✏ Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Темы для обсуждения доллара США:

Доллар США достиг вершины?

Я риторически задавал этот вопрос, кажется, дюжину раз за последние несколько месяцев. Но, не говоря уже о сути, я думаю, что то, что мы наблюдаем прямо сейчас, является откатом, и нет никаких доказательств того, что на данный момент это что-то большее.

Конечно, мы говорим о будущем, поэтому все может измениться. Но доллар США всего неделю назад установил новый 20-летний максимум. Движение было несколько экстремальным, так как бычий тренд очень быстро накалился, и это было вызвано обвалом британского фунта стерлингов. И учитывая разворот, который мы наблюдали в паре GBP/USD после покрытия коротких позиций, доллар США также отказался от большей части этого движения.

Есть еще один движущий фактор, и он также установил новый максимум в прошлую среду и с тех пор снизился, и многие уже говорят, что он достиг максимума, и я говорю о доходности казначейских облигаций.

Доходность выросла на прошлой неделе на фоне сильных данных и серии ястребиных комментариев от различных спикеров FOMC. Десятилетняя облигация достигла 4%, чего не было с 2008 года. Двухлетняя облигация достигла 4,36%, что является самым высоким показателем с октября 2007 года, и с тех пор отступила, чтобы найти поддержку на отметке 4%.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли

Динамика кривой Казначейства может оставаться важной частью головоломки. Примечательно, что ФРС контролирует краткосрочные ставки, и обычно это влияет на остальную часть кривой, а инвесторы добавляют премию за дополнительное время до экспирации. Вот почему кривые доходности часто имеют наклон вверх и вправо, чтобы учесть дополнительную премию, приписываемую дополнительному риску. Но когда есть элемент страха или осторожности, инвесторы могут вместо этого ожидать некоторого элемента изменения в окружающей среде, что приведет к изменению политики и, следовательно, к снижению ставок. Таким образом, когда инвесторы начинают покупать долгосрочные казначейские облигации, они оба фиксируют доходность в данный момент (аналогично фиксации этой нормы доходности, если облигация удерживается до погашения), а также делают ставку на то, что ставки будут ниже в момент погашения. какой-то момент в будущем. По мере того как ставки снижаются, цены на облигации растут, и инвестор в этом случае будет иметь возможность размещать основную прибыль от инвестиций, а также получать более высокую доходность, чем предлагал рынок в то время.

Все это говорит о том, что на данный момент кажется, что это движение является откатом более крупного тренда доллара США. Но, как отмечалось в самом начале этой статьи, все может измениться. Итак, что может указывать на это в долларах США и, в свою очередь, в основных валютных парах?

Доллар США

Доллар США уже был параболическим до того, как британский фунт рухнул в начале прошлой недели. Но, учитывая 11,9%-ное распределение фунта стерлингов в котировке DXY, это резкое падение фунта стерлингов означало всплеск DXY, а доллар вырос до нового 20-летнего максимума. Цены подошли очень близко к 88,6% коррекции Фибоначчи основного движения 2001-2008 годов, прежде чем развернуться, и из месячного ниже мы даже не вернулись к тесту поддержки на предыдущем сопротивлении.

Это предыдущее месячное сопротивление находится на уровне 110,00, после чего есть область, которая выглядит немного более солидной в качестве предшествующего сопротивления, поскольку в районе 108,75 были вырезаны два месячных максимума.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

доллар США

Переход вниз к недельному графику выявляет еще одну область возможной поддержки, и она исходит от предыдущего недельного максимума на отметке 110,79. Но на самом деле именно зона вокруг уровня Фибоначчи 109,85, которая сливается с отметкой 110,00, привлекает внимание, поскольку она помогла удерживать максимум в течение трех недель — вплоть до пробоя пары GBP/USD, который отправил бычий тренд к другому. степень вообще.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

Ежедневно в долларах США

На дневном графике ниже мы можем получить лучшее представление о краткосрочной динамике доллара США. Предыдущий максимум 110,79 почти в игре, а ниже него зона 109,85-110,00 функционирует как область поддержки «s2». Ниже этого уровня следует отметить 108,75, поскольку он помог установить максимум в июне, а затем ниже этого уровня у нас есть предыдущее формирование двойного дна около уровня 107,59.

