💬 Visa против Mastercard: какая платежная система принесет прибыльные плоды?

Visa против Mastercard: какая платежная система принесет прибыльные плоды?

Стало очевидным, что компании, выпускающие кредитные карты, выиграют от восстановления путешествий. На прошлой неделе The Wall Street Journal со ссылкой на данные American Express (AXP) сообщил, что в первом квартале потребители в США потратили более 20% на путешествия и развлечения с поправкой на колебания обменного курса по сравнению с тем же периодом 2019 года. В отчете также отмечается, что расходы на международные поездки и корпоративные поездки все еще не вернулись к допандемическому уровню.

Аналогичное мнение было поддержано Visa в прошлом месяце, когда она объявила, что индекс динамики расходов США (SMI) составил 109,3 в феврале месяце по сравнению со 102,4 в январе. Согласно Visa, когда SMI «поднимается выше 100, импульс потребительских расходов усиливается, а когда он падает ниже 100, импульс расходов ослабевает, поскольку меньше потребителей тратят больше по сравнению с предыдущим годом».

Поскольку два гиганта кредитных карт, Visa и Mastercard, готовятся объявить свои результаты за первый квартал, какие акции выиграют больше всего от этого роста расходов? Используя инструмент сравнения акций, мы сравним эти две акции, а также посмотрим, как аналитики Уолл-стрит ожидают, что их доходы окажутся.

Виза (NYSE: V)

Ожидается, что Visa объявит свои финансовые результаты за второй квартал 26 апреля. Акции Visa упали на 6% с начала года, что все еще ниже, чем индекс S&P 500, который упал на 10,9% за тот же период.

Глобальный гигант платежных технологий предоставляет услуги по обработке транзакций, включая авторизацию, клиринг и расчеты, финансовым учреждениям и продавцам через VisaNet.

Visa с оптимизмом смотрит на свои перспективы на 22 финансовый год и ожидает, что рост может превысить допандемический уровень по мере восстановления трансграничных транзакций. Руководство компании добавило в отчете о прибылях и убытках за первый квартал, что оно ожидает, что рост доходов ускорится до допандемического уровня по трем причинам.

Первая причина заключается в том, что, поскольку оцифровка происходит во всем мире среди потребителей и предприятий, люди отказываются от наличных денег и чеков для торговых платежей как в США, так и для трансграничных транзакций.

Васант Прабху, вице-председатель и финансовый директор Visa, добавил, что отказ от наличных денег, чеков и электронных переводов ускоряется, «поскольку наша инициатива по новым потокам охватывает широкий спектр новых вариантов использования с очень большими целевыми рынками», а Visa испытывает «устойчивый рост». рост наших дополнительных услуг как за счет существующих услуг, так и за счет новых предложений».

Поскольку трансграничные поездки возобновляются и ограничения ослабевают, во втором квартале Visa ожидает, что «чистая выручка вырастет в верхнем пределе подросткового возраста во втором квартале, включая более чем 1 пункт сопротивления обменного курса».

На 22 финансовый год компания прогнозирует, что чистая выручка увеличится в «верхней части старшего подросткового возраста, включая торможение обменного курса на 1 пункт». Руководство компании также отметило, что по мере роста трансграничных объемов поощрения в процентах от валовой выручки, вероятно, будут варьироваться от 25,5% до 26,5% в год.

Аналитик Robert W. Baird Дэвид Конинг ожидает, что выручка Visa за второй финансовый квартал и прибыль на акцию, вероятно, будут «немного выше консенсуса», и ожидает «выше нормального роста выручки / EPS в течение нескольких лет по мере восстановления путешествий». Более того, аналитик считает, что существует вероятность того, что Visa будет расти быстрее, чем S&P 500, поскольку он ожидает, что «рост прибыли на акцию на 20%+ в год возможен в течение нескольких лет».

Однако аналитик ожидает, что прогноз Visa на 22 финансовый год может быть «слегка скорректирован с учетом влияния России/Украины».

