРС

Цена на золото возвращается в знакомый диапазон $1950-60 в начале европейской сессии в среду. Волатильность с рынков снизилась, поскольку опасения банковского кризиса рассеялись, а ставки на повышение ставок в мае оживились. Трейдеры теперь ждут выпусков больших данных, начиная с ВВП США за четвертый квартал и заявок на пособие по безработице в США в четверг, и, что, вероятно, наиболее важно, предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы США, индекса личных потребительских расходов - цен (PCE) в пятницу.

Федеральная резервная система вряд ли снизит ставки в этом году

XAU/USD откатился от вчерашних максимумов в середине 1970 долларов, так как ожидания снижения ставок ФРС в конце этого года начали падать. Кривая фьючерсов на ФРС теперь оценивает только два, а не три снижения ставок на 0,25% к концу 2023 года. При этом тот же индикатор по-прежнему показывает 57%-ную вероятность того, что ФРС не повысит ставки на следующем заседании в мае. против 43%-го шанса это повысит их на 0,25%.

Теперь трейдеры ждут публикации индекса цен PCE за февраль, чтобы получить больше ясности о состоянии инфляции и вероятном следующем шаге ФРС. По прогнозам экономистов, показатель Core PCE снизится до 0,4% с 0,6% ранее в месячном исчислении и останется неизменным на уровне 4,7% в годовом исчислении.

Более высокий, чем ожидалось, показатель Core PCE будет означать, что инфляция остается проблемой, и побудит ФРС более агрессивно повышать ставки, и наоборот, если результат окажется ниже ожидаемого.

Данные ставки, как правило, движутся в направлении, противоположном золоту, потому что по мере их роста они делают пребывание в наличных деньгах более привлекательным, а более высокий результат PCE окажет негативное влияние на цену золота.

Банк подчеркивает, что вернется до конца 2023 года

ING Bank ожидает, что XAU/USD откатится в краткосрочной перспективе после окончательного повышения ставки Федеральным резервом на 0,25% в мае, прежде чем восстановиться в среднесрочной перспективе, поскольку банковские стрессы возобновятся, и центральный банк начнет снижать ставки до конец года.

«Хотя мы ожидаем отката цен в краткосрочной перспективе, мы видим рост цен на золото во 2П23 и ожидаем, что спот-золото в среднем будет стоить 2000 долларов в 4К23. Предположения вокруг этого заключаются в том, что мы не видим дальнейшего ухудшения в банковском секторе и что ФРС начнет снижать ставки ближе к концу этого года», — говорится в заметке ING.

Другое мнение исходит от Эрика Странда, менеджера AuAg ESG Gold Mining UCITS ETC (ESGO), который видит потенциал роста XAU/USD из-за более слабого доллара США из-за ожидаемого расхождения между политикой центральных банков США и Европы. Федеральная резервная система США близится к концу своего цикла ужесточения, в то время как Европейский центральный банк (ЕЦБ) только начинает свой цикл, утверждает Стрэнд.

Быки цен на золото по-прежнему владеют трендом

XAU/USD может быть извилистым в краткосрочной перспективе, но все еще находится в восходящем тренде, если смотреть на него в среднесрочной перспективе. Цена драгоценного металла продолжает формировать более высокие максимумы и минимумы на дневном графике. Таким образом, согласно старой пословице: «Тренд — ваш друг до поворота в конце», технический прогноз благоприятствует быкам.

Цена на золото: дневной график

Для подтверждения дальнейшего роста потребуется прорыв выше ключевого мартовского максимума в $2009. Следующей целью цены на золото будет максимум в марте 2022 года в размере 2070 долларов.

Ключевой минимум колебания в $1934 от 22 марта должен удержаться, чтобы быки по золоту сохранили преимущество. Тем не менее, прорыв и закрытие на дневной основе ниже этого уровня внесет сомнения в общую бычью оценку тренда. Такой шаг, вероятно, приведет к резкому снижению до поддержки на уровне 1990 долларов, обеспечиваемой 50-дневной простой скользящей средней (SMA).