🎙 Фундаментальный прогноз фунта стерлингов: GBP отчаянно нуждается в бычьем катализаторе

Фундаментальный прогноз фунта стерлингов: GBP отчаянно нуждается в бычьем катализаторе

Фундаментальный прогноз на неделю по фунту стерлингов: смешанный

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Инфляция и проблемы располагаемого дохода в Великобритании

В то время как фунт хорошо себя чувствует по отношению к более слабым валютам, таким как евро и иена, он продолжает долгосрочный нисходящий тренд с июня 2021 года, если смотреть на GBP/USD. Понятно, что доллар был феноменально силен с фундаментальной точки зрения, особенно в последнее время из-за его привлекательности в качестве убежища на фоне продолжающегося вторжения в Украину. Тем не менее, кабель, похоже, застрял у нижней границы нисходящего канала в районе психологического уровня 1,3000 без явного бычьего катализатора.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Фунт стерлингов продолжает испытывать трудности, поскольку Великобритания борется с растущей инфляцией и кризисом стоимости жизни, вызванным более высокими ценами (в основном затраты на энергию, но включая более высокие отчисления в NI), которые сокращают располагаемый доход домохозяйств. Если у домохозяйств остается меньше денег после оплаты счетов, это означает меньшие расходы и меньшую экономическую активность на местном уровне.

Спекулятивные институты по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении фунта стерлингов

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) выпускает еженедельный отчет о совокупном позиционировании крупных организаций (за исключением казначейских отделов, которые обычно хеджируют риск) и хедж-фондов. Данные за вторник, 29 марта, показывают, что трейдеры продолжают открывать короткие позиции по GBP/USD, что видно по расходящимся голубым (короткие) и оранжевым (длинным) линиям. Новые данные ожидаются позже в пятницу.

Отчет о приверженности трейдеров (CoT), CFTC

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Ниже представлен моментальный снимок настроений розничных клиентов IG, которые часто отличаются от настроений, показанных в отчете CoT.

События риска для обеспечения возможного катализатора

Что касается рисковых событий, то на следующей неделе трейдеры получат данные по инфляции в США и Великобритании за март. Мартовские цифры призваны отразить значительное количество негативных ценовых потрясений, вызванных уже ограниченными цепочками поставок, но, что более важно, российским вторжением в Украину.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Поскольку данные по инфляции часто превосходят прогнозы, потенциально более высокая инфляция в Великобритании может вновь вызвать ястребиную риторику со стороны членов MPC в преддверии майского решения по процентной ставке. Рынки ставок в настоящее время оценивают чуть меньше 25 базисных пунктов для майского заседания Банка Англии, в то время как предполагаемая вероятность повышения ФРС на 50 базисных пунктов в мае составляет 88%.

Сезонность способствует укреплению фунта стерлингов в апреле

Интересно, что лучший месяц для фунта приходится на апрель, а худший – на май согласно данным с 1 января 2010 года по настоящее время. Если бы это произошло в этом году, фунт стерлингов развернулся бы с относительно низких уровней, что обеспечило бы привлекательную схему вознаграждения за риск. Однако никаких явных признаков бычьего разворота не появилось, поэтому мы смотрим в экономический календарь на следующую неделю в поисках потенциальных катализаторов.

График сезонности GBP/USD (1 января 2010 г. – настоящее время)

Источник: Refinitiv, подготовлено Ричардом Сноу.

Фундаментальные факторы и ценовой импульс, безусловно, благоприятствуют ослаблению фунта стерлингов, однако сильные сезонные показатели фунта стерлингов в апреле дают достаточно оснований, чтобы рассмотреть возможность отката/отсрочки курса фунта стерлингов после устойчивой череды потерь. Следующая неделя, безусловно, будет более показательной.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX