💬 Аналитики "Финама" рекомендуют держать бумаги Xiaomi

Аналитики "Финама" рекомендуют держать бумаги Xiaomi

Аналитики "Финама" провели инвестиционную оценку акций Xiaomi, китайской технологической компании, производителя смартфонов, умных устройств, бытовой техники.

В своем исследовании эксперты отмечают, что в свое время Xiaomi сделала себе имя на качественных бюджетных смартфонах, но теперь акцент на развитии сегмента премиум. Смещение акцентов позволяет компании привлечь новых клиентов и увеличить среднюю цену реализации смартфонов, что является залогом роста выручки. В первом квартале 2022 года средняя цена реализации смартфонов Xiaomi составила 1189 юаней (+14% г/г) по сравнению со средней ценой 1098 юаней в 2021 году.

Более того, Xiaomi использует разные каналы продаж, что позволяет находить новых клиентов и расширять аудиторию. Более 50% покупателей, которые приобрели смартфоны последних моделей Redmi K50, Redmi K50 Pro и линейки Xiaomi 12, ранее никогда не пользовались смартфонами компании и стали для Xiaomi новыми клиентами.

Уникальная платформа искусственного интеллекта вещей (AIoT) активно расширяется. В первом квартале этого года количество устройств Xiaomi, подключенных к платформе AIoT по всему миру, достигло 478,1 млн (+36% г/г).

Тем не менее, ключевыми рисками для бизнеса Xiaomi являются: глобальное ухудшение макросреды, негативные последствия локдауна в Китае, сокращение глобальных поставок смартфонов, дефицит основных компонентов и чипов для производства смартфонов, перебои с поставками, увеличение сроков морских перевозок.

В 2022 году, как полагают аналитики ФГ "Финам", темпы роста выручки Xiaomi, вероятно, составят не более 5% г/г, а показатели прибыли и EBITDA - снизятся.

Учитывая вышесказанное, эксперты "Финама" присваивают рейтинг "Держать" акциям Xiaomi с целевой ценой HKD 13,30 на следующие 12 мес. Потенциал роста от текущего уровня составляет 3,9%.