💬 Золото «очень уязвимо» к падению после установления исторического максимума — CNBC

Золото «очень уязвимо» к падению после установления исторического максимума — CNBC

Цены на золото в понедельник продолжили свой рекордный рост и достигли очередного исторического максимума на фоне хороших экономических данных из США и роста геополитической напряженности.

Спотовые цены на золото выросли на 0,5% и торговались на уровне $2 342 за унцию в 11:45 по лондонскому времени после кратковременного достижения рекордной отметки $2 353 ранее в ходе сессии. За последние недели желтый металл неоднократно достигал исторических максимумов.

Некоторые на Уолл-стрит считают, что рост цен на золото сохранится как минимум до второй половины года. Citi ранее назвал этот актив «хеджем рецессии» на развитых рынках, а другие предположили, что волатильность из-за продолжающихся конфликтов на Украине и в секторе Газа может оказать дополнительную поддержку.

Однако не все уверены, что цены на золото продолжат ралли.

«Я думаю, есть два фактора», — сказал Боб Паркер, старший советник торговой организации International Capital Markets Association, в понедельник в эфире программы Squawk Box Europe на CNBC. «Фактор номер один — это то, что я называю эффектом догоняющего развития, когда, если вы посмотрите на соотношение золота и мировых фондовых рынков в прошлом и начале этого года, золото сильно отставало». «Таким образом, имеет место эффект догоняющего развития. Инвесторы смотрят на низкие показатели золота и поэтому увеличивают его долю. С этим связана корреляция между золотом и биткоином — и можно спорить о том, значима она или нет, — но реальность такова, что между биткоином и золотом существует корреляция», — сказал Паркер. «Другой фактор, по которому очень сложно получить данные, заключается в том, что, как мне кажется, центральные банки, особенно азиатские, покупают золото, увеличивая долю своих активов в резервах».

«Я думаю, есть два фактора», — сказал Боб Паркер, старший советник торговой организации International Capital Markets Association, в понедельник в эфире программы Squawk Box Europe на CNBC.

«Фактор номер один — это то, что я называю эффектом догоняющего развития, когда, если вы посмотрите на соотношение золота и мировых фондовых рынков в прошлом и начале этого года, золото сильно отставало».

«Таким образом, имеет место эффект догоняющего развития. Инвесторы смотрят на низкие показатели золота и поэтому увеличивают его долю. С этим связана корреляция между золотом и биткоином — и можно спорить о том, значима она или нет, — но реальность такова, что между биткоином и золотом существует корреляция», — сказал Паркер.

«Другой фактор, по которому очень сложно получить данные, заключается в том, что, как мне кажется, центральные банки, особенно азиатские, покупают золото, увеличивая долю своих активов в резервах».

Золото, которое обычно считается активом «тихой гавани» в периоды финансовой неопределенности, растет, несмотря на высокие процентные ставки и относительно сильный доллар США.

Заглядывая в будущее, Паркер отметил, что фундаментальные факторы для золота, похоже, рисуют медвежью картину, ссылаясь на силу доллара США, растущую доходность облигаций, сомнения в планах Федеральной резервной системы по снижению ставок и «разумно» низкую инфляцию.

«Все эти факторы говорят о том, что потенциал роста золота, откровенно говоря, минимален, и я думаю, что золото сейчас очень уязвимо перед коррекцией», — сказал Паркер.

«Все эти факторы говорят о том, что потенциал роста золота, откровенно говоря, минимален, и я думаю, что золото сейчас очень уязвимо перед коррекцией», — сказал Паркер.

Участники рынка внимательно следили за комментариями чиновников ФРС относительно ожидаемого количества снижений ставки, которые могут произойти в этом году.

В соответствии с ожиданиями, центральный банк США в прошлом месяце пятое заседание подряд удерживал процентные ставки на прежнем уровне, сохранив базовую ставку по однодневным кредитам на уровне 5,25-5,5%. ФРС также дала понять, что по-прежнему ожидает трех сокращений ставки на четверть процентного пункта к концу 2024 года.

С тех пор чиновники ФРС повысили вероятность нулевого снижения ставки, если инфляция останется стабильной, а рост числа рабочих мест в марте превзошел ожидания, что может отсрочить ожидаемое снижение ставки ФРС в этом году.

Серебро затмит золото?

«Мы уже давно придерживаемся бычьих взглядов на драгоценные металлы, так что это, конечно, здорово, но даже мы немного недоумеваем по поводу силы золота», — сказал Эдмунд Шинг, главный инвестиционный директор BNP Paribas Wealth Management, в интервью программе CNBC «Street Signs Europe» в понедельник. «Что интересно в золоте, и я думаю, что это очень обнадеживает в среднесрочной перспективе, так это то, что динамика золота полностью оторвалась от его традиционной корреляции с реальными процентными ставками и долларом США».

«Мы уже давно придерживаемся бычьих взглядов на драгоценные металлы, так что это, конечно, здорово, но даже мы немного недоумеваем по поводу силы золота», — сказал Эдмунд Шинг, главный инвестиционный директор BNP Paribas Wealth Management, в интервью программе CNBC «Street Signs Europe» в понедельник.

«Что интересно в золоте, и я думаю, что это очень обнадеживает в среднесрочной перспективе, так это то, что динамика золота полностью оторвалась от его традиционной корреляции с реальными процентными ставками и долларом США».

По словам Шинга, золото, похоже, получило некоторый толчок от инвесторов, «смотрящих гораздо дальше вперед» в отношении таких вопросов, как устойчивость долга. Как и Паркер, Шинг также подчеркнул роль спроса со стороны центральных банков в росте цен на золото.

«Не стоит забывать, что центральные банки по всему миру, в частности, Китая, Индии и стран с развивающейся экономикой, стабильно накапливают золото», — говорит Шинг. «Что может быть еще более захватывающим сейчас, так это реакция, которую мы наблюдаем в других драгоценных металлах, в частности в серебре, которое наконец-то начинает догонять. Но ему еще очень и очень далеко до своего исторического максимума в 50 долларов за унцию, достигнутого в 2011 году», — добавил он.

«Не стоит забывать, что центральные банки по всему миру, в частности, Китая, Индии и стран с развивающейся экономикой, стабильно накапливают золото», — говорит Шинг.

«Что может быть еще более захватывающим сейчас, так это реакция, которую мы наблюдаем в других драгоценных металлах, в частности в серебре, которое наконец-то начинает догонять. Но ему еще очень и очень далеко до своего исторического максимума в 50 долларов за унцию, достигнутого в 2011 году», — добавил он.

Цены на золото и серебро традиционно демонстрируют сильную положительную корреляцию, хотя серебро иногда называют «более бедным кузеном» золота.

Аналитики ранее говорили CNBC, что серебро имеет все шансы обогнать золото во второй половине года. Читать источник