Если доллар прорвется ниже этого уровня, у нас также будет прорыв линии бычьего тренда, что укажет на возможность более глубокой распродажи доллара.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

Валютное затруднение

Одно важное замечание, и теперь, когда многие трейдеры, не работающие с FX, наблюдают за валютными рынками, важно сделать это.

Форекс отличается от большинства других рынков. Поскольку валюты являются основой глобальной финансовой системы, на самом деле нет другого способа измерить стоимость валюты, кроме как использовать другие валюты. Вот почему FX торгуется парами. Хотите узнать стоимость евро? Ну против чего? Без какого-либо критерия измерения на самом деле не существует механизма котировки стоимости или цены, и именно поэтому EUR/USD часто является ответом на этот вопрос по умолчанию.

Но если сделать еще один шаг вперед, стоимость доллара США представляет собой совокупность базовых валют. Евро составляет большую часть этого с распределением 57,6%. Но также важна иена с весом 13,6% и британский фунт с весом 11,9%. Канадский доллар составляет 9,1% котировок DXY, после чего остальные составляют крона (4,2%) и швейцарский франк (3,6%).

Итак, то таяние, которое мы только что видели в долларах США, на самом деле было результатом крахов в других местах. Совсем недавно GBP/USD был очевидным виновником. Но в той же степени в более долгосрочной перспективе именно EUR/USD опустилась ниже ручки паритета. И японская иена, которая теперь, кажется, привязана к уровню 145,00 после японской интервенции пару недель назад.

Для продолжения укрепления доллара США нам нужно будет увидеть продолжающуюся слабость евро/доллара США и фунта стерлингов/доллара США. И, возможно, даже сила в USD/JPY и USD/CAD. Я разберу те, что ниже.

евро/доллар США

Пара EUR/USD тревожно упала в конце сентября. Даже несмотря на то, что ЕЦБ наращивает темпы повышения ставок, валютная пара потеряла поддержку и установила новый 19-летний минимум. Цена совершила прорыв на психологическом уровне 0,9500, но в итоге за трехдневный период на прошлой неделе достигла поддержки на уровне 0,9950, что привело к построению формации утренней звезды, которую часто отслеживают с целью бычьих разворотов.

Это продолжается, и теперь цена вернулась в предыдущую зону поддержки, которая простирается от ручки 0,9900 до паритета. Цена на отметке 0,9950 кажется особенно важной, так как именно она устанавливала поддержку пару недель назад, как раз в тот момент, когда продавцы сильно колебались в паре EUR/USD перед прорывом.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

EUR/USD Краткосрочная

На четырехчасовом графике мы можем получить более четкое представление о предыдущих колебаниях цены, что может оказаться полезным при построении точек сопротивления. Опять же, 0,9950 торчит, но паритет также имеет ключевое значение, поскольку это будет первый тест выше большой фигуры после пробоя.

Будет ли бычий настрой покупателей на принты выше паритета? Если да, то есть больше потенциальных накладных расходов сопротивления, взятых из медвежьей линии тренда, которая в настоящее время находится внутри предыдущего колебания около 1,0095.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Фунт стерлингов/доллар США

Британский фунт полностью обвалился в начале прошлой недели. С тех пор валюта отыграла большую часть этих предыдущих потерь, но на данный момент трудно установить, какая часть этого скачка является короткой, а какая — законным покупательским интересом, особенно с учетом непрозрачности ситуации, которая привела к коллапс в первую очередь.

И хотя движение GBP/USD сильное, движение GBP/JPY было ошеломляющим после теста ключевого долгосрочного уровня поддержки в разгар паники на прошлой неделе.

Пока рано говорить, является ли это отскоком или дном для GBP. Я по умолчанию использую графики для таких вопросов, больше доверяя цене, чем заголовкам или ощущениям, и GBP/USD продолжает увеличивать масштаб, и в этот момент цена тестирует сопротивление на предыдущей поддержке примерно от 1,1350. Это фокусирует внимание на следующей области возможного сопротивления, взятой из области 1,1460-1,1500 на графике.

Я отслеживаю краткосрочную поддержку около 1,1282, после которой появляется еще одно предшествующее колебание поддержки, ставшее сопротивлением, на 1,1210. Прорыв ниже 1,1210 вновь открывает двери для отката к области 1,1019-1,1000, психологический уровень которой является основным интересным моментом для этой темы.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; GBPUSD на Tradingview

доллар США/канадский доллар

Пара USD/CAD была довольно наглядным примером параболического движения доллара США. Пока ставки росли, цены на нефть падали, что помогло добавить пару сильных фундаментальных факторов в длинную сторону пары, что в конечном итоге привело к росту до нового двухлетнего максимума.

Как показатель того, насколько агрессивна эта тенденция, предыдущее сопротивление полностью находится в области 1,3225. Максимум прошлой недели был на расстоянии более 600 пунктов от него, и теперь мы наблюдаем, как часть этого движения откатывается назад.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDCAD на Tradingview

USD/CAD краткосрочная

На четырехчасовом графике ниже видно формирование двойной вершины с учетом двух отпечатков на максимуме 1,3833. Линия шеи для этой формации находится на уровне 1,3600, который уже был протестирован вчера, что привело к отскоку.

Но — если эта двойная вершина заполнится, это будет ориентировочное движение в 233 пипса (разница между вершиной и линией шеи), что проецируется на тест поддержки около 1,3367, что чуть выше ключевого уровня Фибоначчи. на уровне 1,3338, что обеспечит убедительную долгосрочную поддержку этой теме.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDCAD на Tradingview

доллар США/иена

Сейчас сложилась тяжелая ситуация…

На мой взгляд, сейчас это игра в кошки-мышки после того, как пару недель назад вмешалось Министерство финансов Японии, купившее JPY, что, по сути, составило откат на 500 пунктов, что привело к срабатыванию ряда стопов и смыло ряд длинных позиций.

Я подробно говорил об этом сценарии непосредственно перед последним заседанием Банка Японии, подчеркнув 31-летний максимум инфляции, который наблюдается в Японии, несмотря на то, что Банк Японии остается гибким и пассивным с отрицательными ставками.

Банк Японии не внес никаких изменений, а управляющий Банком Японии Курода зашел так далеко, что заявил, что не ожидает каких-либо изменений в прогнозах на ближайшие годы. USD/JPY отреагировала скачком выше 145, и через несколько часов Министерство финансов попросило Банк Японии вмешаться в рынок, чтобы развернуть движение.

Это подразумевает теоретическую черту на песке на уровне 145, поэтому цена привязана именно к этому уровню. Но — и это важный фактор — длинные позиции по-прежнему поощряются разницей в ставках, которая сохраняет положительное значение кэрри в паре USD/JPY, факт, на который я указал сразу после того, как интервенция подтолкнула цену обратно к поддержке.

Допустит ли Минфин прорыв выше 145? Или они продолжат использовать ограниченные валютные резервы, чтобы, по сути, скупить сделку, которая управляется их собственной денежно-кредитной политикой? На данный момент трудно сказать, и, на мой взгляд, технологии не очень ясны. Но — учитывая то, что произошло две недели назад — если произойдет распродажа, вызванная интервенцией, мы, вероятно, увидим, что еще больше трейдеров будут искать поддержку в поисках цены, чтобы совершить ответный визит в область 145.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDJPY на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com и руководителем отдела образования DailyFX.

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX