📰 Вырастут ли акции авиакомпаний США в 2023 году, несмотря на макротурбулентность?

Вырастут ли акции авиакомпаний США в 2023 году, несмотря на макротурбулентность?

2022 год должен был стать звездным годом для авиакомпаний из-за неудовлетворенного спроса на поездки после восстановления экономики. Однако нехватка персонала, более высокая стоимость рабочей силы и увеличение затрат на топливо усложнили путешествие для авиакомпаний. Тем не менее, североамериканские авиакомпании должны вернуться к прибыльности в 2022 году, а Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) прогнозирует более высокую прибыль в регионе в 2023 году.

IATA ожидает, что европейские и ближневосточные перевозчики получат прибыль в 2023 году за счет убытков этого года. Между тем, по прогнозам перевозчиков из Азиатско-Тихоокеанского региона, Латинской Америки и Африки в 2023 году убытки будут ниже. В целом торговая организация ожидает, что глобальная авиационная отрасль получит чистую прибыль в размере 4,7 млрд долларов в 2023 году по сравнению с ожидаемыми убытками в размере 6,9 млрд долларов в 2022 году. Это улучшение ожидается, несмотря на растущую экономическую неопределенность. До пандемии глобальные авиакомпании получили чистую прибыль в размере 26,4 млрд долларов в 2019 году.

Северная Америка готова прийти в себя

По данным IATA, Северная Америка — единственный регион, который, как ожидается, вернется к прибыльности в 2022 году с предполагаемой прибылью в размере 9,9 млрд долларов. Ожидается, что прибыль региона увеличится до 11,4 млрд долларов в 2023 году. IATA подчеркнула, что перевозчики в регионе выиграли от меньшего количества ограничений на поездки, чем во многих других странах, что способствовало росту бизнеса на большом внутреннем рынке США и международных поездок через Атлантику.

Кроме того, перевозчики в США передали клиентам влияние более высоких затрат, значительно увеличив стоимость авиабилетов. Основываясь на данных индекса потребительских цен (CPI), предоставленных Министерством труда, тарифы на авиабилеты в США выросли на 36% в годовом исчислении в ноябре, хотя они снизились по сравнению с ростом на 43%, наблюдавшимся в октябре и сентябре. Стоимость авиабилетов в ноябре 2022 года также была выше, чем стоимость авиабилетов в соответствующем месяце 2019 года.

Поскольку в 2023 году ожидается, что стоимость авиабилетов останется высокой, а спрос, по оценкам, будет устойчивым, несмотря на встречные макроэкономические факторы, давайте взглянем на акции двух привлекательных авиакомпаний США.

Дельта Эйр Лайнз (ДАЛ)

Delta Air Lines (NYSE:DAL) недавно произвела впечатление на инвесторов, повысив свой прогноз на четвертый квартал 2022 года и весь год и опубликовав надежный прогноз на 2023 год. Теперь Delta ожидает, что скорректированная прибыль на акцию в 2022 году составит от 3,07 до 3,12 долларов США, а прибыль на акцию в 2023 году составит от 5 до 5 долларов США. 6 долларов. Кроме того, он прогнозирует, что его прибыль на акцию в 2024 году составит более 7 долларов.

Delta ожидает роста выручки в 2023 году в диапазоне от 15% до 20% благодаря полному восстановлению своей сети и постоянному увеличению доходов от премий и программ лояльности. Он стремится генерировать свободные денежные потоки в размере более 2 миллиардов долларов в 2023 году, что должно помочь ему еще больше сократить свой долг.

Дельта — это покупка или продажа?

Недавно аналитик Goldman Sachs Кэтрин О’Брайен возобновила покрытие акций Delta Air Lines с рекомендацией «покупать» и целевой ценой в 40 долларов. О'Брайен подчеркнула, что акции DAL показали себя лучше, чем акции других авиакомпаний США, охваченные ею, благодаря улучшению международных и корпоративных поездок и «относительно более сильному балансу в свете растущих ставок».

Аналитик настроен оптимистично в отношении Delta из-за «1) воздействия на конечные рынки, которые все еще восстанавливаются; 2) продолжающийся рост менее цикличных потоков доходов; и 3) относительно сильный баланс».

Консенсус-рейтинг Уолл-стрит «Строгая покупка» для акций Delta Air Lines основан на 12 покупках и одном удержании. Средняя целевая цена акций DAL на уровне $49,62 предполагает потенциал роста на 55,1%. Согласно системе Smart Score System TipRanks, DAL получает девять баллов из 10, что означает, что акции могут превзойти средние рыночные показатели в долгосрочной перспективе.

Юнайтед Эйрлайнз (УАЛ)

United Airlines (NASDAQ:UAL) представила оптимистичные результаты за третий квартал и заверила инвесторов в сохранении импульса в четвертом квартале 2022 и 2023 годов. Ожидается, что скорректированная операционная маржа в четвертом квартале превысит уровень 2019 года благодаря высоким доходам и улучшению тенденций затрат.

Перевозчик недавно объявил о покупке 100 самолетов Boeing (BA) 787 Dreamliner и 100 самолетов 737 MAX для замены старых и менее эффективных самолетов. Сделка с Boeing также включает опционы на покупку до 100 дополнительных самолетов 787.

Каков прогноз для акций United Airlines?

Помимо Delta, О'Брайен также настроен оптимистично в отношении United Airlines, Alaska Air Group (ALK) и Allegiant Travel Company (ALGT). Аналитик заявил, что в текущих условиях он предпочитает перевозчиков с «идиосинкразическими драйверами прибыли, относительно большим количеством оставшихся попутных ветров для восстановления или характеристиками, которые снижают риск снижения».

Уолл-стрит с осторожным оптимизмом относится к акциям United Airlines: консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» основан на семи покупках, одном «удержании» и одной «продаже». Средняя целевая цена акций UAL на уровне $57,11 предполагает потенциал роста на 53,2%.

На TipRanks акции UAL получают рейтинг Smart Score, равный восьми из 10, что означает, что акции могут превзойти более широкий рынок в долгосрочной перспективе.

Заключение

Ожидается, что авиалинии США продолжат восстанавливаться в 2023 году, несмотря на растущие опасения по поводу экономического спада и других проблем. Ожидается, что более высокие тарифы на авиабилеты помогут авиакомпаниям покрыть возросшие затраты.