📰 Предстоящая неделя на валютном рынке - 5 главных событий: решение ФРС по процентной ставке; Отчет о занятости в Австралии; Решение Банка Англии по процентной ставке; Решение Банка Японии по процентной ставке; Уровень инфляции еврозоны

Предстоящая неделя на валютном рынке - 5 главных событий: решение ФРС по процентной ставке; Отчет о занятости в Австралии; Решение Банка Англии по процентной ставке; Решение Банка Японии по процентной ставке; Уровень инфляции еврозоны

Обзор валютной недели вперед:

Чтобы узнать всю предстоящую неделю, посетите экономический календарь DailyFX.

15.06 СРЕДА | 18:00, 18:30 МСК | Решение Федеральной резервной системы США по процентной ставке и пресс-конференция

Рынки ставок резко изменились в последние дни после публикации данных об уровне инфляции в США за май (CPI) в пятницу. Неделю назад 148 б.п. были заложены в цену до конца 2022 г.; в начале этой недели 201 б.п. дисконтированы до конца года. Рынки полагают, что ФРС повысит ставки на 50 базисных пунктов на своем июньском заседании, но есть вероятность того, что ставка будет повышена на 75 или даже 100 базисных пунктов. Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла будет иметь решающее значение, поскольку последние данные, вероятно, вызовут значительные изменения и в сводке экономических прогнозов (SEP) FOMC. Следует ожидать повышенной волатильности по классам активов до и во второй половине дня среды.

16.06 ЧЕТВЕРГ | 01:30 МСК | Изменения в занятости и уровне безработицы в австралийских долларах (МАЙ)

Австралийская экономика продолжает увеличивать количество рабочих мест в относительно жарком темпе, оказывая большее давление на Резервный банк Австралии, чтобы он быстро повышал ставки. Согласно опросу Bloomberg News, в мае Австралия добавила +25 тыс. рабочих мест, в результате чего уровень безработицы снизился с 3,9% до 3,8%. Относительно хорошие новости могут прийти в нужный момент для австралийского доллара, который был втянут в водоворот рынка, в целом исключающего риск. Эти данные только еще больше побудят РБА быстро повысить ставки во второй половине 2022 года.

16.06 ЧЕТВЕРГ | 11:00 по Гринвичу | GBP Решение Банка Англии по процентной ставке

Несмотря на то, что директивные органы Банка Англии в майском решении по ставке дали понять, что они в равной степени обеспокоены рисками снижения темпов роста, как и рисками повышения инфляции, в последние недели рынки ставок подверглись переосмыслению. С середины мая на фоне признаков того, что рост цен на продукты питания и энергоносители не прекратится в ближайшее время, рынки ставок затянули ожидания повышения ставок Банка Англии на оставшуюся часть 2022 года, что является столь необходимым источником поддержки британского фунта.

Британские индексные свопы овернайт (OIS) не учитывают 117-процентную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в июне (100-процентную вероятность повышения на 25 базисных пунктов и 17-процентную вероятность повышения на 50 базисных пунктов). Рынки процентных ставок по-прежнему рассчитывают на повышение ставок на 25 базисных пунктов на каждом заседании до конца 2022 года. Но произошел небольшой сдвиг: это более высокие темпы, чем ожидалось в середине мая: 2022 год сейчас составляет 2,450% по сравнению с 2,099% примерно три недели назад.

17.06 ПЯТНИЦА | 03:00 по Гринвичу | JPY Решение Банка Японии по процентной ставке

Решения Банка Японии по процентным ставкам обычно не требуют особого внимания, но на этот раз все по-другому, поскольку японская иена достигла самого низкого уровня по отношению к доллару США с 1998 года: рынки начинают нарушать обязательство Банка Японии по сохранению 10-летней доходности JGB. ограничен 0,25%. Предстоящее решение по процентной ставке сопряжено с риском, поскольку может произойти одно из двух: во-первых, Банк Японии может вновь взять на себя обязательство удерживать доходность на максимальном уровне, а это означает, что иена упадет еще на один шаг; или, во-вторых, Банк Японии отказывается от своего QQE с политикой контроля кривой доходности, что может спровоцировать безудержный отскок иены. Вне зависимости от исхода ожидается фейерверк.

17.06 ПЯТНИЦА | 09:00 по Гринвичу | Уровень инфляции в евро (МАЙ)

Июньское решение Европейского центрального банка по процентной ставке оказалось своего рода коммуникационной ошибкой, поскольку президент ЕЦБ Кристин Лагард задавала вопросы о том, как будет решаться фрагментация рынка облигаций в ближайшие месяцы. Но жребий, так сказать, брошен: окончательный майский уровень инфляции в Еврозоне (HICP) должен составить +8,1% г/г с +7,4% г/г, а базовое значение ожидается на уровне +3,8% г/г. г от +3,5% г/г. То, что раньше было источником силы евро — рост доходности краткосрочных облигаций в еврозоне — теперь превратилось в источник слабости — рост доходности долгосрочных облигаций на периферии — что может вызвать вопросы финансовой стабильности в таких странах, как Греции, Италии и Испании.

--- Написано Кристофером Веккио, CFA, старшим стратегом