🗯 Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/JPY

Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/JPY

Темы для обсуждения доллара США:

Доллар США продолжил откат после повышения ставки ФРС на прошлой неделе. И в отличие от июньского решения по процентной ставке, когда доллар США установил высокий уровень сразу после публикации заявления, доллар просто продолжил свое откатное состояние во время июльского заседания. Учитывая резкое падение доходности казначейских облигаций, похоже, многие ожидают, что ФРС может приблизиться к развороту. Или, с другой стороны, это могут быть инвесторы, готовящиеся к предстоящим трудностям, загружающие долгосрочные казначейские обязательства в ожидании возможного разворота, если условия рецессии продолжат появляться. Я обсуждал это в прогнозе по акциям на предстоящую неделю, но это по-прежнему относится и к валюте, и к доллару США.

Как бы то ни было, падение доходности оказывает большое влияние на рынки, и на данный момент это позитивно для акций и негативно для доллара США. Это было бы нормой для курса последних 13 лет, когда основным инструментом ФРС для борьбы с медленным ростом и минимальной инфляцией было дополнительное приспособление либо в форме снижения ставок, либо в виде количественного смягчения.

Но это не та среда, в которой мы сейчас находимся. Инфляция остается на 40-летнем максимуме, и хотя были некоторые первоначальные признаки того, что возможно некоторое похолодание, пока нет уверенности. А учитывая недавние комментарии членов ФРС, таких как вчерашний Нил Кашкари, кажется, что у ФРС есть планы по продолжению ужесточения до тех пор, пока инфляция не будет под контролем.

На долгосрочных графиках доллар США остается очень близко к этим недавним максимумам, хотя расширенный верхний фитиль от недавно завершившейся свечи в прошлом месяце подчеркивает сильную реакцию продавцов на 76,4% коррекции Фибоначчи основного движения 2001-2008 годов.

Ежемесячный график цен доллара США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

На приведенном ниже недельном графике доллара США мы видим, где цены откатились чуть более чем на 50% от недавнего верхнего тренда, отслеживаемого от минимума конца мая до максимума июля. Также была поддержка выше психологического уровня 105, который также был предшествующей точкой сопротивления. Это создает интересное место для потенциального разворота доллара США.

Недельный график доллара США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

Переходя к дневному графику доллара США, мы можем получить более подробную информацию о движении отката и увидеть, где сформировалась формация нисходящего клина, также принявшая форму бычьего флага. Это может держать дверь открытой для краткосрочных сценариев бычьего разворота, которые в данном случае будут соответствовать направлению долгосрочного тренда.

С точки зрения контекста, откат на 38,2% от этого недавнего бычьего тренда может быть точкой отсчета, поскольку он почти сливается с частью сопротивления клина.

Дневной график доллара США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

евро/доллар США

Что касается доллара США, есть некоторый дополнительный контекст, и он исходит от пары евро/доллар США. Я говорю об этом с тех пор, как несколько недель назад в игру вступил уровень паритета. Это важный психологический уровень, и, учитывая, насколько растянутым был евро, когда эта цена вступила в игру, продолжение прорыва ниже этого основного уровня, вероятно, потребовало бы значительного повышения мотивации. Расширение кредитных спредов в Европе может быть таким драйвером или, возможно, еще большими страхами перед рецессией, захватившими Европу.

Учитывая, насколько агрессивно EUR/USD продавался в течение последних лет и изменений, упав более чем на 2000 пунктов с максимума мая 2021 года с ускорением движения в последнее время, паре может просто понадобиться небольшой откат, прежде чем продавцы может, наконец, оставить этот уровень четности позади. И если мы посмотрим на EUR/USD на дневном графике, мы даже увидим диапазон, который может быть первым шагом к такому откату.

Обратите внимание, как EUR/USD встречал сопротивление в районе 1,0220-1,0233 в течение девяти из последних девяти торговых дней, формируя фигуру прямоугольника. Это очень стабильный диапазон в паре, которая ранее была очень волатильной, и до сих пор он удерживается благодаря резкому повышению ЕЦБ на 50 базисных пунктов, а также последнему повышению ФРС на 75 базисных пунктов. Этот диапазон сохранялся до вчерашнего дня, то есть когда цены закрылись на самом высоком уровне с начала июля. Это движение вчера даже протестировало за пределами сопротивления, поддразнив прорыв вверх, прежде чем продавцы снова появились, подталкивая цену обратно в диапазон.

Это, на мой взгляд, подчеркивает перепроданность рынка, на котором продавцы опасаются открываться слишком близко к ручке паритета. Это также то, что может привести к откату или коррекции, по сути стирая некоторые долгосрочные короткие позиции, поскольку прорывы краткосрочных максимумов вызывают срабатывание трейлинг-стопов, после чего доминирующий тренд может быть готов к возобновлению.

Есть даже интерес для такого сценария, и он будет искать повторное тестирование области 1,0340-1,0365, первая из которых была минимумом в EUR/USD за 19 лет до того, как была пробита в прошлом месяце.

Большой вопрос заключается в том, будут ли медвежьи пары EUR/USD достаточно долго откатываться, чтобы позволить этому краткосрочному прорыву подтолкнуть цену к возможной точке сопротивления ниже-максимума.