В прошлом месяце Visa приостановила свою деятельность в России и заявила, что в 21 финансовом году выручка от внутренних и международных транзакций из России составила 4% ее чистой выручки, а чистая выручка от Украины — 1%.

По словам аналитика с самым высоким рейтингом, другие ключевые положительные моменты для акций включают рост выручки в «двузначной цифре», восстановление трансграничных поездок, чистый баланс и другие попутные ветры, включая популярность криптовалют, растущую тенденцию покупки сейчас. с оплатой позже (BNPL) и рост глобальной электронной коммерции.

В результате Конинг настроен оптимистично в отношении акций с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в $290, что подразумевает потенциал роста на 39,3% до уровня утренних торгов в понедельник.

В целом, другие аналитики на Уолл-стрит также оптимистичны в отношении акций с консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на 18 покупках и двух удержаниях. Средний прогноз по акциям Visa составляет $275,88, что предполагает потенциал роста на 32,5% по сравнению с уровнями, наблюдавшимися перед открытием рынка в понедельник.

Mastercard (NYSE: Массачусетс)

Ожидается, что Mastercard объявит свои финансовые результаты за первый квартал 28 апреля. Как и Visa, компания оптимистично оценивает свой прогноз на 22 финансовый год. Mastercard ожидает, что даже в базовом сценарии чистая выручка, вероятно, вырастет «на верхнем пределе высокой ставки для подростков на нейтральной валютной основе».

В первом финансовом квартале компания прогнозирует, что чистая выручка увеличится «на верхнем пределе высокого показателя для подростков» по ​​сравнению с прошлым годом, отражая квартальное улучшение расходов на поездки за границу по сравнению с 2019 годом.

Сачин Мехра, финансовый директор Mastercard, подробно остановился на отчете компании о прибылях и убытках за 4 квартал и заявил, что в период с 2022 по 2024 год «мы ожидаем среднегодового роста чистого дохода в старшем подростковом возрасте. Это предполагает ежегодный целевой темп роста объема рынка от 10% до 11%, трансграничные поездки вернутся к уровню 2019 года к концу 2022 года и выручку от наших услуг на уровне 20% плюс CAGR [составной годовой темп роста]».

Кроме того, Mastercard рассчитывает обеспечить минимальную годовую операционную маржу в размере 50% и прогнозирует, что ее прибыль на акцию (EPS) будет расти со среднегодовым темпом роста в «диапазоне 20 с при нейтральной валютной основе».

Аналитик Baird Дэвид Конинг с оптимизмом смотрит на MA и считает акции «долгосрочными компаньонами» и полагает, что компания, безусловно, сможет увеличить прибыль на акцию, по крайней мере, в диапазоне «низких 20%».

Более того, по словам аналитика, другие ключевые положительные моменты для акций включают в себя «твердую» выручку и прогноз прибыли на акцию в период с 2022 по 2024 год, восстановление трансграничных поездок, переход на карты и мнение, что MA может «медленно расширяться до маржи Visa в размере 65%+».

В результате Koning подтвердил рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой в 470 долларов, что ближе к целевой высокой цене Street в 472 доллара. Целевая цена аналитика предполагает потенциал роста на 33,8% до уровня ранних утренних торгов в понедельник.

В целом, другие аналитики с Уолл-стрит также настроены оптимистично в отношении акций с консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на 15 единогласных покупках. Средний прогноз по акциям Mastercard составляет $431,79, что предполагает потенциал роста примерно на 23% по сравнению с текущими уровнями.

Итоги и выводы

Похоже, что и Mastercard, и Visa являются сильными соперниками, которые выиграют в текущем макроэкономическом сценарии с отменой ограничений на поездки, ростом потребительских расходов и восстановлением трансграничных туристических транзакций.

Хотя аналитики оптимистичны в отношении обеих акций, исходя из потенциала роста в течение следующих 12 месяцев, Visa кажется более выгодной покупкой.

Узнайте больше об инструменте «Трафик веб-сайта» в видео от известного YouTube Тома Нэша.

Откройте новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять