💬 Аналитики "Финама" подготовили стратегию по TMT-сектору

Аналитики "Финама" подготовили стратегию по TMT-сектору

Аналитики "Финама" подготовили стратегию по TMT-сектору, в которой представили прогнозы и рекомендации.

Как обращают внимание эксперты, Gartner прогнозирует планомерное расширение глобальных затрат на IT на 4% (г/г) до $4,43 трлн в 2022 году и на 5,5% (г/г) до $4,67 трлн в 2023 году. Даже в условиях неопределенности и при наличии рисков глобальные затраты на IT сохраняют тенденцию к росту по той причине, что технологические продукты и решения являются инструментом, который помогает бизнесу бороться с той самой неопределенностью.

Государство быстрее, чем корпоративный сектор, проводит цифровую трансформацию. Почти четверть всех мировых затрат на ПО приходится на долю государства. В государственном секторе острее стоит проблема планирования IT-бюджета, поэтому среди госорганизаций набирает популярность использование технологий и сервисов по модели XaaS. Увеличивая траты на облачные сервисы, государство лишь помогает бигтехам двигаться намеченным курсом, ускорять рост и наращивать маржинальность, а также способствует консолидации облачного рынка.

В 1 полугодии 2022 г. отраслевой индекс технологического сектора зафиксировал снижение на 26,9%, а отраслевой индекс телекоммуникаций - на 30,1%, указывают аналитики "Финама" в своем обзоре. Ставшие бенефициарами пандемии техкорпорации теперь вряд ли смогут удерживать высокие темпы роста, как в 2020-2021 гг., а потому станут менее интересны инвесторам на фоне отступления коронавируса и возврата граждан к обычной жизни в офлайне.

Прогнозы на весь 2022 год предполагают рост EPS в технологическом секторе на 11,5% (г/г) (лучше рынка), а в телекоммуникационном секторе - на 1,2% г/г (хуже рынка). В технологическом секторе соотношение числа позитивных прогнозов по EPS к числу негативных прогнозов по EPS составляет 1,83, что является самым высоким значением среди всех секторов.

"Лучше рынка в ближайшие месяцы будут выглядеть крупные игроки со стабильными показателями, с дивидендами и обратным выкупом, имеющие понятный и прозрачный инвестиционный кейс: Microsoft, Apple, Alphabet, Visa, Oracle, Comcast. Возврат интереса инвесторов к более рисковым активам и акциям роста возможен к концу 2022 года или же к началу 2023 года", - полагают аналитики "Финама".

По их мнению, китайские технологические акции могут стать тихой гаванью на время коррекции на американском фондовом рынке. Пекин рассчитывает дать послабления бигтехам в расчете на то, что интернет-компании поспособствуют восстановлению экономики и внутреннего спроса после локдауна.

В России же после того, как экономика столкнулась с оттоком IT-специалистов и дефицитом технологических продуктов, государство инициировало большое количество льгот для поддержки данной отрасли. Правительство РФ намерено до 2024 года выделить из бюджета 37 млрд руб. на софинансирование замещения зарубежного ПО отечественным. В то же время телекомам, агрегаторам такси, сервисам доставки еды поддержки ждать не приходится.