Дневной график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Кабельная коррекция GBP/USD

Я начал изучать потенциал разворота пары GBP/USD несколько недель назад, сразу после того, как на пути к новым двухлетним минимумам сформировался нисходящий клин. Образования нисходящего клина часто отслеживаются с целью бычьих разворотов, предполагая, что такое же отсутствие мотивации на минимумах или вблизи них может в конечном итоге перейти в демонстрацию силы.

В GBP/USD это просто выглядело как одна из наиболее привлекательных областей для риска, отличного от доллара США, в то время, учитывая эту формацию. И в течение нескольких недель после этого цены продолжали расти, и GBP/USD теперь находится на новом месячном максимуме после пробоя медвежьей свечи с агрессивным наклоном.

В четверг будет принято решение Банка Англии по процентной ставке, и я не совсем уверен, как это учитывать, кроме абсолютного значения потенциальной волатильности. Но, учитывая текущий фон ценового действия, мы можем оказаться в авангарде бычьего тренда, если покупатели смогут удержать линию. Краткосрочная поддержка находится вблизи предыдущей точки сопротивления на отметке 1,2187. Чуть глубже находится второстепенная точка поддержки, около 1,2068.

И если продавцы возьмут верх, чтобы подтолкнуть цены обратно ниже зоны 1,2000-1,2021, сценарии разворота перестанут быть привлекательными.

GBP/USD Восьмичасовой график цены

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; GBPUSD на Tradingview

австралийский доллар/доллар США

Что касается темы центральных банков, вчера вечером мы услышали от РБА, и они не были такими ястребиными, как звучали ранее. Таким образом, несмотря на повышение на 50 базисных пунктов, курс AUD/USD ослаб, и это во многом основано на настроении банка во время вчерашнего повышения ставки. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с этой статьей Дэниела Маккарти на эту тему.

Что касается ценового движения, то, как и GBP/USD, AUD/USD в последнее время несколько восстановился, прорвавшись из формации нисходящего клина, которая была немного более долгосрочной, чем формация, рассмотренная выше в паре GBP/USD. В паре AUD/USD это сжатие клина происходило с конца марта, когда пара нырнула с отметки 0,7650 до отметки 0,6682, то есть почти на 1000 пунктов.

Первая порция отскока, длившаяся около недели, проявилась очень быстро. Но с 20 июля на графике произошли значительные изменения, поскольку пара росла вверх, в конечном итоге наткнувшись на зону сопротивления, простирающуюся от психологического уровня 0,7000 до уровня Фибоначчи 0,7053. Это была зона, которая была в игре прошлой ночью перед RBA.

Поскольку Резервный банк Австралии звучит менее ястребино, пара откатилась назад и сейчас тестирует ключевую точку поддержки на уровне 0,6911. Это то же самое место, которое удерживало минимумы на прошлой неделе, и расположено рядом с ключевой коррекцией Фибоначчи, которая также сливается с линией тренда сопротивления, формирующей нисходящий клин.

AUD/USD восьмичасовой график

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; AUDUSD на Tradingview

доллар США/иена

Учитывая продолжающееся падение доходности казначейских облигаций США, пара USD/JPY агрессивно отступает. Как уже неоднократно рассматривалось ранее, когда ставки в США растут, верхняя часть пары USD/JPY может быть привлекательной для керри-трейдеров. Поскольку Банк Японии по-прежнему использует отрицательные ставки, более высокие ставки в США означают большие суммы свопов или пролонгаций, что может привести к увеличению спроса на доллар/иену.

Этот повышенный спрос на USD/JPY помогает подтолкнуть цены выше, поэтому кэрри-сделки могут принести выгоду как от более высоких ставок, так и от более высоких цен, поскольку другие трейдеры следуют этому повышенному спросу. Это прекрасный симбиотический сценарий, когда он работает, и с марта этого года он работает. До недавнего времени, т.

Поскольку доходность в США продолжает падать, даже несмотря на дальнейшее повышение ФРС, USD/JPY совершила более глубокий откат. И по мере того, как разворот набирает обороты, другие трейдеры, которые следили за кэрри-трейдом в USD/JPY, наблюдают разворот.

Отсюда пошло выражение «вверх по лестнице, но вниз в лифте». Потому что, когда цены начинают падать в ожидании того, что будет за следующим поворотом, реагирующие другие трейдеры могут ускорить движение, что может вызвать панику в других местах, что приведет к еще большему спешке.

Это еще рано, но, учитывая, насколько сложился этот бычий тренд, у пары USD/JPY может быть гораздо больше возможностей для снижения, если эта тема продолжит укрепляться. Следующим важным уровнем поддержки на моем графике является психологический уровень 130. Если продавцы смогут преодолеть это в короткие сроки, тема медвежьего разворота может начать приобретать новый уровень интереса. На данный момент предыдущая двойная вершина на уровне 131,25 может оказаться поддержкой, и если дневной бар закроется выше этого уровня, могут быть краткосрочные бычьи сценарии, с которыми можно работать, по существу, в поисках цен, которые могут подняться в возможную область более низкого уровня сопротивления. .

Дневной график USD/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDJPY на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX