🖥 Перспективы доллара США становятся медвежьими, поскольку замедление инфляции может еще больше повлиять на доходность

Перспективы доллара США становятся медвежьими, поскольку замедление инфляции может еще больше повлиять на доходность

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА США: НЕБОЛЬШОЙ МЕДВЕДЬ

Самые читаемые: Биткойн падает, ETH тестирует поддержку из-за опасений каскадного криптокризиса после FTX BK

Доллар США, измеряемый индексом DXY, упал почти на 4% до самого слабого значения почти за три месяца на этой неделе (~ 106,4) после того, как последний отчет об инфляции в США удивил в сторону снижения с большим отрывом, что побудило трейдеров переоценить более низкие цены. пути монетарной политики.

Общий индекс потребительских цен в октябре составил 7,7% в годовом исчислении против ожидаемых 8,0% в годовом исчислении, достигнув самого низкого уровня с января, что является положительным шагом в борьбе за восстановление ценовой стабильности. Основной показатель также снизился, снизившись до 6,3% с 6,6% ранее на фоне резкого снижения расходов на медицинское обслуживание.

Обнадеживающие данные укрепили доводы в пользу того, что ФРС понизит темпы повышения процентной ставки уже в следующем месяце, и теперь трейдеры оценивают вероятность повышения на 50 базисных пунктов более чем в 80% и почти исключают корректировку на 75 базисных пунктов в декабре. , как показано на диаграмме ниже.

Источник: CME Group

В свете этих событий окончательная ставка FOMC, подразумеваемая фьючерсами ФРС на 2023 год, снизилась, что привело к резкому откату ставок казначейства США (см. последний график). Хотя один отчет не меняет тенденции и его будет недостаточно, чтобы убедить политиков изменить курс, он может установить потолок доходности облигаций, поскольку трейдеры пытаются опережать следующие шаги центрального банка. Доллар США будет бороться в этой среде.

Источник: TradingView

Другим фактором, который может оказать давление на доллар в ближайшей перспективе, является улучшение настроений, что ясно отражено в сильном и яростном ралли фондового рынка, наблюдавшемся в течение последних двух сессий. Если акции продолжат падать в ближайшие дни, валюты с высоким коэффициентом бета могут продолжить рост по отношению к доллару США, проложив путь к дальнейшему снижению индекса DXY.

Хотя трейдеры, которые в последнее время заняли медвежьи позиции по доллару США, могут быть склонны фиксировать прибыль, вызывая технический отскок, любой отскок может оказаться временным, пока выступления ФРС или поступающие макроэкономические данные не уступят место новому повествованию. При этом краткосрочный баланс рисков для доллара США смещен в сторону снижения.

График DXY, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX