🎙 Евро набирает обороты на фоне затишья доллара США в преддверии заседания ЕЦБ. Где купить EUR/USD?

Евро набирает обороты на фоне затишья доллара США в преддверии заседания ЕЦБ. Где купить EUR/USD?

Евро, EUR/USD, Доллар США, ЕЦБ, EUR/JPY, Федеральная резервная система - темы для обсуждения

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Евро укрепился перед сегодняшним заседанием Европейского центрального банка (ЕЦБ) после того, как вчера были опубликованы лучшие, чем ожидалось, данные по ВВП в Европе. Окончательный годовой ВВП в 4,1% к концу июля превзошел прогнозы в 3,9%.

Согласно опросу экономистов, проведенному Bloomberg, ожидается, что ЕЦБ повысит ставки на 75 базисных пунктов. Рынок индексных свопов овернайт (OIS) немного менее уверен, прогнозируя рост примерно на 67 базисных пунктов.

Центральные банки во всем мире ужесточают меры, чтобы обуздать безудержную инфляцию, поскольку Резервный банк Австралии (РБА) и Банк Канады (Банк Канады) уже повышают ставки на этой неделе.

Федеральная резервная система ясно дала понять, что серьезно относится к преодолению ценового давления. Вчера мы получили известие от президента Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер и вице-председателя Федеральной резервной системы Лаэля Брейнарда. Они оба подтвердили свою ястребиную позицию.

Они представили точку зрения ФРС о том, что ставки будут заметно выше, а их снижение в 2023 году в настоящее время не планируется. Это подтолкнуло доходность казначейских облигаций к уровням, невиданным в течение многих лет. Двухлетняя облигация торговалась на уровне 3,55% за ночь, доходность не наблюдалась со времен финансового кризиса 2007 года.

Более высокая доходность казначейских облигаций помогла поддержать доллар США в более широком смысле, и пара EUR/USD некоторое время находилась под давлением. Проблемой для ЕЦБ в его борьбе с инфляцией является хрупкое экономическое состояние союза.

Российское вторжение в Украину создало огромную нагрузку на энергоснабжение. Эталонный фьючерсный контракт на природный газ Dutch Title Transfer Facility (TTF) снизился с астрономических максимумов, наблюдавшихся в августе, но остается значительно повышенным.

До конца 2021 года цена контракта редко превышала 25 евро за мегаватт-час (МВтч). В августе она достигла пика в 342 евро за МВтч и торгуется около 220 евро за МВтч.

Хотя это долгожданное восстановление, на данном этапе оно кажется недостаточным, чтобы изменить ожидания по индексу потребительских цен в ЕС.

На прошлой неделе индекс цен производителей ЕС составил 37,9% в годовом исчислении до конца июля. Центральные банки хорошо понимают эффект опережения-запаздывания ИЦП в ИПЦ, и повышение ставок ЕЦБ сегодня может сопровождаться еще несколькими в будущем.

В других местах EUR/JPY приближается к 7-летнему максимуму, поскольку Япония борется со своими собственными экономическими проблемами. Островное государство зависит от импорта энергии и сталкивается с той же проблемой, что и Европа.

Кроме того, Банк Японии (BoJ) плывет против ужесточающейся волны и на этой неделе удвоил свою программу контроля кривой доходности (YCC), сохраняя мягкую денежно-кредитную политику.

Повышение ставок со стороны ЕЦБ, похоже, играет в догонялки с ФРС, но увеличивает разрыв с Банком Японии. Разница в реакции в EUR/USD и EUR/JPY может отражать это несоответствие.

EUR/USD ПРОТИВ EUR/JPY

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Твиттере.