💬 Рынок готов на все 100

Рынок готов на все 100

Российский рынок акций растёт с утра по индексу МосБиржи (+1,37%). Сегодня важный день - Банк России совсем скоро примет решение по ключевой ставке. Рынок, по мнению аналитиков, уже готов к повышению на 100 б.п. При резком снижении ставки возможно кратковременное ослабление рубля, говорят эксперты. Тем не менее, учитывая близость пика налогового периода, потенциал для дальнейшего роста курса доллара заметно выше 58 руб. может быть ограничен. К текущему моменту перед ставкой доллар стоит 57,88 рубля, евро - 57,69. Индекс РТС при этом падает на 0,77%.

По мнению аналитиков банка "Санкт-Петербург", учитывая продолжающуюся дефляцию, заметно ускорившуюся в последнюю неделю, и снижение инфляционных ожиданий, ЦБ может сегодня снизить ставку сразу на 100 б.п. После снижения ставки до 9,5% на прошлом заседании, очевидно, что скорость падения должна замедлиться. Основной набор вариантов 50-100 б.п., хотя в этот раз условия более неоднозначные, говорит Егор Сусин из "Газпромбанка". Проблемой остается волатильность, а она приводит к тому, что любые цены импортных товаров в экономике сейчас включают большую премию в курсе за волатильность. "В этом плане более активное снижение сейчас тоже видится рациональным", - считает эксперт. По мнению Сусина, во втором полугодии дефицит бюджета будет играть проинфляционную роль, но, учитывая осторожность Минфина и попытки возврата к бюджетному правилу, влияние будет умеренным. "Большой активности в потребительском секторе тоже ожидать вряд ли стоит. В такой ситуации снижать ставку все же нужно на 100 б.п. В то же время, все высказывания Банка России указывают на то, что в условиях текущей неопределенности он становится все более консервативным", - подытоживает эксперт.

Аналитики "Севергабанка" полагают, что российские финансовые власти придумали какую-то хитрость, позволяющую ослаблять рубль в период налоговых выплат, чтобы экспортеры продавали валютную выручку по более комфортному курсу. "Это могут быть разовые своповые операции конвертации долларов в юани, и вывод этих долларов в китайские банки против юаней, остающихся на счетах экспортеров. Другого объяснения, почему рубль скачком ослабевает именно в преддверии налоговых выплат, у нас нет", - говорят они.

Несмотря на отскок, индекс МосБиржи сохраняет нисходящий тренд, и признаков слома его пока не видно. "Не стоит особо полагаться, что отметка 2000 пунктов остановит падение. Покупателей акций будет немного, пока не появятся признаки остановки снижения", - комментирует ситуацию Алексей Антонов, руководитель отдела инвестиционного консультирования "АЛОР БРОКЕР". Однако сегодня пятница, и стоит ждать сокращения "шортов" в преддверии выходных.

Цены на нефть Brent снижаются и держатся на отметке 103 долл./барр. Был ряд новостей, которые инвесторы расценили как негатив. Так, увеличение запасов бензина в США говорит о сокращении спроса на топливо, а резкое повышение ставки ЕЦБ усилило опасения по поводу торможения экономики ЕС, плюс, восстановление поставок нефти из Ливии ослабило опасения по поводу предложения. Пандемия коронавируса в Китае также пока не уходит из новостных лент. Таким образом, ситуация вокруг спроса на нефть в мире не дает расти нефтяным ценам во второй половине июля, говорит Александр Потавин, ведущий аналитик ФГ "ФИНАМ". Фактором поддержки цен выступает новость о ремонтных работах на трубопроводе Keystone. Поставки нефти из Канады в США по этому маршруту уже несколько дней подряд идут в сниженном объеме. Сроки завершения ремонта пока не известны. Совокупная мощность трубопровода 590 тыс. барр/сутки. Ограничение поставок в США может сократить доступность нефти в США и создать дополнительный запас в хранилищах в канадской провинции Альберта. Ожидания снижения поставок нефти на рынок поддерживает котировки, считает эксперт.

Среди лидеров роста на рынке сегодня расписки ТКС (+5,2%),акции ОГК-2 (+3,5%), а также "Яндекса" (+3,5%). Акции последнего отыгрывают новость о том, что эмитент станет оператором рекламных данных в Рунете уже к осени. За эту функцию компания будет взимать плату. OZON растёт на 1% после публикации отчётности Wildberries. "Полиметалл" падает на 4,43%, негативный фон и отчетность продолжает давить на котировки. Бумаги "Полюса" теряют 2,9%. "РУСАЛ" в минусе на 1,23%. ТМК падает на 1% после вчерашнего скачка на новостях о дивидендах.

"Эталон" прибавил 4,3%. ЦИАН растет на 12%. Президент России Владимир Путин поручил правительству и ЦБ до 15 августа 2022 г. представить дополнительные механизмы для поддержки ипотечного кредитования.

Продолжают подъем акции "Аэрофлота" (+1,45%). Бумаги растут на фоне сообщения о том, что в рамках седьмого пакета санкций Евросоюз может вывести из-под запрета поставки в Россию группы товаров и услуг для авиационной отрасли.

Доллар США вновь укрепляется на мировом валютном рынке. Стоимость золота восстановилась к $1723 за тройскую унцию. Пятничные экономические данные по Германии привели к резкому падению европейской валюты. Так, композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг крупнейшей экономики Европы, Германии, по предварительной оценке, упал до 48 пунктов с июньского уровня в 51,3 пункта, что стало минимальный показателем с мая 2020 года.

Кроме того, композитный индекс деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг 19 стран еврозоны, по предварительной оценке, в июле снизился до 49,4 пункта с 52 пунктов в июне. Показатель стал минимальным за 17 месяцев. Аналитики ожидали снижения только до 51 пункта.

В четверг ЕЦБ повысил базовую процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов - до 0,5% годовых с нулевого уровня, что стало первым повышением с 2011 года. ЕЦБ также сообщил, что считает уместным дальнейшую нормализацию своих процентных ставок на следующих заседаниях.

На следующей неделе рынки ожидают заседание ФРС США. По данным CME Group, 70% аналитиков прогнозируют увеличение ставки регулятором на 75 базисных пунктов, до 2,25-2,5%, 30% аналитиков закладывают повышение сразу на 100 базисных пунктов, до 2,5-2,75%. Также в следующий четверг станет известна первая оценка по динамике ВВП США за второй квартал. Аналитики полагают, что экономика страны во втором квартале выросла на 0,9% в пересчете на год (если бы ВВП четыре квартала подряд рос такими же темпами) после снижения на 1,6% в первом квартале.

Кроме этого, финансовую отчетность по итогам 2 квартала представят Twitter и American Express. Учитывая слабые финансовые результаты компаний, представленных вчера после закрытия рынка, аналитики полагают, что сегодня на глобальных рынках будут превалировать негативные настроения.