✏ Прогноз S&P 500, Nasdaq 100: спекулятивное безумие под угрозой в преддверии отчета о ключевых рабочих местах в США

Прогноз S&P 500, Nasdaq 100: спекулятивное безумие под угрозой в преддверии отчета о ключевых рабочих местах в США

Наиболее читаемые: USD/JPY сохраняет бычий прогноз, фундаментальные факторы подрывают японскую иену

Доходность облигаций США продолжила свое недавнее ралли на прошлой неделе, несмотря на умеренный откат в пятницу, увеличившись по большинству сроков погашения на фоне ястребиного пересмотра прогноза денежно-кредитной политики ФРС после выхода более горячих, чем ожидалось, экономических данных. В какой-то момент в четверг вся кривая казначейских облигаций превысила 4,0%, поскольку ожидания по терминальной ставке FOMC сместились вверх, и трейдеры начали готовиться к режиму процентной ставки «более высокий на более длительный срок» в ответ на жесткую инфляцию.

Парадоксально, но и S&P 500, и Nasdaq 100 сумели закрыть неделю солидным ростом, поднявшись примерно на 1,9% и 2,6% соответственно, не обращая внимания на волатильность в пространстве с фиксированным доходом и удивив инвесторов, которые ожидали более сдержанных результатов из-за волнений ФРС.

Тем не менее, сила на фондовых рынках может измениться в начале следующей недели в преддверии публикации ключевого макроэкономического отчета США в пятницу, 10 марта: февральского отчета о занятости в США. Полугодовые показания председателя ФРС Пауэлла перед Конгрессом также могут вызвать позитивные настроения, если он примет решительный тон после последней череды сильных макроэкономических показателей.

Источник: TradingView

У трейдеров может возникнуть соблазн начать сокращать подверженность рисковым активам и оставаться в стороне в ближайшие дни, чтобы избежать «ястребиной риторики» или, что более важно, «ястребиных данных», которые могли бы подтвердить, что экономика США замечательно держится. ну и, вероятно, потребует дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики. Этот сценарий может привести к некоторым продажам на Уолл-стрит, что в ближайшей перспективе приведет к снижению как S&P 500, так и Nasdaq 100.

Сосредоточившись на предстоящем обзоре числа занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP), американские работодатели, по прогнозам, в прошлом месяце добавили 200 000 рабочих после того, как в январе наняли колоссальные 517 000 человек. Тем не менее, устойчиво низкие заявки на пособие по безработице в последние недели в сочетании с уверенным восстановлением индекса занятости ISM Services предполагают, что данные по рынку труда могут легко превзойти консенсус-прогнозы.

Источник: экономический календарь DailyFX.

Еще один горячий отчет NFP повысит риски того, что ФРС в конечном итоге сделает больше для замедления экономики, чтобы предотвратить ускоренный рост заработной платы и давление со стороны спроса, усугубляющие инфляционные силы, которые демонстрируют предварительные признаки восстановления импульса. Это означает, что политики могут снова начать повышение аванса, одновременно сигнализируя о более высоком пиковом уровне около 6,0%. Очевидно, что это было бы негативным исходом для фондового рынка, способным подорвать акции в ближайшем будущем.

Найдя техническую поддержку и отскочив от своей 200-дневной простой скользящей средней, Nasdaq 100 поднялся выше, и теперь быки наблюдают краткосрочное сопротивление линии тренда около 12 400. Если трейдерам удастся подтолкнуть технический индекс выше этого барьера в ближайшие сессии, интерес покупателей может усилиться, проложив путь к движению к 12 675, а затем к 12 870, 38,2% коррекции Фибоначчи от спада ноября 2021/октября 2022 года. С другой стороны, если продавцы восстановят контроль над рынком и спровоцируют медвежий разворот, первоначальная поддержка появится на уровне 11 900/11 820. Если эта область будет пройдена, медведи могут начать атаку на 11 655, 50-процентную коррекцию Фибоначчи ралли октября 2022/февраля 2023 года.

График Nasdaq 100, подготовленный с помощью TradingView

Написано Диего Колманом, стратегом DailyFX.