🖥 Японская иена торгуется вблизи многолетнего минимума по отношению к доллару США, около отметки 155,00.

Японская иена торгуется вблизи многолетнего минимума по отношению к доллару США, около отметки 155,00.

Японская иена (JPY) остается слабой по отношению к своей американской валюте и торгуется вблизи многолетнего минимума во время азиатской сессии в среду. Осторожный подход Банка Японии (BoJ) к дальнейшей нормализации политики представляет собой большое расхождение по сравнению с ожиданиями того, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение процентных ставок на фоне устойчивой инфляции. Это, наряду с в целом позитивным настроем на риск, подкрепленным ослаблением геополитической напряженности на Ближнем Востоке, оказалось ключевым фактором, который продолжает подрывать безопасную иену.

Однако медведи по иене по-прежнему насторожены на фоне вероятности того, что японские власти будут вмешиваться в рынки, чтобы поддержать национальную валюту. Более того, доллар США (USD) остается в депрессии вблизи самого низкого уровня за более чем неделю после разочаровывающих индексов деловой активности США за апрель во вторник, что может еще больше способствовать ограничению потенциала роста пары USD/JPY. Трейдеры также, похоже, неохотно ждут решающего решения Банка Японии и важных макроэкономических данных по США – предварительного отчета о ВВП за первый квартал и индекса цен на личные потребительские расходы (PCE).

Движущие силы рынка Daily Digest: японская иена подорвана неопределенным прогнозом Банка Японии по ставке и позитивным рисковым настроем

Технический анализ: быки по паре USD/JPY ждут прорыва краткосрочного диапазона и психологической отметки 155,00.

С технической точки зрения ценовое движение в пределах диапазона, наблюдаемое на прошлой неделе или около того, можно отнести к фазе бычьей консолидации на фоне недавнего резкого роста цены с мартовского минимума. Однако индекс относительной силы (RSI) на дневном графике демонстрирует состояние перекупленности и требует некоторой осторожности.

Это, в свою очередь, предполагает, что пара USD/JPY, скорее всего, продолжит консолидированное ценовое движение или станет свидетелем умеренного отката перед следующим этапом роста. Тем не менее, любое значимое коррекционное снижение, скорее всего, найдет достойную поддержку в районе 154,55-154,45 перед отметкой 154,00. Последний должен выступать в качестве ключевой опорной точки, прорыв которой может привести спотовые цены обратно к минимуму прошлой пятницы, в районе 153,60-153,55.

С другой стороны, многолетний максимум, расположенный чуть выше психологической отметки 155, может продолжать оказывать некоторое сопротивление паре USD/JPY. Устойчивое усиление, выходящее за рамки последнего, будет рассматриваться как новый стимул для бычьих трейдеров и создаст основу для продолжения почти двухмесячной восходящей траектории.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.