💬 Минфин РФ предлагает позволить ВЭБ инвестировать из портфеля госбумаг в облигации компаний

Минфин РФ предлагает позволить ВЭБ инвестировать из портфеля госбумаг в облигации компаний

Минфин РФ предлагает расширить возможности вложения пенсионных накоплений государственной управляющей компании ВЭБ, позволив ей инвестировать средства портфеля государственных ценных бумаг в ценные бумаги субъектов РФ и корпоративные облигации, соответствующий проект постановления правительства размещен на портале нормативных правовых актов.

ВЭБ управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (так называемых "молчунов"). По умолчанию он инвестирует эти средства по расширенному инвестиционному портфелю. Вместе с тем гражданин может подать заявление в ПФР о выборе портфеля государственных ценных бумаг.

Проект постановления, разработанный Минфином России, дополняет инвестиционную декларацию инвестиционного портфеля госбумаг новыми инструментами инвестирования. В настоящий момент средства данного портфеля разрешено инвестировать только в денежные средства, государственные ценные бумаги и облигации, обеспеченные государственной гарантией РФ.

"Вместе с тем с декабря 2019 года на долговом рынке не было ни одного размещения облигаций, обеспеченных государственной гарантией. Доля указанных инструментов в инвестиционном портфеле государственных ценных бумаг государственной управляющей компании уменьшилась и к концу 2022 года составит около 18% (в марте 2018 года доля облигаций, обеспеченных государственной гарантией, составляла в указанном портфеле 47%)", - говорится в пояснительной записке к проекту.

"В связи с вышеизложенным, проект постановления предусматривает изменения в инвестиционную декларацию инвестиционного портфеля государственных ценных бумаг государственной управляющей компании, обеспечивающие возможность инвестирования средств пенсионных накоплений государственной управляющей компании в государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и облигации российских эмитентов", - добавляют разработчики проекта.

В целях обеспечения защиты законных прав и интересов застрахованных лиц проект постановления предусматривает ограничения при инвестировании средств пенсионных накоплений в указанные активы. Кроме того, проект постановления предусматривает установление минимального значения процентной ставки размещения средств пенсионных накоплений для государственной УК по договору репо на уровне 0,7 ключевой ставки Банка России, действующей на дату его заключения.

Действующее в настоящий момент ограничение на минимальное значение процентной ставки размещения средств пенсионных накоплений по договору репо рассчитывается исходя из абсолютного отклонения (2,5%) от ключевой ставки, в связи с чем не всегда позволяет государственной управляющей компании эффективно управлять ликвидностью в периоды высоких значений ключевой ставки (например, в период после повышения с 28 февраля 2022 года Банком России ключевой ставки с 9,5% до 20%), поясняют авторы проекта.