🗯 Цены на золото выросли, поскольку рынки продолжали делать ставки против ФРС, что теперь?

Цены на золото выросли, поскольку рынки продолжали делать ставки против ФРС, что теперь?

Золото, XAU/USD, Федеральная резервная система, технический анализ - Брифинг:

Цены на золото выросли на 1,14% в среду, что стало максимальным почти за 2 недели. Желтый металл растет седьмую неделю подряд. Это будет самая длинная победная серия с лета 2020 года. За последние 24 часа все внимание было приковано к Федеральной резервной системе, которая, как и ожидалось, повысила ставку на 25 базисных пунктов. Это увеличило базовые ставки по кредитам до диапазона 4,50% - 4,75%.

Как обычно, внимание было сосредоточено на том, что может произойти, а не на том, что произошло. С конца прошлого года рынки оценивают все более голубиную перспективу. В результате доходность доллара США и казначейских облигаций упала, а S&P 500 вырос. Индекс национальных финансовых условий ФРБ Чикаго находится на самом низком уровне с тех пор, как ФРС начала ужесточать политику в прошлом году, что свидетельствует об ослаблении ликвидности на рынках, несмотря на количественное ужесточение.

Что сказал председатель Джером Пауэлл? Он признал, что инфляция несколько снизилась, но «остается повышенной». Он подчеркнул, что центральному банку «некоторое время придется сохранять ограничительные меры» и что, если экономика будет работать так, как ожидалось, политики не увидят сокращений в этом году. Как отреагировали рынки?

Несмотря на риторику Пауэлла, финансовые рынки продолжали делать ставки против центрального банка. Фьючерсы на ФРС указывают на 2 снижения ставок к концу этого года. Это связано с тем, что трейдеры добавили почти половину сокращения к 2-летнему горизонту. На внутридневном графике ниже вы можете увидеть, как доллар США падает вместе с доходностью облигаций. Золото выросло, превратившись в «антифиатный» торговый инструмент.

Пауэлла спросили о недавнем смягчении финансовых условий, но его ответ оставлял желать лучшего. Он сказал, что основное внимание уделяется «не краткосрочным шагам, а устойчивым изменениям». Все учтено; это по-прежнему оставляет рынки уязвимыми для разочарования, если разворот становится все более маловероятным. С этой целью основное внимание по-прежнему уделяется экономическим данным и занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

Золото закрылось на новом максимуме в этом году, преодолев январский пик 1949,16. Это приблизило XAU/USD к ключевой зоне сопротивления 1978–1998 годов. Присутствует отрицательная дивергенция RSI, показывающая, что восходящий импульс ослабевает. Иногда это может предшествовать повороту вниз. В таком случае 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) может сохранить направленность вверх.

График, созданный с помощью TradingView

--- Написано Дэниелом Дубровски, старшим стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Даниэлем, подпишитесь на него в Twitter:@ddubrovskyFX