🎙 Прогноз USD/CAD: шансы Банка Канады на повышение падают, в то время как ФРС растет, бычий USDCAD

Прогноз USD/CAD: шансы Банка Канады на повышение падают, в то время как ФРС растет, бычий USDCAD

Недельный фундаментальный прогноз канадского доллара: бычий

USD/CAD уязвим для дальнейшего роста, поскольку шансы на повышение ставок ФРС и Банка Канады расходятся

Пара USD/CAD резко выросла с середины сентября, когда публикация индекса потребительских цен США привела к масштабной переоценке доллара США вверх по отношению к большинству валют, поскольку инфляция оказалась более горячей и жесткой, чем ожидалось.

Американские горки ценового действия после вчерашнего отчета об индексе потребительских цен США за сентябрь показали, что пара USD/CAD развернулась от пикового минимума и, похоже, на пути к завершению недели выше, заманчиво пробиться выше 1,4000. Совокупное движение вверх оставляет пару USD/CAD довольно растянутой и может оказаться перекупленной, что может привести к потенциальному откату перед новой попыткой на уровне 1,4000.

Недельный график USD/CAD

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

И Банк Канады, и ФРС с нетерпением ждут своего предпоследнего заседания года по установлению процентной ставки в октябре и ноябре соответственно. После того, как Банк Канады обеспечил крупнейшее единовременное повышение ставок среди крупных центральных банков на 100 базисных пунктов в июле, рынки ожидают всего 50 базисных пунктов в конце этого месяца. С другой стороны, устойчиво высокая общая и базовая инфляция в США привела к тому, что денежные рынки ожидали 75 базисных пунктов в начале ноября с внешней вероятностью 100 базисных пунктов. USD/CAD может торговаться выше из-за расхождения курсов, которое показывают рынки.

На следующей неделе инфляция в Канаде может повлиять на пересмотр в сторону повышения шансов на повышение ставки канадского доллара и, соответственно, на канадский доллар, если инфляция превзойдет оценки. На последнем заседании Банк Канады сообщил, что они по-прежнему полны решимости поддерживать стабильность цен и примут необходимые меры для достижения целевого уровня инфляции в 2%. В нем также говорится, что ставки необходимо будет повысить еще больше, учитывая прогноз инфляции.

Трюдо призвал осторожно относиться к расходам в преддверии экономического отчета в следующем месяце

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо должен будет принять решение о фискальной поддержке сейчас или сосредоточиться на выплате долга и отложить расходы до следующего года, когда ожидается сокращение экономики. Провинции и федеральное правительство уже объявили о выделении 21 миллиарда канадских долларов для смягчения последствий роста расходов, вызванных инфляцией.

Прямо сейчас для правительств крайне важно дистанцировать политику от того, что произошло в Великобритании — необоснованное снижение налогов, — что усилило тревогу на рынке облигаций и потерю доверия к фунту стерлингов.

Министр финансов Христя Фриланд представит ежегодный осенний экономический отчет в следующем месяце. В обновлении содержится информация о текущем состоянии экономики и подробности о продолжающейся фискальной поддержке физических и юридических лиц.

Хотя правительство настаивает на том, что оно нацелено на сокращение отношения федерального долга к ВВП и дефицита федерального бюджета, более мягкая налогово-бюджетная политика рискует подорвать усилия Банка Канады по снижению инфляции. Увеличение бюджетных расходов, не предназначенное для тех, кто больше всего в них нуждается, может привести к увеличению расходов и более высокой инфляции.

Отношение общего государственного долга Канады к ВВП, включая провинциальный долг, является самым низким среди богатых стран G7, а это означает, что негативная реакция на любое увеличение расходов вряд ли будет иметь слишком большое значение в общей схеме вещей.

В экономическом календаре явно не хватает важных данных из США

Главное рискованное событие следующей недели – данные по инфляции в Канаде. Как упоминалось ранее, горячая инфляция может приблизить вероятность повышения ставки к 75 базовым пунктам, но это будет зависеть от публикации. Более низкая инфляция должна способствовать результату в 50 базисных пунктов, поскольку Банк Канады остается довольно агрессивным.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX