💬 Резкое снижение ставки ЦБ РФ повысило привлекательность российских бумаг

Резкое снижение ставки ЦБ РФ повысило привлекательность российских бумаг

Пятничные торги российский фондовый рынок закрыл в уверенном плюсе: индекс Мосбиржи окреп на2,1% - до 2096,75 пункта, индекс РТС подрос на 1,69% - до 1161,47 пункта. Основным фактором, вызвавшем желание покупать, стало неожиданное решение Банка России понизить ставку сразу на 150 б.п., что повысило привлекательность российских бумаг.

Снижение инфляционных ожиданий до 10,8% стало важным фактором в принятии решения. Как отмечается в пресс-релизе регулятора, решение вызвано нисходящим инфляционным трендом и снижением инфляционных ожиданий населения на фоне сильного курса рубля и продолжающейся коррекции цен. Аналитики ждут и в дальнейшем продолжения снижения ставки, к концу года, полагают эксперты, ставка российского ЦБ может дойти до 7%. На ближайшем сентябрьском заседании Банк России, скорее всего возьмет паузу. Как отмечает аналитики ФГ "ФИНАМ" Игорь Додонов, регулятор несколько ужесточил сигнал о своих будущих действиях, хотя "голубиная" тональность была сохранена. Теперь он "будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки во 2-м полугодии", тогда как до этого речь шла об "оценке целесообразности снижения ставки на ближайших заседаниях". Глава ЦБ Эльвира Набиуллина обратила внимание на опасность сберегательного поведения населения, которые выступают в роли "сжатой пружины". Эта пружина может резко разогнать рост цен.

Рубль, который в начале недели укреплялся, к концу недели уступил первенство доллару и евро. Просадку в начале торгов эксперты валютного рынка объяснили ожиданиями снижения ставки ЦБ РФ, и так как эти ожидания совпали с реальностью, то на само объявление решения Банка России рубль никак не отреагировал. Стоит отметить, что обновленный прогноз среднегодового уровня ключевой ставки допускает ее снижение до уровня 6,5% к концу 2022 года и до 6% к концу 2023 года. Правда, "достижение нижней границы нового диапазона ожидаемой инфляции на 2022 год маловероятно и возможно только при существенном снижении цен на импортируемые товары", - отмечает ведущий аналитик отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Олег Сыроваткин. В целом, в ближайшей перспективе не стоит ждать серьезной просадки российской валюты – впереди пик налогового периода, а изменения бюджетного правила вступят в силу не раньше 4 квартала.

Между тем, Глава ЦБ РФ сегодня обратила внимание на внешние риски, которые могут иметь как проинфляционные, так и дезинфляционные эффекты. "Проинфляционное влияние может оказать дальнейшее усиление внешних торговых и финансовых ограничений, которое приведет к ослаблению рубля и большему, чем ожидается в базовом сценарии, снижению потенциала российской экономики", - говорится в пресс-релизе российского регулятора. При этом реализация растущих рисков глобальной рецессии может дополнительно ослабить внешний спрос на товары российского экспорта и, как следствие, привести к ослаблению рубля.

Еще одним важным факторм для российского валютного рынка стало заявление о том, что Банк России будет вынужден в сентябре продлить ограничения по выдаче наличной валюты. На вечерних торгах доллар подрастает до 57,29 рубля, европейская валюта укрепляется до 58,3 рубля.

Рост сегодня смогли показать бумаги "Газпрома" (+1,4%), хотя приходящие новости не были однозначно позитивными. Так, недавно котировки газовой компании поддерживали сообщения о возвращении турбины Sitmens. Вчера была возобновлена прокачка газа по газопроводу "Северный поток – 1" в соответствии с графиком техобслуживания. Однако вопрос полноценного восстановления поставки газа в Европу пока так и не решен. "Газпром" пока так и не получил от Siemens официальных документов, подтверждающие предоставление изъятия из-под действующих санкционных режимов Канады и Европейского союза для возврата в Россию отремонтированного в Канаде газотурбинного двигателя для КС "Портовая".

Нефтяные цены возвращаются к росту. Казалось бы, ожидания ухудшения перспектив мирового спроса на нефть и возобновление поставок ливийской нефти должны были привести к падению. Но, во-первых, рынок поддерживает то, что попытки установить потолок цен на российскую нефть идут со крипом, так как разработка и согласование механизма реализации данной инициативы идут непросто. Во-вторых, инвесторы ждут грядущего заседания ФРС США, которое состоится на следующей неделе. Смягчение перспектив денежно-кредитной политики станет благоприятным знаком для роста мировой экономики. В-третьих, в Индии в июне зафиксирован рост спроса на бензин и дистилляты до рекордных максимумов, даже несмотря на повышение цен. Стоимость контракта нефти марки Brent оценивается в $105,07 за баррель, контракт на нефть марки Light торгуется на уровне $97,09 за баррель.

Европейские рынки закрылись в слабом плюсе. Негатив был вызван слабой внутренней статистикой - композитный индекс деловой активности PMI в промышленности стран еврозоны в июле снизился до минимума за 17 месяцев в 49,4 пункта - значение индекса ниже 50 пунктов указывает на спад экономической активности. Плюс к этому, Европейский Центробанк повысил базовую ставку до 0,5% с нулевого уровня, а в ближайшее время, полагают аналитики, европейскому регулятору придется и дальше повышать ставку, вопреки тому, что мировая экономика балансирует на грани рецессии.

Основные американские фондовые индексы в пятницу преимущественно снижаются, оценивая опубликованные отчетности. Snap сообщила о слабых доходах от онлайн рекламы, хуже ожиданий отчиталась телекоммуникационная Verizon, производитель жестких дисков Seagate Technology также показал результат хуже ожиданий.