🗯 На прибыль Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup и Morgan Stanley смотрят после провала JPMorgan

На прибыль Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup и Morgan Stanley смотрят после провала JPMorgan

ПРОГНОЗ ПО АКЦИЯМ США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: S&P 500, Nasdaq 100, прогнозы Dow — «медведи» приближаются к ключевым уровням поддержки

Крупные банки продолжат отчитываться о результатах первого квартала в ближайшие дни, но энтузиазм в отношении группы угас после того, как JPMorgan (JPM) сообщил о 21-процентном снижении последовательной прибыли и 42-процентном падении прибыли по сравнению с прошлым годом (прибыль на акцию за первый квартал составила $2,63 против , Консенсус-ожидания в размере 2,73 доллара США по сравнению с 3,33 доллара США в четвертом квартале 2021 года и 4,50 доллара США в первом квартале 2021 года).

Инвесторы получат еще одну возможность оценить состояние сектора в четверг, когда некоторые из крупнейших финансовых институтов, такие как Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) и Morgan Stanley (MS), объявят о ключевых результатах. метрики до открытия звонка.

Коммерческие и инвестиционные банки, как кредиторы и учреждения, заключающие сделки на рынках капитала, имеют передний план экономики, поэтому трейдеры должны следить за своими итоговыми и валовыми показателями, но, что более важно, уделять пристальное внимание своим прогнозам. руководство на фоне роста потребительских цен, снижения активности и роста урожайности. Хотя более высокие процентные ставки являются хорошим предзнаменованием для кредиторов, более медленный рост снижает спрос на кредиты, а инфляция заработной платы снижает маржу.

Сосредоточив внимание на JPMorgan, его генеральный директор Джейми Даймон не нажал кнопку паники во время объявления о доходах, но недвусмысленно отметил, что «грозовые тучи на горизонте», сославшись на инфляцию и геополитику как на две мощные силы, угрожающие экономике. . Отвечая на вопрос о более широком пути вперед, Даймон не предсказывал рецессию, но и не исключал ее полностью, высказывая осторожность в отношении перспектив. В связи с этим решение банка увеличить кредитные резервы и выделить $902 млн на покрытие возможных убытков является явным отражением растущих рисков снижения, а не оптимистичным сигналом для волнения.

Если верить тусклым цифрам JPM, нам следует ожидать большего в ближайшие дни и недели. Это может означать дальнейшие потери для финансовых акций и отраслевых ETF, таких как XLF.

ГОЛДМАН САКС

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию составит 8,61 доллара при выручке в 12,67 миллиарда долларов. Квартальные результаты и прогнозы, однако, могут разочаровать, поскольку прогнозируется дальнейшее снижение доходов от инвестиционных банков, поскольку компании откладывают сделки по слияниям и поглощениям и откладывают IPO на фоне повышенной волатильности и растущих рисков для экономики.

УЭЛС ФАРГО

Уолл-стрит прогнозирует прибыль на акцию в размере 0,81 доллара при выручке в 17,89 миллиарда долларов. WFC больше подвержена влиянию коммерческого банкинга, поэтому замедление активности по заключению сделок на рынке капитала не окажет чрезмерного негативного влияния на итоговую прибыль учреждения. При этом трейдерам следует сосредоточиться на рекомендациях по спросу на кредиты и процентным доходам, а также на том, будут ли более высокие ставки в экономика трансформируется в более сочную маржу по всей фирме.

СИТИГРУП

Инвесторы ожидают прибыль на акцию в размере 1,66 доллара при выручке в размере 18,52 доллара за первый квартал, но рынок не очень оптимистичен в отношении результатов банка. Citi имеет плохой послужной список исполнения и в последние годы был последовательно отстающим. На этот раз его судьба может не измениться, поскольку банк, вероятно, понес большие убытки в связи с уходом из России, что осложнило его усилия по оздоровлению. С точки зрения руководства, прогноз чистого процентного дохода также будет иметь ключевое значение для Citigroup.

МОРГАН СТЭНЛИ

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию составит 1,69 доллара при выручке в 292,51 миллиарда долларов. Как и в случае с Goldman Sachs, на результаты Morgan Stanley негативно повлияет снижение комиссионных сборов за инвестиционно-банковские услуги, например, связанных с первичным публичным размещением акций и сделками по выпуску долговых обязательств. Доходы его подразделений по управлению активами также, вероятно, разочаруют из-за нестабильности на фондовом рынке. Однако подразделение FICC банка может получить значительные непредвиденные доходы в результате более высоких объемов торгов и уровней волатильности, зафиксированных в первом квартале после вторжения в Украину.

Резюме ожидаемых доходов:

Источник: Шепот о доходах

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом и участником