📰 Акции США: S&P 500 тестирует годовой минимум в преддверии сезона отчетности

Акции США: S&P 500 тестирует годовой минимум в преддверии сезона отчетности

Технический анализ S&P 500

Данные NFP на прошлой неделе, которые оказались лучше, чем ожидалось, развеяли надежды на разворот ФРС, в результате которого рискованные активы оживились в преддверии публикации данных. С тех пор американские акции продолжали распродавать, и теперь S&P 500 (фьючерсы E-mini, ES1!) быстро приближаются к годовому минимуму 3571,75.

Медвежий рынок акций в этом году довольно необычен, так как безработица осталась неизменной, а процентные ставки взлетели вверх феноменальными темпами, заставив многих задуматься, не ждет ли худшее еще впереди. Прогнозируется, что рост прибыли S&P 500 упадет больше всего за последние два года, снизившись на 6,6%, согласно FactSet. Несмотря на это, предполагаемые темпы роста объединенного S&P 500 по-прежнему оцениваются как положительные и составляют 2,9% в третьем квартале.

В дополнение к фактическим данным о доходах прогнозы относительно доходов за четвертый квартал также, вероятно, повлияют на настроения участников рынка. Например, в течение сезона отчетности за третий квартал почти половина компаний, входящих в S&P 500, упомянули «рецессию» в своих отчетах о прибылях и убытках, что является максимальным показателем за более чем 10 лет. С тех пор процентные ставки и инфляция выросли еще выше, что усугубило давление на потребителей и бизнес.

Дневной график показывает, насколько близок индекс S&P 500 к новому годовому минимуму. Минимум появляется около уровня 3590 сентября 2020 года, что сдерживает дальнейшие продажи в начале этого месяца. Интересно, что доходность 10-летних казначейских облигаций США откатилась от отметки 4,02%, что может дать краткосрочное облегчение акциям из-за доллара после того, как доходность американских облигаций почти не изменилась за последние несколько недель. Прорыв ниже годового минимума открывает возможность 50-процентного восстановления основного движения 2020–2021 годов на уровне 3487, при этом максимум февраля 2020 года на уровне 3397,50 станет следующим заметным уровнем поддержки. Тем не менее, стоит отметить, что рынки по-прежнему очень реагируют на данные, и особенно на данные по потребительским ценам, которые должны быть опубликованы в четверг. Более высокая цифра предвещает продолжение тренда, в то время как более низкая цифра может обеспечить временную передышку. Сопротивление появляется на июньском минимуме 3639 с последующими уровнями 3723 и 3796.

ЭС1! Дневной график

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Недельный график помогает показать снижение в этом году в отличие от резкого спада 2020 года. В 2020 году акции упали на 36%, в то время как до сих пор мы видели, что индекс торгуется примерно на 25% ниже пика. Поскольку процентные ставки, вероятно, вырастут и останутся высокими дольше, чем первоначально ожидалось, акции США могут столкнуться с тяжелым четвертым кварталом, особенно если годовой минимум не удержится.

ЭС1! Недельный график

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Настроения клиентов IG намекают на продолжение медвежьего рынка

US 500: данные розничных трейдеров показывают, что 65,01% трейдеров имеют нетто-длинные позиции, при этом соотношение длинных и коротких трейдеров составляет 1,86 к 1.

Обычно мы придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы, и тот факт, что трейдеры имеют чистые длинные позиции, предполагает, что цены на 500 долларов США могут продолжать падать.

Количество трейдеров с чистыми длинными позициями на 6,15% выше, чем вчера, и на 6,02% выше, чем на прошлой неделе, а количество трейдеров с чистыми короткими позициями на 7,28% ниже, чем вчера, и на 5,79% ниже, чем на прошлой неделе.

Трейдеры продолжают открывать длинные нетто-длинные позиции, чем вчера и на прошлой неделе, и сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам более сильный противоположный медвежий прогноз торговли на уровне 500 долларов США.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX