🎙 Прогноз по доллару США: бычий уклон в силе перед решением FOMC, ястребиный прогноз для повышения DXY

Прогноз по доллару США: бычий уклон в силе перед решением FOMC, ястребиный прогноз для повышения DXY

ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА США: БЫЧИЙ

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: S&P 500, Nasdaq — медведи вернулись; Всплески доллара США, падение евро/доллара США

Индекс доллара США (DXY) вырос на прошлой неделе, поднявшись почти на 2% и пробив отметку 104,00, чему способствовал рост процентных ставок правительства США. Доходность резко выросла в последние дни, но подъем был особенно значительным в пятницу после того, как инфляция в мае в США неожиданно выросла, поднявшись на 8,6% в годовом исчислении, что является новым циклическим максимумом и самым высоким показателем с 1981 года. На этом фоне Казначейство кривая сместилась вверх по всем срокам владения, при этом доходность 2-летних облигаций превысила 3% впервые с 2008 года.

В преддверии следующей недели, когда собрание ФРС по денежно-кредитной политике станет основным событием экономического календаря, валюта США, вероятно, останется смещенной вверх, поскольку рынки ожидают возможности гораздо более агрессивного цикла ужесточения в ответ на неумолимое и расширение. ценовое давление в экономике США.

Для контекста: до пятничного выпуска индекса потребительских цен Уолл-стрит только обесценивала повышение на 50 базисных пунктов для июньского заседания FOMC, но теперь ставки на корректировку на 75 базисных пунктов растут, и трейдеры оценивают вероятность 40% для последнего сценария незадолго до выходных. против 3% в четверг. Если эти ожидания укрепятся на предстоящих сессиях, у доллара США должны быть хорошие позиции, чтобы укрепиться по отношению к своим аналогам из G-10, особенно с низкой доходностью. Лично я по-прежнему склонен полагать, что политики будут придерживаться 50 базисных пунктов, чтобы не расстраивать рынок, но они могут дать очень агрессивный прогноз.

Сосредоточив внимание на центральном банке США, трейдеры должны внимательно следить за сообщениями/риторикой, но, что более важно, за ежеквартальным сводным экономическим прогнозом, который включает в себя знаменитый точечный график. Тем не менее, прогнозы PCE, вероятно, будут пересмотрены в сторону повышения на 2022 и 2023 годы, в то время как прогнозы ВВП должны быть пересмотрены в сторону понижения за оба года, но рецессии пока не будет.

Что касается перспектив денежно-кредитной политики, представители ФРС могут наметить более крутой путь повышения процентных ставок на этот год в свете последних событий на фронте инфляции, открывая дверь для повышения на полпроцента на каждом оставшемся заседании в течение года. Это может быть довольно оптимистичным для доходности США и доллара США, что позволит индексу DXY повторно протестировать свой уровень 2022 года и, возможно, направиться к новым многолетним максимумам.

ДНЕВНОЙ ГРАФИК DXY

График индекса DXY, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX