✏ Цены на золото падают по мере роста доходности, S&P 500 и Nasdaq 100 снижаются после NFP

Цены на золото падают по мере роста доходности, S&P 500 и Nasdaq 100 снижаются после NFP

Тезисы НФП:

Это утро принесло сильный заголовок для майского отчета NFP. В то время как заголовки сильно превзошли ожидания (390 тыс. против 325 тыс. ожидаемых), уровень безработицы остался на уровне 3,6%, что было чуть выше ожидаемых 3,5%. Возможно, что еще более важно, инфляционная составляющая отчета показала месячный прирост на 0,3% по сравнению с ожидаемыми 0,4%, и это соответствует 0,3% в прошлом месяце.

Первоначальным результатом был быстрый всплеск силы доллара США, который в основном исчез примерно через час после релиза. И в связи с этим доходность казначейских облигаций резко возросла: 10-летние облигации приблизились к еще одному тесту на отметке 3%, прежде чем аналогичным образом отступить. И именно эта тема доходности в последнее время повлияла на ряд других рынков, включая акции.

10-летняя облигация установила новый трехлетний максимум на уровне 3,167% 9 мая, поскольку в игру вступила большая точка долгосрочного сопротивления.

Ежемесячный график 10-летних казначейских облигаций

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; TNX на Tradingview

После этого нового максимума 9 мая доходность снизилась в течение следующих двух с лишним недель, упав до минимума в 2,708%, который был достигнут дважды, 25 и 27 мая. Это на -14,46% за две недели для одного из самых важных классов активов в мире; сильная демонстрация волатильности, которая подчеркивает некоторую скрытую напряженность.

Доходность 10-летних казначейских облигаций – дневной график

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; TNX на Tradingview

Этим утром доходность 10-летних облигаций вновь подскочила к отметке в 3%, что является важным психологическим уровнем. И поскольку доходность росла на этой неделе, чему способствовал ряд спикеров ФРС, говорящих о перспективе еще большего повышения ставок, давление на акции снова начало проявляться.

Как я писал вчера вечером, для акций остается ряд медвежьих факторов. И эта неделя не была обнадеживающей в этом вопросе, поскольку было несколько резких комментариев от некоторых заслуживающих внимания людей, высказавшихся по этому поводу. На этой неделе Джейми Даймон заявил, что видит на горизонте «экономический ураган». Это руководитель одного из самых важных банков в мире, и это не человек, известный преувеличениями. Но, пожалуй, более показательно, если глава одного из крупнейших банков мира готовится к грозовым тучам впереди, а тем более к урагану, это означает сдерживание расходов, что еще больше усугубляет замедление движения капитала в экономике.

А вчера вечером Илон Маск разослал своим сотрудникам еще одно электронное письмо, в котором сказал, что у него «очень плохое предчувствие» по поводу экономики и что ему нужно уволить 10% своей рабочей силы.

В совокупности это привело к все большему и большему давлению на акции. Зона сопротивления на S&P 500, на которую мы смотрели вчера, претерпела второй перегиб, и теперь цены опустились ниже краткосрочной поддержки на уровне 4147. Следующая точка поддержки на моем графике находится около уровня 4100, а 4062 ниже уровня, за которым следует главное место на психологическом уровне 4000.

Двухчасовой график цен S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Nasdaq 100 находился в аналогичном месте, повторно тестируя ключевую зону сопротивления, которая ранее демонстрировала некоторую поддержку. Разница здесь, однако, небольшая, но существенная. В то время как S&P 500 держался ниже предыдущего максимума колебания, Nasdaq 100 фактически сдвинулся выше этого предыдущего максимума, что может держать дверь открытой для некоторого краткосрочного бычьего потенциала, особенно если покупатели смогут защитить поддержку выше уровня 12 465, который был ранее. играть в начале этой недели во вторник, среду и четверг.

Если/когда эта зона сдастся, брешь может быть значительной, но пока что она удерживала три перегиба. Если покупатели смогут подняться до нового максимума, на психологическом уровне 13 000 будет более глубокое сопротивление, и это может представлять интерес для фейд-игр.

Двухчасовой график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Сопротивление золоту

Золото сделало первоначальное медвежье движение на NFP, но, как мы видим с долларом США, это движение уже в основном исчезло. Итак, в этот момент внимание перемещается на следующую неделю и более масштабную настройку картины.

Когда в прошлом месяце доходность начала снижаться, покупатели вернулись к золоту. И цены показывают очень респектабельный скачок более чем на 100 долларов от майского минимума до недавнего июньского максимума. Но этот июньский максимум напечатался в ключевой точке сопротивления, взятой из отметки 50%, полученной из коррекции Фибоначчи, охватывающей движение от минимума прошлого августа до мартовского максимума. Этот уровень находится на уровне 1878,40, и он вступил в игру в одночасье, что привело к падению ниже 1860 вслед за NFP.

Я остаюсь медвежьим здесь, но краткосрочный тренд силы должен показать больший потенциал для разворота, прежде чем эта краткосрочная тема снова станет привлекательной. Следующая ключевая точка сопротивления на моем графике находится в зоне, охватывающей период с 1888 по 1891 год, а над ней находится основная долгосрочная зона с периодом с 1900 по 1920 год. Я бы хотел, чтобы покупатели протолкнулись выше 1925, прежде чем отказаться от медвежьего уклона.

Четырехчасовой график цен на золото

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Золото на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX