✏ В сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) обостряется конкуренция между крупными инвестбанками и небольшими инвестиционными компаниями — Ъ
В сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) обостряется конкуренция между крупными инвестбанками и небольшими инвестиционными компаниями — Ъ
Оживление на рынке высокодоходных облигаций (с кредитным рейтингом от BBB и ниже или без рейтинга) заметно оживило интерес к нему со стороны крупных инвестбанков. Обостряется конкуренция между крупными инвестбанками и небольшими инвестиционными компаниями. На фоне рекордного размещения таких облигаций в 2023 году (57 млрд руб.) инвестбанки заняли почти 60% этого рынка.
Аналитики отмечают, что в выпусках, организаторами которых выступали крупные банки, есть весь рейтинговый спектр сегмента — от В до ВВВ. Крупные инвестиционные банки заинтересованы в любых инструментах, которые позволяют заработать. У крупных игроков есть своя сеть и банковские клиенты, которых можно из кредитования перевести в сектор долговых бумаг. А эмитент, выбирая между небольшим и крупным известным организаторами, при условии что цена размещения будет в целом одинаковая, наверное, отдаст предпочтение крупному игроку.
«У крупных игроков практически нет проблем с маркетинговой поддержкой выпусков, то есть они готовы продавать практически любые объемы»,— считает руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов «Цифра брокер» Максим Чернега.
Комиссионное вознаграждение зависит от кредитного рейтинга эмитента и является следствием договоренности сторон. Общее правило по комиссионному вознаграждению такое: чем лучше кредитный рейтинг и чем больше объем размещения, тем меньше комиссия.
Есть риск, что инвестбанки будут забирать на себя лучших эмитентов, однако уровень экспертизы узкоспециализированных компаний, которые занимаются только размещением ВДО, выше, и они готовы работать за меньшую комиссию.
В 2024 году объем новых разрешений ВДО может составить 50–65 млрд руб.
-
Новость 2 мая 2024Электроэнергетика – Результаты дочерних компаний Россетей по РСБУ за 1кв24 - Ренессанс Капитал
-
Новость 2 мая 2024ООО КЛВЗ КРИСТАЛЛ Отчет РСБУ
-
Новость 2 мая 2024Россия поставляет нефть в Северную Корею сверх установленных ООН уровней, заявил официальный представитель США — Reuters
-
Новость 2 мая 2024КЛВЗ Кристалл РСБУ 2023г: выручка Р3,69 млрд (+72,7% г/г), чистая прибыль Р74,5 млн (-29,2% г/г)
-
Новость 2 мая 2024Грузооборот группы НМТП в 2023г вырос на 6%, до 132 млн т
-
Новость 2 мая 2024Судоходная компания Maersk сократила чистую прибыль в 1кв 2024г в 12 раз до $210 млн. Глава компании: проблемы в регионе Красного моря не будут кратковременными
-
Новость 2 мая 2024СД Ренессанс Страхования рекомендовал акционерам дивиденды за 2023г в размере 2,3 руб/акция (ДД 2,1%), отсечка - 5 июля, ГОСА - 24 июня
-
Новость 2 мая 2024Чистый убыток «Почты России» по МСФО сократился в 2023 году в 4 раза
-
Новость 2 мая 2024Грузооборот группы НМТП вырос в 2023 году на 6%
-
Новость 2 мая 2024Чистая прибыль «ТНС энерго Кубань» по РСБУ выросла в 1 квартале в 6 раз
-
Новость 2 мая 2024Для полноценной реализации проекта по созданию универсального терминала Lugaport в порту Усть-Луга потребуется порядка 90 млрд руб (в 2 раза больше изначально запланированных) — ДП
-
Новость 2 мая 2024Газпром отчитался о первом с начала столетия убытке — Ъ
-
Новость 2 мая 2024Продажи новых легковых авто в РФ в январе - апреле выросли на 84%, до 465 тыс. — Минпромторг
-
Новость 2 мая 2024Скорректированная чистая прибыль Газпрома за 2023г позволяет рассчитывать на дивиденд 15,3 руб/акция (ДД 9,6%) — Интерфакс
-
Новость 2 мая 2024ОМЗ Отчет РСБУ
-
Новость 2 мая 2024Unilever получила за 2 года около 200 млн евро от своего подразделения в РФ
-
Новость 2 мая 2024Швейцария приглашает более 160 государств на конференцию по Украине — Bloomberg
-
Новость 2 мая 2024Выручка «ЭЛ5-Энерго» по МСФО выросла в 1 квартале на 18,5%
-
Новость 2 мая 2024Рынок новых автомобилей в России вырос на 71% за четыре месяца 2024 года
-
Новость 2 мая 2024Газпром МСФО 2023г: выручка Р8,5 трлн (-26,8% г/г), убыток Р629 млрд против прибыли в Р1,31 трлн годом ранее