💬 SoFi: интригующая акция, на которую можно положиться после резкого спада

SoFi: интригующая акция, на которую можно положиться после резкого спада

Основная мысль

SoFi Technologies попала в колею из-за роста процентных ставок. С уставом банка и амбициозными долгосрочными планами акции необанков кажутся очень интригующими по цене 6 долларов с мелочью за акцию.

Акции финтех-технологии SoFi Technologies (SOFI) в сфере личных финансов в прошлом году были болезненным испытанием для инвесторов, и теперь они упали более чем на 75% по сравнению с их историческим максимумом около 25 долларов за акцию. Несомненно, рыночная распродажа, вызванная процентными ставками, больше всего ударила по убыточным фирмам с малой капитализацией. Хотя SoFi является одной из самых дальновидных компаний в области финансовых технологий, трудно провести черту на песке после недавнего сброса ее оценки. По этой причине я нейтрально отношусь к акциям SOFI.

SoFi Stock: Neobank против банков старой школы

Neobank SoFi прошел долгий путь со времен рефинансирования студенческих кредитов. Фирма готова расширить свое присутствие в сфере финансовых услуг, даже если это означает столкновение с некоторыми из крупнейших финансовых учреждений страны. С повышением ставок таблицы, похоже, склоняются в пользу традиционных финансовых учреждений старой школы с большими балансами. Кроме того, SoFi и другие финтех-компании могут оказаться впереди крупных банков, стремящихся адаптироваться к новым условиям.

У крупных банков глубокие карманы, и многие из них не чураются инновационных проектов.

Goldman Sachs (GS) — финансовое учреждение старой школы, благодаря которому появилась карта Apple (AAPL). Возможно, Apple Card — одна из самых инновационных кредитных карт на рынке с множеством цифровых функций и функций для пользователей операционной системы Apple iOS.

Приобретение SoFi устава национального банка открывает перед фирмой новые возможности для расширения своих услуг. Будучи необанком, SoFi представляет собой интригующую игру, которая может получить некоторое преимущество перед своими финтех-конкурентами, поскольку может хранить депозиты, чтобы глубже погрузиться в кредитный бизнес.

В любом случае, акции банков, как правило, не имеют самых высоких мультипликаторов в мире, и до тех пор, пока SoFi не сможет приносить устойчивую прибыль, в глазах инвесторов он может рассматриваться как менее достойный банк. Перспективы прибыльности имеют значение, и по мере роста ставок все меньше инвесторов будут готовы платить за рост. На рынке, полном прибыльных олдскульных банков, зачем рисковать необанком, который может не принести прибыль в ближайшие годы?

В среде, где кредит дается легко, я вижу аргументы в пользу владения акциями SoFi, а не крупными банками. Однако, учитывая траекторию ставок, трудно сказать, сможет ли SoFi привлечь инвесторов обратно к своему названию без действительно передовых функций, которые его конкуренты не могут легко воспроизвести.

Что касается передовых функций, я не говорю о «Купи сейчас, заплати потом» (BNPL) — финансовой тенденции, которая с тех пор потеряла свой блеск. SoFi необходимо оставаться в тонусе и реинвестировать значительные суммы, чтобы продолжать отнимать значительную долю рынка у конкурентов.

SoFi может столкнуться с Goldman Sachs в сфере розничных банковских услуг

У Goldman Sachs есть своя доля амбиций в сфере розничных банковских услуг под своим флагом Marcus. Goldman — тяжеловес в сфере инвестиционно-банковских услуг, который уже много лет обслуживает самых состоятельных людей. Это относительный новичок в розничном банковском обслуживании. Как и SoFi, Goldman ищет молодых специалистов с более высоким доходом и пытается использовать технологии в свою пользу, чтобы завоевать долю рынка.

Хотя Goldman и SoFi не могут быть более разными, похоже, они нацелены на один и тот же рынок. В настоящее время SoFi имеет технологическое преимущество благодаря удобному приложению, предлагающему широкий спектр услуг. SoFi также держится за многих молодых лояльных клиентов, которые использовали его для погашения студенческих кредитов.

У Goldman есть торговая марка в его пользу и шаг в дверь с технологическим титаном Apple. Слухи, циркулирующие вокруг партнерских отношений помимо Apple Card, Goldman могут быть более заманчивым новичком в сфере розничных банковских услуг.

SoFi бьет по доходам за второй квартал

Во втором квартале чистая выручка SoFi выросла на 57% до 362,5 млн долларов. Убытки на акцию в размере 0,12 доллара оказались на пенни выше оценки убытков в 0,13 доллара. Основой квартала SoFi была сила личных кредитов. Чистый процентный доход также вырос на 101% по сравнению с прошлым годом и составил около 114 миллионов долларов.

SoFi все еще находится на пути роста. Однако такой рост потребует, чтобы фирма продолжала увеличивать расходы с течением времени. Имея на руках устав банка, SoFi может использовать собственные технологии для оценки кредитного риска. По мере того, как SoFi наращивает свой кредитный бизнес, есть реальный шанс, что он сможет превзойти традиционные банки в кредитовании, если его технология докажет превосходство в оценке кредитоспособности.

Акции SoFi, которые третий квартал подряд демонстрируют почти непрерывную прибыль в зеркале заднего вида, начинают выглядеть интригующе после провала. Акции необанка торгуются в 5,6 раза дороже, что делает его дешевле, чем многие стойкие приверженцы нулевого роста.

Лично я думаю, что негативность немного преувеличена, но SoFi, вероятно, выступит против нее, поскольку Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки в попытке снизить инфляцию.

Какова целевая цена акций SoFi?

SoFi имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на пяти покупках, трех удержаниях и ноль продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SOFI на уровне $9,31 предполагает потенциал роста на 42,6%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в $6,00 за акцию до максимума в $20,00 за акцию.

Вывод: SOFI является инновационным, но жесткая конкуренция

SoFi — уникальная финтех-акция с амбициозными планами. Риски высоки, учитывая жесткую конкуренцию со стороны крупных банков. Тем не менее, это также и вознаграждение, поскольку фирма стремится изменить банковское дело с инновационным мышлением.