🗯 ИПЦ США ​​снижается второй месяц подряд: доходность и DXY снижаются, S&P 500 растет

ИПЦ США ​​снижается второй месяц подряд: доходность и DXY снижаются, S&P 500 растет

Инфляция потребительских цен в США растет медленнее, чем ожидалось по основным и основным показателям:

Общая цена за установку

м/м: 0,1% (прогноз 0,3%, предыдущий 0,4%)

Год к году: 7,1% (прогноз 7,3%, предыдущий 7,7%)

Базовая цена за установку:

м/м: 0,2% (прогноз 0,3%, предыдущий 0,3%)

Год к году: 6,0% (прогноз 6,1%, предыдущий 6,3%)

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DailyFX.

Немедленная реакция на выбранных рынках

Индекс доллара США (DXY)

Индекс доллара упал более чем на 1% сразу после выхода обнадеживающих данных по ИПЦ. Таким образом, доллар продолжает распродажу с новым импульсом после предыдущего более прохладного отчета CPI за октябрь.

Доходность 2-летних казначейских облигаций США

Доходность 2-летних казначейских облигаций США снизилась, так как трейдеры пересматривают свою позицию в отношении будущего повышения процентной ставки. Уже сейчас набирает обороты вероятность повышения на 25 базисных пунктов после ожидаемого завтра повышения на 50 базисных пунктов, и рынки пересматривают свою оценку терминальной ставки ближе к 4,8% с помощью подразумеваемых вероятностей фьючерсов на федеральные фонды.

Фьючерсы на S&P 500 E-Mini

Фьючерсы на акции США (S&P 500) выросли выше ранее непреодолимого сопротивления долгосрочной линии тренда, которое сохранялось на протяжении большей части этого года. Участники фондового рынка воспринимают замедление роста инфляции как признак того, что пауза ФРС и неизбежный разворот могут произойти раньше, чем ожидалось. Рискованные активы, такие как S&P 500, на разных этапах этого года демонстрировали длительные движения против тренда, но только сейчас цена пробила линию долгосрочного тренда, выступающую в качестве сопротивления. Последний шаг ставит под вопрос, есть ли у «медвежьего ралли рынка» стартовая площадка для возможного разворота тренда.

Насколько сильно инфляционные отпечатки повлияли на финансовые рынки?

График фьючерсов S&P 500 E-Mini показывает, какое влияние инфляционные отпечатки оказали на определение не только направления рынка, но и последующего импульса. 13 сентября, когда рынки ожидали более мягкого отчета по ИПЦ за август, мы стали свидетелями немедленного падения (всего -16%), когда неожиданно материализовался потенциал роста на 0,2%. Затем, 10 ноября, данные октябрьского индекса потребительских цен показали более прохладную инфляционную картину, которая поддержала более рискованные рынки в ожидании того, что ФРС может быть вынуждена ужесточать меры менее поспешно, поскольку инфляция демонстрирует признаки замедления. Индекс вырос почти на 10% на фоне более мягкого индекса потребительских цен.

Дневной график фьючерсов S&P 500 E-Mini

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Как и следовало ожидать, доллар также продемонстрировал значительные движения на фоне недавних данных об инфляции (ИПЦ и предпочтительный показатель инфляции ФРС «PCE»). Как и ожидалось, более горячая, чем ожидалось, публикация в сентябре подтолкнула доллар к новой силе, так как рынки рассчитывали на дальнейшее агрессивное повышение ставок. Последний октябрьский показатель CPI, составивший 7,7%, задал тон последней распродаже доллара перед выходом данных по CPI.

Дневной график индекса доллара США (DXY)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX