💬 Цены на золото стабильны на фоне геополитической неопределенности, приток ETF ускоряется

Цены на золото стабильны на фоне геополитической неопределенности, приток ETF ускоряется

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Цены на золото подскочили на 0,3% во время дневной торговой сессии в Азиатско-Тихоокеанском регионе в понедельник после падения на 3,4% на прошлой неделе. Федеральная резервная система повысила процентную ставку на 25 базисных пунктов впервые с 2018 года и спрогнозировала еще шесть повышений ставок в этом году на заседании FOMC. Перспектива ужесточения денежно-кредитной политики оказала давление на беспроцентный металл. В феврале индекс потребительских цен США достиг четырехлетнего максимума в 7,9%, что побудило центральный банк ужесточить меры более быстрыми темпами, чтобы справиться с невероятной инфляцией, которая угрожала восстановлению экономики после пандемии.

Бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс заявил, что ФРС потребуется повысить стоимость заимствований до 4-5%, чтобы взять инфляцию под контроль. Его ястребиные комментарии могут ограничить потенциал роста золота, если рынки заложат одно или несколько повышений ставок на 50 базисных пунктов в будущем. Между тем, инвесторы будут следить за выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса сегодня. На прошлой неделе Пауэлл заявил, что экономика США находится в хорошей форме и достаточно сильна, чтобы выдержать ужесточение денежно-кредитной политики.

Тем временем ценам на золото способствовал продолжающийся конфликт между Украиной и Россией. Турция заявила, что Киев и Москва приближаются к заключению соглашения о прекращении огня, а высокопоставленный украинский советник заявил, что Россия обратилась к «более разрушительной артиллерии». Украина отклонила требование России о сдаче осажденного южного портового города Мариуполя. Повышенные геополитические риски могут удерживать цены на золото на плаву, поскольку желтый металл широко воспринимается как защита от таких рисков.

Продолжающаяся война на Украине привела к росту цен на сырьевые товары, от сырой нефти до пшеницы и металлов. Растущая инфляция также повысила привлекательность золота, поскольку оно широко воспринимается как средство сбережения, а также средство защиты от роста затрат.

Крупнейший в мире золотой ETF — SPDR Gold Trust (GLD) — за последние три недели продемонстрировал большой чистый приток (см. график ниже). Это говорит о том, что все больше покупателей покупают слитки на фоне роста геополитических волнений. Количество акций GLD в обращении увеличилось на 18,5 млн с начала месяца, при этом количество холдингов достигло самого высокого уровня за 12 месяцев. Ускорение подписки на ETF можно рассматривать как бычий сигнал для цен.

Цена на золото по сравнению с акциями GLD ETF в обращении

Источник: Блумберг, DailyFX.

С технической точки зрения цены на золото резко откатились от 19-месячного максимума и вступили в техническую коррекцию. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 1913, 100%-м расширении Фибоначчи. Прорыв ниже этого уровня может усилить краткосрочное давление со стороны продавцов и обнажить следующий уровень поддержки 1880. Индикатор MACD сформировал медвежье пересечение и пошел вниз, предполагая, что преобладает медвежий импульс.

Золото - дневной график

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор Маргарет Янг, стратег DailyFX.com

Чтобы связаться с Маргарет, используйте раздел комментариев ниже или @margaretyjy в Твиттере.