🖥 Страхи роста и инфляции, возможно, достигли своего пика: лучшие торговые возможности

Страхи роста и инфляции, возможно, достигли своего пика: лучшие торговые возможности

Второй квартал 2022 года прошел так, как и ожидалось в «Лучших торговых возможностях» за 2 квартал 2022 года: американский S&P 500 продолжал опережать американский Nasdaq 100; Курсы EUR/USD пробили свой пандемический минимум марта 2020 года на уровне 1,0636; а кривая доходности казначейских облигаций США (2s10s) переместилась на территорию инверсии. Все больше центральных банков начали агрессивно повышать процентные ставки, в то время как налогово-бюджетного стимулирования не было видно.

Но факторы, которые подчеркивали движущие силы ценового движения в 1 квартале 2022 года и во 2 квартале 2022 года, возможно, исчерпали себя. В то время как Федеральная резервная система становится все более агрессивной в отношении повышения процентных ставок, шансы на повышение ставок ФРС, похоже, начали меняться. Инфляционные ожидания в развитых странах стабилизировались, что говорит о том, что рынки считают, что текущий рост стоимости жизни подходит к концу. В то время как экономика США, возможно, сокращалась второй квартал подряд во втором квартале 2022 года, вероятность сбоев в цепочках поставок и более слабого роста в Китае может уменьшиться, поскольку китайская стратегия нулевого COVID отходит от властных ограничений; глобальный рост должен быть несколько лучше.

Что касается 3 квартала 2022 года, эти факторы предполагают, что глобальные финансовые рынки ждут более оптимистичные времена, даже если экономические данные останутся слабыми, а настроения будут ухудшаться. В конце концов, рынки имеют тенденцию достигать дна раньше, чем экономика, что вызовет когнитивный диссонанс у многих участников рынка (особенно у новых розничных трейдеров).

КИТАЙСКИЙ ИНДЕКС ЗОЛОТОГО ДРАКОНА NASDAQ ПРОТИВ NASDAQ США (ETF: HXC/QQQ) ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ДНЕВНОЙ ГРАФИК (с января 2021 г. по июнь 2022 г.)

Источник: TradingView

Какими бы плохими ни были фондовые рынки США в 2022 году, с начала 2021 года на китайских фондовых рынках дела обстояли намного хуже. Не имея эффективной вакцины и прибегая к драконовским мерам изоляции, китайская экономика за последние 18 месяцев оказалась разочаровывающей. Но теперь, когда китайская стратегия борьбы с COVID отходит от масштабных блокировок, а вакцина для Omicron находится на грани развертывания, худшее для китайских акций может быть уже позади. С учетом последних шести месяцев соотношение длинных позиций HXC/коротких QQQ начало расти, что указывает на период опережения китайских акций по сравнению с акциями США, по крайней мере, в течение следующих нескольких месяцев. Соотношение может вырасти примерно с 28 до 36 в течение Q3’22.

iSHARES BIOTECHNOLOGY (ETF: IBB) ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ДНЕВНОЙ ДИАГРАММ (июнь 2021 г. – июнь 2022 г.) (ДИАГРАММА 2)

Источник: TradingView

Если опасения по инфляции и экономическому росту в США достигли своего пика, то вышедшие из моды секторы, т. е. те, которые чувствительны с экономической точки зрения, должны работать лучше в ближайшие месяцы. Одним из ярких представителей аппетита к риску на фондовых рынках США является биотехнологический сектор, который за последние два месяца сформировал двойное дно. В сочетании с прорывом нисходящего тренда с максимумов сентября 2021 г., декабря 2021 г. и апреля 2022 г. IBB может торговаться с 119,40 до 135,57 во втором квартале 2022 года.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ CAD/JPY: ДНЕВНОЙ ДИАГРАММ (С ИЮНЯ 2020 ГОДА по ИЮНЬ 2022 ГОДА) (ДИАГРАММА 3)

Источник: TradingView

Курсы CAD/JPY снизились за последние две недели после преодоления своего максимума декабря 2014 года, торгуясь до самого высокого уровня с февраля 2008 года. Но поддержка была найдена на прежнем сопротивлении диапазона, начавшегося в апреле 2022 года, что позволяет предположить, что техническая позиция остается бычьей. . Вышеупомянутый диапазон требовал измеренного движения выше 108,00, которое еще не было достигнуто, поэтому существует потенциал для еще одного колебания выше, прежде чем произойдет истощение. Движение назад выше июньского максимума на 107,21 станет сильным сигналом подтверждения того, что начался следующий этап роста, нацеленный на 100% расширение Фибоначчи диапазона минимума марта 2022 г./максимума апреля 2022 г./минимума мая 2022 г. на 111,09.