🎙 SPX, слайд Nasdaq; Тенденции разворота USD, EUR/USD после натиска ЦБ

SPX, слайд Nasdaq; Тенденции разворота USD, EUR/USD после натиска ЦБ

Индексы, USD Темы для обсуждения:

Медведи сделали ход, чтобы начать день. В то время как во вторник произошел разворот после индекса потребительских цен, медведи смогли сдержать вчерашнее движение через FOMC и сегодняшние утренние объявления по ставкам ЕЦБ и Банка Англии.

В совокупности, сделав шаг назад, инфляция продолжила снижаться, но ФРС остается ястребиной, как мы слышали вчера. Председатель Пауэлл сказал, что у банка «все еще есть пути» в борьбе с инфляцией, лишив надежды на быстрый разворот к «голубиной» позиции, поскольку индекс потребительских цен во вторник составил 7,1%. И хотя первоначальная реакция на этот отчет CPI могла быть бычьей, продолжение было совсем не таким. И это хорошо совпало с тем, о чем я предупреждал в Техническом прогнозе по акциям на этой неделе.

Ценовое движение S&P в этом году, несмотря на то, что оно было решительно медвежьим, также было консолидацией в форме падающего клина. К таким формациям часто приближаются с целью бычьих разворотов, очень похожих на краткосрочную модель, которая сформировалась в S&P на ноябрьских торгах. Эта краткосрочная модель уступила место индексу потребительских цен, опубликованному в ноябре; но долгосрочная модель оставалась на паузе. В начале декабря произошло еще одно тестирование линии тренда в верхней части фигуры, и это та же самая линия тренда, которая достигла максимума в августе.

Первоначальная бычья реакция во вторник нарушила линию тренда, но медведи быстро вернулись к резкому падению цены. Эта слабость продолжалась до тех пор, пока не была повторно протестирована поддержка в том же месте, где удерживались минимумы за последний месяц, и это было сопротивление перед ноябрьским прорывом краткосрочного клина.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Потенциал разворота SPX

Расширенный фитиль во вторник, сразу после отчета по индексу потребительских цен, является зеркальным отражением того, что произошло двумя месяцами ранее. 13 октября более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен вызвал новый страх на рынках.

S&P 500 поспешно опустился к области 3500 (установив минимум 3502 на ES), прежде чем начать разворот. К тому времени, когда американские рынки открылись, быки уже произвели впечатление, но эта тема продолжилась с действительно сильным дневным движением цены.

Это привело к бычьему построению падающего клина, который прорвался в ноябре на фоне более мягкого, чем ожидалось, отчета об индексе потребительских цен. Это помогло подтолкнуть цену к новым трехмесячным максимумам, пока, в конце концов, не начало проявляться сопротивление на линии медвежьего тренда 2022 года.

А затем отчет CPI во вторник помог привнести медвежий разворот в этот вопрос, поставив вопрос о том, получат ли продавцы продолжение разворота, подобно тому, как быки развернулись после разворота 13 октября. Как я писал вчера, большим испытанием для медведей является та же поддержка, которая появилась сегодня, построенная примерно в районе 3912-3928.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

SPX в OpEx

Завтра наступает массовое истечение опционов, и это оказало сильное влияние на акции в этом году. Я менее убежден в направленных сценариях от этого водителя. Но я ожидаю более высоких уровней волатильности, и это то, что может способствовать долгосрочному контексту акций.

Я обсуждал это в прогнозе на эту неделю, выделяя компонент сезонности. Послезавтра до конца года осталось всего две недели, и это связано с парой выходных, которые, вероятно, будут держать ликвидность на очень низком уровне. А учитывая медвежью реакцию на акции в течение этого года и отсутствие очевидных драйверов в этот двухнедельный период, логически это может привести к некоторому откату, поскольку долгосрочные короткие позиции закрываются в конце года. И это может открыть дверь для некоторых разворотов в начале января, подобных тому, что было в 2020 году и снова в 2022 году.

В краткосрочной перспективе это открывает двери для другого теста сопротивления на психологическом уровне 4k, который совпадает с уровнем Фибоначчи. Что касается поддержки, то, если медведи, наконец, смогут вызвать откат ниже 3912, последующая поддержка может быть найдена на 3852, а затем на слиянии в районе 3802-3815.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак

Nasdaq остается в медвежьей зоне в долгосрочной перспективе. На недельном графике ниже мы можем видеть, где октябрьский минимум отпечатался в ключевой точке графика, которая была моей первой целью из лучших сделок четвертого квартала по индексу на уровне 10 501. Разворот на этой неделе был особенно впечатляющим: после разворота во вторник показалась еще неполная медвежья свеча поглощения.

Если в 2023 году мы увидим продолжение медвежьих тенденций на рынке акций, Nasdaq останется привлекательной площадкой.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

В краткосрочной перспективе цена постепенно снижала минимумы на Nasdaq после тестирования точки поддержки в третий раз за последние пару недель. На данный момент у медведей есть открытая дверь, которую они могут толкнуть к краху, большой вопрос заключается в том, пройдут ли они через нее, а завтрашние операционные расходы в определенной степени усложняют ситуацию. Но здесь может сказаться тест более низкого-высокого сопротивления, если быки смогут совершить такое движение, открывая дверь для тестов сопротивления на 11 581 или уровне Фибоначчи около 11 700.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Доллар США отступает

Мой вывод из вчерашнего заседания FOMC заключался в том, что Пауэлл был довольно ястребиным. Однако реакция рынка не обязательно отражала это, с чистой реакцией на слабость доллара США после решения по ставке.

Доллар США продолжил снижение в начале торгов сегодня утром, но с некоторой помощью решений ЕЦБ и Банка Англии по процентным ставкам начал демонстрировать первые признаки возможного разворота. Краткосрочная формация падающего клина, которую я отметил вчера, уступила место бычьему прорыву, и это начинает открывать дверь для быков, чтобы сделать здесь большее движение.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

доллар США

Сделав шаг назад, быкам по доллару еще предстоит проделать определенную работу, чтобы восстановить тренд. Над головой находится больше сопротивления, на уровне Фибоначчи, который совпадает с психологическим уровнем 105. Затем над ней находится еще одна медвежья линия тренда, образующая еще один долгосрочный нисходящий клин. Эта линия тренда в настоящее время проецируется примерно на 106 на DXY, но если быки смогут заставить ее сломаться, дверь снова откроется для бычьих настроений по доллару. На данный момент большой вопрос заключается в том, будет ли это на следующей неделе или в следующем году.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

евро/доллар США

Что касается предвзятости направления доллара США, вопрос о том, достиг ли доллар минимума, можно связать с вопросом о том, достигла ли пара EUR/USD вершины. Сегодняшний дневной бар может быть первым шагом в этом направлении, поскольку откат пары, вызванный ЕЦБ, помог создать медвежье поглощение на дневном графике. На момент написания этой статьи до закрытия бара остается чуть больше часа, что подтверждает формирование; но если мы на самом деле увидим, что удержание до закрытия оставляет дверь открытой для сценариев отката в паре.

Большой вопрос для продолжения здесь заключается в том, смогут ли медведи отступить ниже области 1,0500, поскольку существует масса потенциала поддержки, простирающегося от психологического уровня до уровня Фибоначчи на 1,0579.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com и руководителем отдела образования DailyFX.

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX